Να εμπεδώσει την αξιοπιστία της προς τους επενδυτές καθώς αναλαμβάνει ολοένα και μεγαλύτερα ρίσκα επιχείρησε η διοίκηση της Τράπεζας Πειραιώς, κατά το conference call με τους αναλυτές για την παρουσίαση των αποτελεσμάτων και του επικαιροποιημένου business plan.
Ο CEO Χρήστος Μεγάλου υπογράμμισε τον στόχο για ανάδειξη της Πειραιώς σε leader στην παροχή χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, ξεκαθαρίζοντας έτσι τον σαφή προσανατολισμό για διαφοροποίηση του μίγματος των εσόδων, χωρίς όμως να θιγεί η πολιτική ανταμοιβής των μετόχων.
Ανήμερα της διαδικασίας book building από τον Τζον Πόλσον, ο οποίος κατοχυρώνει κέρδη και μειώνει τη συμμετοχή του, μετά από πολλά χρόνια στήριξης, η διοίκηση της Πειραιώς παρουσίασε το σχέδιο ανάπτυξης, με έμφαση στη διαφοροποίηση των εργασιών μέσω της εισόδου στην ασφαλιστική αγορά, της neobank Snappi και της περαιτέρω ανάπτυξης στο asset management.
Ο Χρήστος Μεγάλου αν και επέμεινε στον αναπτυξιακό σχεδιασμό -που περιλαμβάνει την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής- ξεκαθάρισε ότι οι εξαγορές δεν πρόκειται να επηρεάσουν την πολιτική ανταμοιβής των μετόχων, η οποία θα βαίνει διαρκώς αυξανόμενη με στόχο να φτάσει το 11% το 2028 από 6% σήμερα.
Οικονομικά Αποτελέσματα 2024
Η Τράπεζα Πειραιώς κατέγραψε:
- Καθαρά κέρδη ύψους 1,1 δισ. ευρώ για το 2024, έναντι 788 εκατ. ευρώ το 2023.
- Καθαρά έσοδα από τόκους: 2,1 δισ. ευρώ.
- Καθαρό επιτοκιακό περιθώριο (NIM): 2,7%.
- Καθαρά έσοδα από προμήθειες: 0,6 δισ. ευρώ.
- Δείκτης κόστους προς έσοδα: 30%.
- Δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPE): 2,6%.
- Συνολικός δείκτης κεφαλαίων: 19,7%.
- Ενσώματα ίδια κεφάλαια: 7,2 δισ. ευρώ.
Μερισματική… υπεραπόδοση
Η διοίκηση επανέλαβε τη δέσμευσή της για διανομή μερίσματος 50% των καθαρών κερδών τα επόμενα χρόνια, χωρίς να επηρεαστεί από την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής.
- Μερισματική απόδοση: Από 6% για το 2024, αναμένεται 9% το 2025-2026, άνω του 9% το 2027 και 11% το 2028.
- Payout ratio: 35% για το 2024, 50% από το 2025 έως το 2028.
- Εργαλείο επαναγοράς μετοχών (buy back): Θα εξετάζεται κάθε χρόνο ανάλογα με τις συνθήκες.
«Δεν θα θυσιάσουμε το ύψος της διανομής μερίσματος γενικά στον βωμό των εξαγορών», τόνισαν πριν από λίγο στην ενημέρωση των αναλυτών τα στελέχη της διοίκησης της Tράπεζας Πειραιώς, ενώ υπογράμμισαν ότι η επικείμενη εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής και κυρίως το πλάνο αναδιάρθρωσης αυτής δεν θα επηρεάσει τη μερισματική πολιτική της τράπεζας, καθώς υπάρχει ξεκάθαρη εικόνα του εγχειρήματος.
«Η διανομή μερίσματος κατά 50% τα επόμενη έτη αποτελεί τη βασική προτεραιότητα της τράπεζας», τόνισαν.
Όσον αφορά την επιλογή της πληρωμής του μερίσματος με μετρητά χωρίς να αξιοποιηθεί το εργαλείο του buy back, η διοίκηση της Πειραιώς υπογράμμισε ότι στόχος είναι η τράπεζα να χτίσει ένα πολύ ισχυρό cash yield.
Ωστόσο, ανάλογα με τις συνθήκες οι οποίες θα αξιολογούνται σε ετήσια βάση, θα αποφασίζεται εφεξής αν θα αξιοποιηθεί μελλοντικά και το εργαλείο του buy back.
Business plan 2025-2028
Το νέο στρατηγικό πλάνο προβλέπει βιώσιμη κερδοφορία και ενίσχυση της ανάπτυξης, με βασικούς άξονες:
1. Πιστωτική Επέκταση & Δάνεια
- Νέα δάνεια: 12 δισ. ευρώ έως το 2028.
- Ετήσια αύξηση δανείων: 8%.
- Διατήρηση του ρυθμού ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας στα 2% ετησίως.
