• Τελευταία
  • Trending
  • All
Ο CEO της Eurobank Φωκίων Καραβίας

Eurobank: Άνοδο 20% βλέπει η Euroxx – Η ακτινογραφία των αποτελεσμάτων

28 Φεβρουαρίου 2025

Θεσμική αντεπίθεση της Ευρώπης στις δασμολογικές πιέσεις των ΗΠΑ

23 Μαΐου 2025
Ο Σι Ζινπίνγκ

Ο Σι Ζινπίνγκ μπορεί να κερδίσει τον Τραμπ αρκεί να… παίξει the long game

23 Μαΐου 2025

Ο Τραμπ εκβιάζει το Χάρβαρντ και… πυροβολάει τα πόδια του…

23 Μαΐου 2025

Οι τράπεζες αλλάζουν πρότυπο για τις μεταφορές – Το λάθος που διορθώνουν

23 Μαΐου 2025

Κ. Παπαζάχος: Ο χθεσινός σεισμός 6,1 Ρίχτερ στην Κρήτη ήταν «μοναχικός»

23 Μαΐου 2025
ΠΡΩΙΝΕΣ ΦΩΤΟΓΡΑΦΙΕΣ ΑΠΟ ΤΗΝ ΑΦΡΙΚΑΝΙΚΗ ΣΚΟΝΗ ΠΑΝΩ ΑΠΟ ΤΗΝ ΑΘΗΝΑ (ΑΝΤΩΝΗΣ ΝΙΚΟΛΟΠΟΥΛΟΣ/EUROKINISSI)

Καιρός: Μεταφορά αφρικανικής σκόνης και υψηλές θερμοκρασίες

23 Μαΐου 2025

Δημοσκόπηση Metron: Οι χειρισμοί του Μαξίμου αποδίδουν- Δυστοπικό το τοπίο στην αντοπολίτευση

22 Μαΐου 2025

Οι αγορές ομολόγων δίνουν πόνο… Ο Τραμπ είναι αργά να νιώσει

22 Μαΐου 2025

Underdog: Οι κατασκευαστές μεθοδεύουν φάμπρικα Δημοσίων έρων χωρίς μελέτες στην Αθήνα!

22 Μαΐου 2025
Stockmarket Correction

Ελεγχόμενη διόρθωση στο Χ.Α. – Κοντά στις 1.830 μονάδες ο Γ.Δ. 

