Σε ρυθμούς roller coaster αναμένεται να κινηθεί η εβδομάδα στις αγορές, καθώς μια σειρά από νέα δεδομένα και ισορροπίες οδηγούν σε αύξηση της μεταβλητότητας, ωστόσο η εμπέδωση των γεωπολιτικών και γεωοικονομικών εξελίξεων στις αποτιμήσεις μετοχών και εμπορευμάτων δεν είναι άμεση.
Η ανασφάλεια και αβεβαιότητα αναμένεται να κυριαρχήσουν στις αγορές τις πρώτες ημέρες της νέας εβδομάδας, καθώς εξελίσσεται μια παγκόσμια εκστρατεία για την αποτροπή περιφερειακού πολέμου Ιράν – Ισραήλ, ενώ παράλληλα σε γεωοικονομικό επίπεδο ξεκινά η εφαρμογή κυρώσεων κατά της Ρωσίας στα μέταλλα και ανοίγει η συζήτηση για κυρώσεις κατά του Ιράν μετά την αντεπίθεση στο Ισραήλ.
Οι αγορές θα επιχειρήσουν τώρα να αποτιμήσουν την προοπτική μετάδοσης του γεωπολιτικού ρίσκου σε γεωοικονομικό, αν δηλαδή η αύξηση της έντασης θα οδηγήσει σε διακοπές στην τροφοδοσία σε καύσιμα και νέες κυρώσεις που θα υπονομεύσουν την επάρκεια σε πρώτες ύλες στην παραγωγική αλυσίδα.
Το Ισραήλ κατάφερε με τη βοήθεια των ΗΠΑ να αποκρούσει επιτυχώς τα αντίποινα της Τεχεράνης για τη δολοφονία προεξέχοντος στρατηγού στον βομβαρδισμού του προξενείου στη Δαμασκό. Αν και πολλοί χαρακτηρίζουν αποτυχημένη την επίθεση του Ιράν με drone, βαλλιστικούς και κατευθυνόμενους πυραύλους, επειδή δεν προξένησαν μεγάλες ζημιές στο Ισραήλ, στην πραγματικότητα η κίνηση της Τεχεράνης συνιστά αλλαγή χαρακτήρα και είναι ενδεικτική μιας πιο άμεσης και επιθετικής προσέγγισης. Την ίδια στιγμή, οι ΗΠΑ χαλιναγωγούν το Ισραήλ, το οποίο αναγκάζεται να αυτοπεριοριστεί.
Η εικόνα των αγορών
Παράλληλα, οι τιμές των μετάλλων ανεβαίνουν, εξαιτίας της έναρξης εφαρμογής των νέων κυρώσεων στη Ρωσία. Σε ανοδική τροχιά όμως βρίσκεται και ο χρυσός λόγω της γεωπολιτικής ανασφάλειας και της προοπτικής περαιτέρω ανόδου του δολαρίου. Σε άνοδο βρίσκονται επίσης οι τιμές του κακάο, που γράφει τρελά κέρδη, ενώ μεγάλα κέρδη καταγράφουν και οι τιμές του καφέ.
Την αύξηση της μεταβλητότητας επιβεβαιώνει η εκτόξευση του VIX πάνω από το όριο των 15 μονάδων την Παρασκευή, όταν και σημείωσε ημερήσια κέρδη 16,1%, στη φήμη της αντεπίθεσης του Ιράν και την πριν ανοίξει η συζήτηση για το ενδεχόμενο διάχυσης του πολέμου. Αν σε αυτά προστεθεί η προοπτική νέου κύματος επιθετικότητας από τους Χούθι, τότε το μίγμα καθίσταται ιδιαίτερα ρευστό…
Για την ώρα, πάντως, η αύξηση της έντασης δεν καταγράφεται στις τιμές του πετρελαίου, συμπεριφορά που αποδίδεται στο front running και στην προσδοκία των αγορών για την αποτελεσματικότητα της διεθνούς κινητοποίησης για την αποτροπή περιφερειακού πολέμου Ιράν – Ισραήλ.
Ανοδικά ξεκίνησαν οι ευρωαγορές
Τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια άνοιξαν κυρίως ανοδικά τη Δευτέρα, με τον STOXX 50 να σκαρφαλώνει 0,6%, υποβοηθούμενος από μια αίσθηση ανακούφισης καθώς οι εντάσεις στη Μέση Ανατολή μειώθηκαν μετά την επιτυχή απόκρουση της επίθεσης του Ιράν από το Ισραήλ, σε συνδυασμό με τις διαβεβαιώσεις από τις ΗΠΑ για αποφυγή ευρύτερων συγκρούσεων στην περιοχή.
