Οι διεθνείς αγορές ξεκίνησαν τη νέα εβδομάδα υπό την πίεση μιας διπλής πολιτικής ανατροπής: της παραίτησης του Γάλλου πρωθυπουργού και της αναμενόμενης ανόδου της Sanae Takaichi στην πρωθυπουργία της Ιαπωνίας, που την καθιστά την πρώτη γυναίκα στην ιστορία της χώρας που αναλαμβάνει το αξίωμα. Τα γεγονότα αυτά, σε συνδυασμό με τη συνεχιζόμενη παράλυση του αμερικανικού κρατικού μηχανισμού, αναδιαμορφώνουν τις ισορροπίες σε νομίσματα, μετοχές και ομόλογα.
Στην αγορά συναλλάγματος, το γεν κατέγραψε τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση του έναντι του δολαρίου εδώ και πέντε μήνες, καθώς η εκλογή της Takaichi, γνωστής για την επεκτατική δημοσιονομική της ατζέντα, μείωσε τις προσδοκίες για αύξηση επιτοκίων από την Τράπεζα της Ιαπωνίας. Το δολάριο ενισχύθηκε πάνω από 2%, ξεπερνώντας τα 150 γεν, ενώ το ευρώ σκαρφάλωσε σε ιστορικό υψηλό έναντι του ιαπωνικού νομίσματος. Παράλληλα, οι αποδόσεις των μακροπρόθεσμων ιαπωνικών ομολόγων αυξήθηκαν, καθώς οι επενδυτές προεξόφλησαν πιθανή αύξηση του χρέους για τη χρηματοδότηση νέων δημοσιονομικών παρεμβάσεων.
Το ενδιαφέρον, ωστόσο, στράφηκε και προς την Ευρώπη, όπου η αιφνίδια παραίτηση του Sebastien Lecornu μόλις μία ημέρα μετά τον σχηματισμό της κυβέρνησής του πυροδότησε νέο κύμα ανησυχίας για τη σταθερότητα της Γαλλίας. Το ευρώ υποχώρησε σχεδόν 0,8% έναντι του δολαρίου και 0,3% έναντι της στερλίνας, αγγίζοντας χαμηλά μηνός. Το Παρίσι είδε τον δείκτη CAC 40 να χάνει έως και 2,1%, καθώς οι τραπεζικές μετοχές κατέγραψαν ισχυρές απώλειες και οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων σκαρφάλωσαν στο υψηλότερο επίπεδο του έτους. Η πολιτική αστάθεια, σε συνδυασμό με το εκρηκτικό δημοσιονομικό έλλειμμα, ενισχύει την αβεβαιότητα για την οικονομική προοπτική της δεύτερης μεγαλύτερης οικονομίας της Ευρωζώνης.
Αντίθετα, στις Ηνωμένες Πολιτείες, η επενδυτική διάθεση παρέμεινε συγκρατημένα θετική. Τα futures του S&P 500 και του Nasdaq 100 κινήθηκαν ανοδικά, ενισχυμένα από τις προσδοκίες για μειώσεις επιτοκίων από τη Fed τον Οκτώβριο – πιθανότητα που οι αγορές αποτιμούν πλέον άνω του 95%. Παρά το κυβερνητικό shutdown, οι επενδυτές εκτιμούν ότι η αμερικανική οικονομία παραμένει ανθεκτική και ότι η αποκλιμάκωση του πληθωρισμού θα επιτρέψει έναν σταδιακό κύκλο χαλάρωσης.
Το δολάριο ενισχύθηκε έναντι όλων σχεδόν των βασικών νομισμάτων, ενώ η τιμή του χρυσού ξεπέρασε τα 3.900 δολάρια ανά ουγγιά, καταγράφοντας νέο ιστορικό ρεκόρ. Το πετρέλαιο κινήθηκε ανοδικά μετά τη συμφωνία του OPEC+ για περιορισμένη αύξηση της παραγωγής, ενώ το Bitcoin συνέχισε την ανοδική του πορεία.
Η εβδομάδα προμηνύεται καθοριστική για τις αγορές, με τους επενδυτές να σταθμίζουν τα πολιτικά ρίσκα σε Γαλλία και Ιαπωνία, τη νομισματική πορεία της Fed και τη γενικότερη αντοχή της παγκόσμιας οικονομίας απέναντι σε ένα κλίμα αβεβαιότητας που επεκτείνεται πλέον σε όλες τις ηπείρους.