22 Μαΐου 2025
L Factor: Η Lamda δίνει πίσω στην κοινωνία... υπεραξία

L Factor: Η Lamda δίνει πίσω στην κοινωνία… υπεραξία

22 Μαΐου 2025

Ημερίδα εμψύχωσης οινοποιών Πιερίας στις 26 Μαΐου

22 Μαΐου 2025
Piraeus logo rebranding 2024

Η Πειραιώς πούλησε τη θυγατρική διαχείρισης off-site ATM στην Printec

22 Μαΐου 2025

Wings of Command: Τα αεροσκάφη που μετέφεραν τους προέδρους των ΗΠΑ

22 Μαΐου 2025

Ο Όμιλος Φάις φέρνει τη Chloé στην καρδιά της Αθήνας

22 Μαΐου 2025

ΗΠΑ: Φρουροί πυροβόλησαν άτομο έξω από τα κεντρικά γραφεία της CIA

22 Μαΐου 2025

Γάζα: Πείνα, αποβολές και πάνω από 30 ευρώ για ένα κιλό αλεύρι

22 Μαΐου 2025

ΕΛΕΤΑΕΝ: Κρίσιμη η τεχνική εκπαίδευση και κατάρτιση για την ανάπτυξη ΥΑΠ

22 Μαΐου 2025

Με διπλάσιο μέρισμα για τη χρήση του 2024 η ΕΥΑΘ

22 Μαΐου 2025

Η METLEN επεκτείνει το χαρτοφυλάκιο έργων ΑΠΕ στο Ην. Βασίλειο

22 Μαΐου 2025

Ινδία: Απάτη υπαλλήλων φέρνει ζημία-ρεκόρ στην IndusInd

22 Μαΐου 2025

Ο Χίτλερ όριο. Των συντηρητικών… Λέει ο Βέμπερ

22 Μαΐου 2025
  • CM’s Asia Power Index by Lowy Institute
  • Live εικόνα του Covid 19 στην Ελλάδα και τον κόσμο
Παρασκευή, 23 Μαΐου, 2025
Crisismonitor.gr
  • Είσοδος
  • Crisis Zone
  • Sparks of Crisis
  • ΑΜΥΝΑ & ΔΙΠΛΩΜΑΤΙΑ
  • Πολιτική & Οικονομία
  • On the Radar
    • Analytics
Κανένα αποτέλεσμα
Δείτε όλα τα αποτελέσματα
  • Crisis Zone
  • Sparks of Crisis
  • ΑΜΥΝΑ & ΔΙΠΛΩΜΑΤΙΑ
  • Πολιτική & Οικονομία
  • On the Radar
    • Analytics
Κανένα αποτέλεσμα
Δείτε όλα τα αποτελέσματα
Crisismonitor.gr
Κανένα αποτέλεσμα
Δείτε όλα τα αποτελέσματα
Αρχική On the Radar

Eurobank: Άνοδο 20% βλέπει η Euroxx – Η ακτινογραφία των αποτελεσμάτων

Eurobank: Ελκυστική αποτίμηση, υψηλές αποδόσεις και ισχυρές προοπτικές ανάπτυξης

Finance & Banking IntelligenceΑπόFinance & Banking Intelligence
28 Φεβρουαρίου 2025
Στις On the Radar, The Wire, Αγορές, Τράπεζες
Χρόνος ανάγνωσης2 mins read
16 0
0
Ο CEO της Eurobank Φωκίων Καραβίας

Ο CEO της Eurobank Φωκίων Καραβίας

43
SHARES
Share on FacebookShare on TwitterShare on LinkedInEmail this article

Σύσταση “Overweight” διατηρεί η Euroxx για τη Eurobank, εκτιμώντας το περιθώριο ανόδου στο 20% από τα τρέχοντα επίπεδα με στόχο τιμής τα 3,0 ευρώ/μετοχή.

Η μετοχή διαπραγματεύεται σε ελκυστικά επίπεδα αποτίμησης (P/E 5,9x, P/TBV 0,78x), προσφέροντας ισχυρή μερισματική απόδοση ~8% ετησίως και επιπλέον όφελος από το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών.

Σχετικάθέματα

Οι τράπεζες αλλάζουν πρότυπο για τις μεταφορές – Το λάθος που διορθώνουν

23 Μαΐου 2025
Stockmarket Correction

Ελεγχόμενη διόρθωση στο Χ.Α. – Κοντά στις 1.830 μονάδες ο Γ.Δ. 

22 Μαΐου 2025
Ο πρόεδρος της Ideal Holdings Λάμπρος Παπακωνσταντίνου

IDEAL Holding: +45% τα καθαρά κέρδη στο Q1

22 Μαΐου 2025

Παράλληλα, η κεφαλαιακή ισχύς της τράπεζας επιτρέπει μεγαλύτερη διανομή κερδών, ενώ οι εξαγορές και συγχωνεύσεις, όπως η ενσωμάτωση της Ελληνικής Τράπεζας, δημιουργούν πρόσθετες συνέργειες ύψους 120 εκατ. ευρώ έως το 2027. Με ισχυρή απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROTE ~15%), αυξανόμενη πιστωτική επέκταση και συνεχή ψηφιακή αναβάθμιση, η Eurobank ξεχωρίζει ως κορυφαία επιλογή στον τραπεζικό κλάδο, με σαφείς προοπτικές ανάπτυξης και υπεραξίας για τους μετόχους της.

Το flash note

Η Eurobank ανακοίνωσε ένα ακόμη ισχυρό τρίμηνο, με καθαρά επαναλαμβανόμενα κέρδη ύψους 340 εκατ. ευρώ, ελαφρώς υψηλότερα από τις εκτιμήσεις μας και της αγοράς (~325 εκατ. ευρώ), κυρίως λόγω υψηλότερων εσόδων από τόκους (NII) και προμήθειες. Η διοίκηση θα προτείνει ποσοστό διανομής 50% των κερδών του 2024, δηλαδή 674 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων 386 εκατ. ευρώ θα διανεμηθούν ως μερίσματα και 288 εκατ. ευρώ μέσω επαναγοράς μετοχών. Η συνολική απόδοση διανομής φτάνει το 7,4%, συμβαδίζοντας με την πρόβλεψή μας για περίπου 700 εκατ. ευρώ διανομής.