Η προσοχή των επενδυτών στρέφεται στα αποτελέσματα πρώτου τριμήνου και τις ομιλίες αξιωματούχων της Federal Reserve προγραμματισμένες για την εβδομάδα, με στόχο να συγκεντρώσουν πληροφορίες για την κατεύθυνση της πολιτικής της κεντρικής τράπεζας υπό το φως της συνεχιζόμενης στενότητας στην αγορά εργασίας των ΗΠΑ και των ισχυρών πληθωριστικών πιέσεων.
Στις εταιρικές εξελίξεις, η πορτογαλική GALP Energia ανακοίνωσε κάμψη 9% σε τριμηνιαία βάση στην παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου πρώτου τριμήνου. Η BNP Paribas ανακοίνωσε την απόκτηση του 9% που διέθετε η Fosun στη βελγική ασφαλιστική εταιρεία Ageas, ενώ η ιταλική Prysmian ολοκλήρωσε το deal των 4,2 δισ. δολαρίων για την απόκτηση της Encore Wire.
Άνοδος στην Κίνα
Ο Shanghai Compositέκλεισε στις 3.057 μονάδες με κέρδη 1,26%, ενώ ο Shenzhen Component κέρδισε 1,53% κλείνοντας στις 9.370 μονάδες τη Δευτέρα. Οι μετοχές στην ηπειρωτική Κίνα ανέκτησαν το χαμένο έδαφος από την προηγούμενη συνεδρίαση καθώς οι επενδυτές επικροτούν τις νέες κατευθυντήριες γραμμές της Κίνας για την κεφαλαιαγορά.
Την Παρασκευή, η ρυθμιστική αρχή κινητών αξιών της χώρας εξέδωσε προσχέδια κανόνων για να ενισχύσει την εποπτεία των εισαγωγών εταιριών, τις διαγραφές και τις συναλλαγές προγραμμάτων που βασίζονται σε υπολογιστή εν μέσω προσπαθειών για τη βελτίωση του χρηματιστηρίου και την προστασία των επενδυτών.
Εν τω μεταξύ, η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας διατήρησε το μεσοπρόθεσμο επιτόκιο της διευκόλυνσης δανεισμού στο 2,5% στον καθορισμό της τον Απρίλιο.
Οι επενδυτές προσβλέπουν τώρα στα στοιχεία για το ΑΕΠ του πρώτου τριμήνου και σε μια σειρά από ανακοινώσεις αποτελεσμάτων αυτήν την εβδομάδα.
Οι μετοχές στον κλάδο του λιανεμπορίου και της ενέργειας ηγήθηκαν της ανόδου, με κέρδη από την Kweichow Moutai (2,4%) και τη Contemporary Amperex (4,6%). Στα εταιρικά νέα, η Naura Technology σημείωσε άνοδο 7,9% αφού ανέφερε αύξηση κερδών 66% το 2023.
Οι κυρώσεις ανεβάζουν τον χαλκό
Τα futuers του χαλκού εκτινάχθηκαν έως και 3,2% στα 4,39 δολ. ανά λίβρα τη Δευτέρα, αγγίζοντας νέα υψηλά 22 μηνών, αρχικά, αλλά οι traders κατοχύρωσαν γρήγορα κέρδη.
Αφορμή για το ράλι ήταν η έναρξη εφαρμογής των νέων κυρώσεων κατά της Ρωσίας που στοχεύουν στον μεταλλευτικό τομέα. Οι ΗΠΑ και το Ηνωμένο Βασίλειο απαγόρευσαν τις παραδόσεις οποιωνδήποτε ρωσικών προμηθειών που παράγονται μετά τα μεσάνυχτα της Παρασκευής, απαγορεύοντας στα χρηματιστήρια εμπορίας μετάλλων να δέχονται νέο αλουμίνιο, χαλκό και νικέλιο που παράγονται από τη Ρωσία. Απαγορεύτηκε επίσης η εισαγωγή των μετάλλων στις ΗΠΑ και στο Ηνωμένο Βασίλειο. Οι τελευταίες κυρώσεις εκδόθηκαν σε μια προσπάθεια να περιοριστούν τα έσοδα της Ρωσίας από τις εξαγωγές μετάλλων που βοηθούν στη χρηματοδότηση των στρατιωτικών της επιχειρήσεων στην Ουκρανία.
Οι τιμές του χαλκού υποστηρίχθηκαν επίσης από στοιχεία που δείχνουν εισαγωγές ακατέργαστου χαλκού στην Κίνα, στον μεγαλύτερο καταναλωτή του μετάλλου στον κόσμο, αυξήθηκαν κατά 16% στους 474.000 τόνους τον Μάρτιο.
