Με εσωτερικό deal ο όμιλος Λάτση μεταβιβάζει έκταση και ακίνητο στο Ελληνικό από τη Lamda σε άλλη εταιρία του ομίλου, έναντι 33 εκατ. στην οποία η συμμετοχή της εισηγμένης περιορίζεται στο 20%.
Συνολικά 44,5 εκατ. θα καταβάλει SPV που θα σχηματίσει εταιρία του ομίλου Λάτση με θυγατρική της Lamda Development, στην διαχειρίστρια του Hellenicon Project. Συνολικά η επένδυση θα ανέλθει στα 225 εκατ. και αφορά στην κατασκευή κτιρίου προς ενοικίαση.
Από το συνολικό κόστος της επένδυσης, τα 33 εκατ. αφορούν στο 80% του ακινήτου που αποκτά το SPV και 11,5 αποτιμάται αναλογικά το κόστος των υποδομών. Πριν από το deal είχε προκηρυχθεί διαγωνισμός, ενώ την αποτίμηση πραγματοποίησε η Grant Thornton.
Auditor’s note: Δεν πείθει
Η Lamda Development έχοντας αλλάξει αρκετές φορές business plan προσπαθεί να πείσει για τη βιωσιμότητα και αποδοτικότητα της επένδυσης στο Ελληνικό ξένους επενδυτές. Σε αυτό το πλαίσιο εντάσσεται και η επένδυση του ομίλου Λάτση, ο οποίος εμπλέκεται έτσι ενεργά στο project χρηματοδότησης της ανάπτυξης, δίνοντας σήμα ότι πιστεύει στις προοπτικές.
Πάντως, η Lamda συνεχίζει να μην πείθει την επενδυτική κοινότητα, με τη μετοχή να υποαποδίδει σταθερά του Γενικού Δείκτη με κέρδη 20,88% σε ετήσια βάση, P/E πάνω από 64, Price to Book που υπερβαίνει τη μία ποσοστιαία μονάδα και 11 σεντς κέρδη ανά μετοχή, ενώ το price to sales βρίσκεται στο 4,52. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρίας βρίσκεται στα 1,2 δισ., επίπεδο που υπολείπεται μόνο των συμφωνιών που έχει ανακοινώσει στο οικιστικό real estate.
Lamda Dev. VS Γενικός Δείκτης
Η ανακοίνωση:
Η LAMDA DEVELOPMENT S.A. («Εταιρεία») ενημερώνει ότι το Διοικητικό της Συμβούλιο ομόφωνα αποφάσισε να παράσχει την ειδική άδεια των άρθρων 99 κ.επ. του Ν. 4548/2018 προκειμένου η 100% έμμεση θυγατρική της «ΕΛΛΗΝΙΚΟ Μ.Α.Ε.» (εφεξής, η «Θυγατρική») να προβεί στον σχηματισμό κοινής εταιρίας με την αλλοδαπή εταιρεία «XERIS VENTURES LIMITED» (εφεξής, η «XERIS VENTURES»).
Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας έδωσε την έγκρισή του προκειμένου η Θυγατρική, από κοινού με την XERIS VENTURES, να προβεί σε σύσταση ελληνικής εταιρείας ειδικού σκοπού (το «SPV»), της οποίας κύρια δραστηριότητα θα αποτελεί η ανάπτυξη και εκμετάλλευση ενός Buildto-Rent (BtR) έργου εντός του οικοδομικού τετραγώνου «AU 1.4» του Μητροπολιτικού Πόλου Ελληνικού – Αγίου Κοσμά (το «Ακίνητο» και η «Συναλλαγή», αντίστοιχα).
Πιο συγκεκριμένα, η Θυγατρική και η XERIS VENTURES θα συστήσουν το SPV, στο οποίο θα πωληθεί και θα μεταβιβαστεί το Ακίνητο, ιδιοκτησίας της Θυγατρικής. Παράλληλα, η Θυγατρική και η XERIS VENTURES θα συμμετάσχουν αμφότερα στο SPV μέσω διαδοχικών αυξήσεων μετοχικού κεφαλαίου και δανείων μετόχων (shareholder loans).
Συμπεριλαμβανομένου του κόστους της γης, η συνολική επένδυση εκτιμάται πως θα ανέλθει στα €225εκ.
Στο πλαίσιο επικύρωσης της συνεργασίας για τη σύσταση του SPV, έχουν συνταχθεί σχέδια της Συμφωνίας Πλαίσιο (Framework Agreement), της Συμφωνίας Συμμετοχής στο Κόστος (Cost Participation Agreement) και της Συμφωνίας Συνεργασίας για την Ανάπτυξη του Έργου (Site Agreement) ενώ, έχουν συμφωνηθεί και οι βασικοί όροι της Συμφωνίας Μετόχων (Shareholders’ Agreement) και της Συμβολαιογραφικής Πράξης Μεταβίβασης (Notarial Transfer Deed).
Σύμφωνα με τα ανωτέρω σχέδια, στο μετοχικό κεφάλαιο του SPV θα συμμετέχει κατά 20% η Θυγατρική και κατά 80% η XERIS VENTURES.
Το SPV θα αναλάβει την υποχρέωση να καταβάλει στη Θυγατρική συνολικό ποσό €44,5εκ (το «Τίμημα Συναλλαγής») πληρωτέο σύμφωνα με το τελικό Συμφωνηθέν Επιχειρηματικό Σχέδιο.
Το Τίμημα Συναλλαγής κατανέμεται ως εξής: α) ποσό €33εκ το οποίο θα καταβληθεί από το SPV προς τη Θυγατρική ως τίμημα αγοράς για την απόκτηση του Ακινήτου, σύμφωνα με τη Συμβολαιογραφική Πράξη Μεταβίβασης, και β) ποσό €11,5εκ, πλέον ΦΠΑ, που αφορά στο αναλογούν κόστος υποδομών, σύμφωνα με την Συμφωνία Συμμετοχής στο Κόστος.
Η Εταιρεία και η XERIS VENTURES αποτελούν συνδεδεμένα μέρη σύμφωνα με τα οριζόμενα στα άρθρα 99 έως και 101 του Ν. 4548/2018 καθώς η οικογένεια του κ. Σπύρου Λάτση ελέγχει την XERIS VENTURES.
Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας έχοντας λάβει υπόψη το αποτέλεσμα της διαγωνιστικής διαδικασίας που προκηρύχθηκε από τη Θυγατρική και την έκθεση αξιολόγησης της ελεγκτικής εταιρείας «Grant Thornton» με ημερομηνία 18.03.2024, έκρινε την Συναλλαγή ως δίκαιη και εύλογη για την Εταιρεία και τους μετόχους της που δεν είναι συνδεδεμένα μέρη συμπεριλαμβανομένων των μετόχων μειοψηφίας βάσει των διατάξεων του άρθρου 101 παρ. 1 του Ν. 4548/2018 καθώς αποτελεί μέρος των ευρύτερων δεσμεύσεων της Εταιρείας για την ανάπλαση του Μητροπολιτικού Πόλου του Ελληνικού – Αγίου Κοσμά.
Η έκθεση αξιολόγησης είναι διαθέσιμη στην εταιρική ιστοσελίδα www.lamdadev.com Σύμφωνα με το Ν. 4548/2018, η ειδική άδεια του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας για την πραγματοποίηση της Συναλλαγής ισχύει για έξι (6) μήνες.