Επιχειρηματικό Σχέδιο έως το 2027

Η Eurobank παρουσίασε τους στόχους του επιχειρηματικού σχεδίου της έως το 2027. Η διοίκηση εκτιμά ότι η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROTE) θα φτάσει περίπου 15% έως το 2027, υποδηλώνοντας καθαρά κέρδη περίπου 1,6 δισ. ευρώ, τα οποία είναι σε γενικές γραμμές σύμφωνες με τις εκτιμήσεις μας.

Βάσει αυτών των προβλέψεων, η μετοχή της Eurobank διαπραγματεύεται με:

  • P/E 5,9x
  • P/TBV 0,78x
  • Απόδοση μερίσματος ~8% ετησίως

Αυτά τα επίπεδα αποτίμησης θεωρούνται ελκυστικά σε σύγκριση με τις τράπεζες της περιφέρειας, οι οποίες διαπραγματεύονται με P/E 8,2x, P/BV 0,96x και απόδοση μερίσματος 7,2%. Παράλληλα, η Eurobank επιτυγχάνει ROTE 15%, υψηλότερο από το 13% που παρουσιάζουν οι ανταγωνιστές της στη Νότια Ευρώπη.


Αποτελέσματα 4ου Τριμήνου 2024

  • Τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) διαμορφώθηκαν στα 677 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας μείωση 2,9% σε τριμηνιαία βάση, αλλά ήταν ελαφρώς υψηλότερα από τις εκτιμήσεις.
  • Οι προμήθειες ανήλθαν στα 215 εκατ. ευρώ, σημαντικά υψηλότερες από τις προβλέψεις μας (170 εκατ. ευρώ), καθώς περιλάμβαναν 26 εκατ. ευρώ επιπλέον αμοιβές από τη δανειοδότηση της παραχώρησης της Αττικής Οδού.
  • Οι υπόλοιπες γραμμές του Αποτελέσματος Χρήσης κινήθηκαν σύμφωνα με τις εκτιμήσεις μας, με ελαφρώς υψηλότερες «λοιπές προβλέψεις».
  • Ο οργανικός δανεισμός αυξήθηκε κατά 10,6% ετησίως το 2024.

Στόχοι επιχειρηματικού σχεδίου έως το 2027

  • Η διοίκηση προβλέπει ROTE ~15% έως το 2027 (βάσει επιτοκίου καταθέσεων της ΕΚΤ στο 2,0%), ελαφρώς υψηλότερο από τη μέση εκτίμηση της αγοράς (~14%).
  • Η διανομή κερδών αναμένεται να είναι 50% ή περισσότερο, με βασικά λειτουργικά κέρδη 1,9 δισ. ευρώ το 2027.