2. Καθαρά Έσοδα από Τόκους & Προμήθειες
- Καθαρά έσοδα από τόκους: 1,9 δισ. ευρώ το 2025 και 2026, 2 δισ. ευρώ το 2027, 2,2 δισ. ευρώ το 2028.
- Καθαρά έσοδα από προμήθειες: 0,6 δισ. ευρώ το 2025, 0,65 δισ. ευρώ το 2026, 0,7 δισ. ευρώ το 2027 και 2028.
- Δείκτης κόστους προς έσοδα: 35% σταθερά έως το 2028.
- Κόστος πιστωτικού κινδύνου: 0,5% το 2025-2026, 0,4% το 2027-2028.
3. Ψηφιακή Τράπεζα Snappi
Η Snappi, η νέα ψηφιακή τράπεζα της Πειραιώς, θα ξεκινήσει στα μέσα του 2025, με στόχο:
- 1,9 εκατ. πελάτες έως το 2028.
- 135 εκατ. ευρώ έσοδα έως το 2028.
- Θετική κερδοφορία από το 2028 (15 εκατ. ευρώ).
- Συνολικό κόστος λειτουργίας: 50 εκατ. ευρώ έως το 2028.
Η Snappi εντάσσεται στην στρατηγική ψηφιοποίησης της Πειραιώς, με επενδύσεις 200 εκατ. ευρώ σε Τεχνητή Νοημοσύνη (AI) & Κυβερνοασφάλεια την επόμενη τριετία.
Στόχοι Εξαγορών & Asset Management
Η επεκτατική στρατηγική της Πειραιώς περιλαμβάνει:
1. Εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής
- Απόκτηση 70% από την CVC Capital Partners έναντι 469 εκατ. ευρώ.
- Ενίσχυση εσόδων από ασφαλιστικά προϊόντα και διαφοροποίηση πηγών κερδοφορίας.
- Καμία επίδραση στη μερισματική πολιτική.
2. Asset Management
- Αύξηση των κεφαλαίων υπό διαχείριση (AuM) κατά 8% ετησίως.
- Νέα ESG και βιώσιμα επενδυτικά προϊόντα.
- Ψηφιοποίηση wealth management με χρήση AI & big data analytics.
Έλεγχος Εξόδων – Στρατηγική Διαχείρισης Κόστους
Η διαχείριση του κόστους αποτελεί βασικό πυλώνα του επιχειρηματικού σχεδίου 2025-2028, με στόχο τη βελτίωση της αποδοτικότητας και της κερδοφορίας.
- Διατήρηση του δείκτη κόστους προς έσοδα σε επίπεδα χαμηλότερα του 35% σε όλη τη διάρκεια του πλάνου.
- Συγκράτηση λειτουργικών δαπανών στα 0,9 δισ. ευρώ ετησίως, με εξαίρεση το 2025, όπου προβλέπονται περίπου 0,8 δισ. ευρώ.
- Σταδιακή μείωση του κόστους πιστωτικού κινδύνου από 0,5% το 2024-2026 σε 0,4% το 2027-2028.
- Αποτελεσματικότερη διαχείριση προσωπικού και λειτουργικών εξόδων, μέσω:
- Ψηφιακού μετασχηματισμού και αυτοματοποίησης διαδικασιών.
- Αναδιοργάνωσης καταστημάτων και ψηφιακής εξυπηρέτησης πελατών.
- Αξιοποίησης τεχνητής νοημοσύνης (AI) και big data για την ανάλυση κόστους.
Η στρατηγική της Πειραιώς εστιάζει στη διατήρηση υψηλής λειτουργικής αποδοτικότητας, διασφαλίζοντας ότι η αύξηση εσόδων δεν θα συνοδεύεται από αύξηση των δαπανών.
Μακροοικονομικές Προβλέψεις & Στρατηγικές Υποθέσεις
- Euribor: 2,3% το 2025, 2% το 2026-2028.
- Βασικό επιτόκιο ΕΚΤ: 2% το 2025-2028.
- Πληθωρισμός: 2% σταθερά.
- Ρυθμός αύξησης τιμών ακινήτων: 7% το 2025, 6% το 2026, 5% το 2027-2028.
- Ετήσια καθαρή πιστωτική επέκταση: 9-11 δισ. το 2025-2026, 10-12 δισ. το 2027-2028.
Στρατηγικές Κατευθύνσεις 2025-2028
Η τράπεζα εστιάζει σε:
- Πελατοκεντρική προσέγγιση: Απλά και προσβάσιμα προϊόντα.
- Διατηρήσιμη κερδοφορία: 1,1 δισ. ευρώ ετησίως έως το 2027, 1,3 δισ. το 2028.
- Ανάπτυξη ψηφιακών και fintech λύσεων μέσω Snappi.
- Επενδύσεις στο ανθρώπινο δυναμικό: 50 ώρες εκπαίδευσης/έτος ανά εργαζόμενο το 2028.
- Σταθερές αποδόσεις σε μετόχους: Διανομή 2 δισ. ευρώ έως το 2028.
