Ο Γιώργος Περιστέρης πούλησε την Τέρνα Ενεργειακή στη Masdar στα 20 ευρώ ανά μετοχή, επίπεδο στο οποίο η εταιρία αποτιμάται στα 2,4 δισ., πόσα όμως βγάζουν και τί κερδίζουν οι βασικοί μέτοχοι, μεταξύ των οποίων βρίσκεται και ο Βαγγέλης Μαρινάκης;
Η πώληση της Τέρνα Ενεργειακή στη Masdar αποτιμά την εταιρεία στα 2,4 δισεκατομμύρια ευρώ, ενώ η επιχειρηματική αξία της υπολογίζεται στα 3,2 δισεκατομμύρια ευρώ. Το τίμημα ανά μετοχή είναι 20 ευρώ
. Η Masdar θα αποκτήσει αρχικά το 36,59% των μετοχών από τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και στη συνέχεια θα εξαγοράσει τις μετοχές άλλων μεγάλων μετόχων, φτάνοντας στο 67%. Η συμφωνία θα οδηγήσει σε υποχρεωτική δημόσια πρόταση και σε delisting της εταιρίας από το Χρηματιστήριο Αθηνών
Με βάση τα ποσοστά των βασικών μετόχων και την τιμή πώλησης των 20 ευρώ ανά μετοχή, τα ποσά που θα εισπράξει ο κάθε μέτοχος είναι τα εξής:
- ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (36,59% των μετοχών):
- Μετοχές: 42,616,512 (με βάση τις συνολικές 116,500,000 μετοχές της Τέρνα Ενεργειακής)
- Ποσό: 42,616,512 * 20 ευρώ = 852,330,240 ευρώ
- Γιώργος Περιστέρης (11,06% των μετοχών):
- Μετοχές: 12,886,900
- Ποσό: 12,886,900 * 20 ευρώ = 257,738,000 ευρώ
- Atale Enterprises Limited (Βαγγέλης Μαρινάκης) (5,98% των μετοχών):
- Μετοχές: 6,964,700
- Ποσό: 6,964,700 * 20 ευρώ = 139,294,000 ευρώ
Αυτά τα ποσά αθροίζονται στο συνολικό ποσό των 1,249,362,240 ευρώ για τους τρεις βασικούς μετόχους.
Ανάλυση
Η πώληση της Τέρνα Ενεργειακής αντί 2,4 δισ. σε μετοχική αξία και 3,2 δισ. συνολικά (μαζί με τα χρέη) αλλάζει τα δεδομένα για τη ΓΕΚ Τέρνα, καθώς ενισχύει τη ρευστότητα, περιορίζει δραστικά τη μόχλευση σε επίπεδο ομίλου και ενισχύει τις αποδώσεις στα ίδια κεφάλαια.
Με τον τρόπο αυτό η ΓΕΚ Τέρνα αποκτά ρευστότητα, ενώ η διοίκηση αποδεικνύει ότι τηρεί τα υπεσχεμένα και διατηρεί το track record, το οποίο είχε τεθεί υπό αμφισβήτηση. Έτσι, η εταιρία θα αποκτήσει πρόσβαση σε νέες χρηματοδοτικές γραμμές οι οποίες θα συμβάλλουν στην εκπλήρωση των νέων έργων που αναλαμβάνει, ενώ ενδέχεται να οδηγήσουν και σε αναβάθμιση του αξιόχρεου.
Ο Βαγγέλης Μαρινάκης απέκτησε το 6% της Τέρνα Ενεργειακής, επενδύοντας συνολικά 75 εκατομμύρια ευρώ για την απόκτηση 6,6964 εκατομμυρίων μετοχών. Η τιμή αγοράς των μετοχών αυτών κυμάνθηκε στα 13 ευρώ ανά μετοχή. Όπερ σημαίνει ότι η υπεραξία που αποκομίζει στην τιμή πώλησης είναι 7 ευρώ ανά μετοχή, ήτοι κέρδος περί τα 40 εκατ. ευρώ.
Τέλος, κεφάλαια 257 εκατ. παίρνει ο ίδιος ο Γιώργος Περιστέρης από την πώληση του ποσοστού, γεγονός που θα διευρύνει την οικονομική του επιφάνεια και θα ενισχύσει το πιστωτικού προφίλ στις τράπεζες.