Κύριες προβλέψεις και παράμετροι

  1. Έσοδα από τόκους (NII):
    • Υποθέσεις για επιτόκιο ΕΚΤ στο 2,0% από το 2025 και μετά.
    • Ρυθμός αύξησης των δανείων (CAGR 2025-27E) ~7,5% (Ελλάδα ~6%, ΝΑ Ευρώπη ~9,5%).
    • Ρυθμός αύξησης των καταθέσεων (CAGR) ~3,0% (Ελλάδα ~1,5%, διεθνώς ~4%).
    • Οριακή πίεση στα περιθώρια δανεισμού κατά 5 μονάδες βάσης.
  2. Έσοδα από προμήθειες:
    • Εκτιμώμενη αύξηση 8% CAGR.
    • Τα βασικά έσοδα θα προέλθουν από διαχείριση πλούτου και λιανική τραπεζική σε Βουλγαρία & Κύπρο.
  3. Έξοδα:
    • Εκτιμώμενα λειτουργικά έξοδα: 1,23 δισ. ευρώ το 2025 και 1,33 δισ. ευρώ το 2027.
    • Στόχος για κόστος προς βασικά έσοδα <40% την περίοδο 2025-27.
  4. Πιστωτικός κίνδυνος & ποιότητα χαρτοφυλακίου:
    • Κόστος κινδύνου (CoR): Από 69 μ.β. το 2024 σε 60 μ.β. το 2025 και 50 μ.β. το 2027.
    • Δείκτης ΜΕΔ: Από 2,9% το 2024 στο 2,5% το 2027, με κάλυψη στο 75%.
  5. Συνεργίες από την εξαγορά της Ελληνικής Τράπεζας:
    • Συνολικές συνέργειες 120 εκατ. ευρώ την περίοδο 2025-27, εκ των οποίων 40% το 2025.
    • Νομική συγχώνευση το 3ο τρίμηνο 2025.
  6. Διανομή κερδών & κεφαλαιακή επάρκεια:
    • Η διοίκηση αναμένει ότι το ποσοστό διανομής θα μπορούσε να ξεπεράσει το 50%, αλλά δεν θα φτάσει το 70%.
    • Η συνολική διανομή το 2025-27 εκτιμάται πάνω από 2 δισ. ευρώ.
    • Δείκτης CET1: 15,7% το 2024, εκτιμήσεις για 15,8% το 2025 και ~16% το 2027 (περιλαμβάνοντας την επίδραση του Basel IV).

Αποτίμηση & σύσταση

  • Στόχος τιμής: 3,0 ευρώ/μετοχή
  • Τελευταία τιμή κλεισίματος: 2,5 ευρώ/μετοχή
  • Σύσταση: Overweight

Η Euroxx εκτιμά ότι οι στόχοι της διοίκησης είναι ρεαλιστικοί, η μετοχή διαπραγματεύεται με ελκυστικές αποτιμήσεις και προσφέρει ισχυρή απόδοση για τους μετόχους.

 

Σχετικά

Tags: EurobankΑναλύσειςΑποτελέσματαΧρηματιστήριο
Share17Tweet11Share3Send
Finance & Banking Intelligence

Finance & Banking Intelligence

ΣχετικάΆρθρα

On the Radar

Οι τράπεζες αλλάζουν πρότυπο για τις μεταφορές – Το λάθος που διορθώνουν

23 Μαΐου 2025
Stockmarket Correction
On the Radar

Ελεγχόμενη διόρθωση στο Χ.Α. – Κοντά στις 1.830 μονάδες ο Γ.Δ. 

22 Μαΐου 2025
Ο πρόεδρος της Ideal Holdings Λάμπρος Παπακωνσταντίνου
On the Radar

IDEAL Holding: +45% τα καθαρά κέρδη στο Q1

22 Μαΐου 2025
Επόμενο άρθρο

Καιρός: Ισχυρές βροχές και καταιγίδες σήμερα

Σε πέντε εταιρείες η μερίδα του λέοντος σε εισαγωγές και εξαγωγές

MostPopular

  • Δημοσκόπηση Metron: Οι χειρισμοί του Μαξίμου αποδίδουν- Δυστοπικό το τοπίο στην αντοπολίτευση

    149 shares
    Share 60 Tweet 37
  • Η Ρωσία είναι απειλή! Τα δίκτυα κατασκοπείας και οι κυβερνοεπιθέσεις που… ξέρουμε

    70 shares
    Share 28 Tweet 18
  • Οι αγορές ομολόγων δίνουν πόνο… Ο Τραμπ είναι αργά να νιώσει

    57 shares
    Share 23 Tweet 14
  • Εθνική Τράπεζα: Μέρισμα 405 εκατ. και bonus 25 εκατ. σε στελέχη

    220 shares
    Share 88 Tweet 55
  • Underdog: Οι κατασκευαστές μεθοδεύουν φάμπρικα Δημοσίων έρων χωρίς μελέτες στην Αθήνα!

    51 shares
    Share 20 Tweet 13

Find Us on Facebook

Διαφήμιση
Crisis Monitor logo

Αποκωδικοποιούμε τις Ειδήσεις | Συλλέγουμε Πληροφορίες | Παράγουμε Πληροφόρηση

Το Crisis Monitor είναι το μοναδικό ελληνικό portal Στρατηγικής Πληροφόρησης και Εκτίμησης Κινδύνου. Σκοπός είναι παρέχουμε το φακό ανάλυσης των γεγονότων και τα εργαλεία για τη λήψη αποφάσεων

Information
  • Ποιοί είμαστε
  • Διαφήμιση
  • Όροι χρήσης και Πολιτική απορρήτου
  • Επικοινωνία
  • Πολιτική Cookies
  • Δήλωση Απορρήτου
Road Map
  • The Wire
  • Crisis Zone
  • Πολιτική & Οικονομία
  • Αναδυόμενες Κρίσεις
  • Αμυνα & Διπλωματία
  • On the Radar
  • Spotlight

© 2018 Crisis Monitor- All rights Reserved-Designed by Crisis Labs, a Crises Zone Unit

Καλωσήλθατε ξανα!

Εισέλθετε στον λογαριασμό σας

Ξεχάσατε τον κωδικό σας

Ανακτήστε τον κωδικό σας

Συμπληρώστε τις πληροφορίες για να ανακτήσετε τον κωδικό σας

Είσοδος

Add New Playlist

Διαχείριση Συγκατάθεσης Cookies

Για να παρέχουμε την καλύτερη εμπειρία, εμείς και οι συνεργάτες μας χρησιμοποιούμε τεχνολογίες όπως τα cookies για την αποθήκευση ή/και την πρόσβαση σε πληροφορίες συσκευών. Η συγκατάθεση για τις εν λόγω τεχνολογίες θα επιτρέψει σε εμάς και στους συνεργάτες μας να επεξεργαστούμε δεδομένα προσωπικού χαρακτήρα, όπως συμπεριφορά περιήγησης ή μοναδικά αναγνωριστικά σε αυτόν τον ιστότοπο και να προβάλλουμε (μη) εξατομικευμένες διαφημίσεις. Η μη συγκατάθεση ή η ανάκληση της συγκατάθεσης μπορεί να επηρεάσει αρνητικά ορισμένες λειτουργίες και δυνατότητες.

Κάντε κλικ παρακάτω για να δώσετε τη συγκατάθεση ως προς τα ανωτέρω ή για να κάνετε επιμέρους επιλογές. Οι επιλογές σας θα εφαρμοστούν μόνο σε αυτόν τον ιστότοπο. Μπορείτε να αλλάξετε τις ρυθμίσεις σας οποιαδήποτε στιγμή, συμπεριλαμβανομένης της ανάκλησης της συγκατάθεσής σας, χρησιμοποιώντας τις εναλλαγές στην Πολιτική Cookies ή κάνοντας κλικ στο κουμπί διαχείρισης συγκατάθεσης στο κάτω μέρος της οθόνης.

Λειτουργικά Πάντα ενεργό
Η τεχνική αποθήκευση ή πρόσβαση είναι απολύτως απαραίτητη για τον νόμιμο σκοπό της δυνατότητας χρήσης συγκεκριμένης υπηρεσίας που ζητείται ρητά από τον συνδρομητή ή τον χρήστη ή με αποκλειστικό σκοπό τη μετάδοση επικοινωνίας μέσω δικτύου ηλεκτρονικών επικοινωνιών.
Προτιμήσεις
Η τεχνική αποθήκευση ή πρόσβαση είναι απαραίτητη για τον νόμιμο σκοπό της αποθήκευσης προτιμήσεων που δεν ζητούνται από τον συνδρομητή ή τον χρήστη.
Στατιστικά
Η τεχνική αποθήκευση ή πρόσβαση που χρησιμοποιείται αποκλειστικά για στατιστικούς σκοπούς. Η τεχνική αποθήκευση ή πρόσβαση που χρησιμοποιείται αποκλειστικά για ανώνυμους στατιστικούς σκοπούς. Χωρίς κλήτευση, η εθελοντική συμμόρφωση εκ μέρους του Παρόχου Υπηρεσιών Διαδικτύου ή πρόσθετες καταγραφές από τρίτο μέρος, οι πληροφορίες που αποθηκεύονται ή ανακτώνται για το σκοπό αυτό από μόνες τους δεν μπορούν συνήθως να χρησιμοποιηθούν για την αναγνώρισή σας.
Εμπορικής Προώθησης
Η τεχνική αποθήκευση ή πρόσβαση απαιτείται για τη δημιουργία προφίλ χρηστών για την αποστολή διαφημίσεων ή για την καταγραφή του χρήστη σε έναν ιστότοπο ή σε διάφορους ιστότοπους για παρόμοιους σκοπούς εμπορικής προώθησης.
Στατιστικά

Εμπορικής Προώθησης

Λειτουργίες
Πάντα ενεργό

Πάντα ενεργό
Διαχείριση επιλογών Διαχείριση υπηρεσιών Manage {vendor_count} vendors Διαβάστε περισσότερα για αυτούς τους σκοπούς
Διαχείριση επιλογών
{title} {title} {title}
Διαχείριση Συγκατάθεσης Cookies
Χρησιμοποιούμε cookies για να βελτιστοποιούμε τον ιστότοπό μας και τις υπηρεσίες μας.
Λειτουργικά Πάντα ενεργό
Η τεχνική αποθήκευση ή πρόσβαση είναι απολύτως απαραίτητη για τον νόμιμο σκοπό της δυνατότητας χρήσης συγκεκριμένης υπηρεσίας που ζητείται ρητά από τον συνδρομητή ή τον χρήστη ή με αποκλειστικό σκοπό τη μετάδοση επικοινωνίας μέσω δικτύου ηλεκτρονικών επικοινωνιών.
Προτιμήσεις
Η τεχνική αποθήκευση ή πρόσβαση είναι απαραίτητη για τον νόμιμο σκοπό της αποθήκευσης προτιμήσεων που δεν ζητούνται από τον συνδρομητή ή τον χρήστη.
Στατιστικά
Η τεχνική αποθήκευση ή πρόσβαση που χρησιμοποιείται αποκλειστικά για στατιστικούς σκοπούς. Η τεχνική αποθήκευση ή πρόσβαση που χρησιμοποιείται αποκλειστικά για ανώνυμους στατιστικούς σκοπούς. Χωρίς κλήτευση, η εθελοντική συμμόρφωση εκ μέρους του Παρόχου Υπηρεσιών Διαδικτύου ή πρόσθετες καταγραφές από τρίτο μέρος, οι πληροφορίες που αποθηκεύονται ή ανακτώνται για το σκοπό αυτό από μόνες τους δεν μπορούν συνήθως να χρησιμοποιηθούν για την αναγνώρισή σας.
Εμπορικής Προώθησης
Η τεχνική αποθήκευση ή πρόσβαση απαιτείται για τη δημιουργία προφίλ χρηστών για την αποστολή διαφημίσεων ή για την καταγραφή του χρήστη σε έναν ιστότοπο ή σε διάφορους ιστότοπους για παρόμοιους σκοπούς εμπορικής προώθησης.
Στατιστικά

Εμπορικής Προώθησης

Λειτουργίες
Πάντα ενεργό

Πάντα ενεργό
Διαχείριση επιλογών Διαχείριση υπηρεσιών Manage {vendor_count} vendors Διαβάστε περισσότερα για αυτούς τους σκοπούς
Διαχείριση επιλογών
{title} {title} {title}
Κανένα αποτέλεσμα
Δείτε όλα τα αποτελέσματα
  • The Wire
  • Crisis Zone
    • Ελληνική κρίση
    • Trump-effect
    • Τρομοκρατία
  • Πολιτική & Οικονομία
  • Αναδυόμενες Κρίσεις
    • Ελληνοτουρκικά
    • Κυπριακό
    • Κρίση ΗΠΑ-Ρωσίας
  • Αμυνα & Διπλωματία
  • On the Radar
    • Αγορές
    • Τράπεζες
    • Επιχειρήσεις
  • Spotlight
  • Βαλκάνια

Copyright © 2016-2021 Crisis Monitor | A Crises Zone Unit

Για να συνεχίσετε να διαβάζετε δωρεάν το περιεχόμενο στο Crisismonitor.gr απενεργοποιήστε το πρόσθετό που εμποδίζει την προβολή διαφημίσεων.
Please disable the ad blocker in order to continue viewing free content on Crisismonitor.gr