Ισχυρή αναστροφή κατέγραψαν οι διεθνείς αγορές τη Δευτέρα, καθώς οι δηλώσεις του Donald Trump για προσωρινή αναστολή στρατιωτικών πληγμάτων στο Ιράν άλλαξαν το κλίμα, περιορίζοντας τους φόβους για περαιτέρω ενεργειακή κρίση και νέα πληθωριστικά σοκ.
Η απόφαση για πενθήμερη παύση επιθέσεων, μετά από «παραγωγικές συνομιλίες» με την Τεχεράνη, οδήγησε σε άμεση αποκλιμάκωση των τιμών του πετρελαίου και λειτούργησε ως καταλύτης για ευρεία αντίδραση σε μετοχές, ομόλογα και νομίσματα.
Στις αγορές μετοχών, τα futures της Wall Street κινήθηκαν έντονα ανοδικά, με τον S&P 500 να ενισχύεται άνω του 2%, ενώ παρόμοια κέρδη κατέγραψαν και οι δείκτες Nasdaq και Dow Jones. Στην Ευρώπη, ο STOXX 600 γύρισε σε θετικό έδαφος με άνοδο περίπου 1%, ενώ ο DAX στη Φρανκφούρτη ξεχώρισε με κέρδη άνω του 2,5%, με τη στήριξη κυρίως από τεχνολογικές και βιομηχανικές μετοχές. Αντίθετα, ο ενεργειακός κλάδος βρέθηκε υπό πίεση λόγω της πτώσης του πετρελαίου.
Σημαντική ήταν και η κίνηση στις αγορές ομολόγων, με τις αποδόσεις να υποχωρούν αισθητά, καθώς περιορίστηκαν οι προσδοκίες για επιθετική νομισματική σύσφιγξη. Η απόδοση του 10ετούς γερμανικού ομολόγου υποχώρησε κοντά στο 3%, ενώ αντίστοιχη εικόνα καταγράφηκε και στα αμερικανικά Treasuries, μετά το πρόσφατο άλμα που είχε προκαλέσει η άνοδος των τιμών ενέργειας.
Η αλλαγή στο κλίμα αποτυπώθηκε και στις προσδοκίες για τα επιτόκια. Οι αγορές πλέον τιμολογούν ηπιότερη πορεία σύσφιγξης από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, περιορίζοντας τα σενάρια για διαδοχικές αυξήσεις. Αντί για τρεις ή και τέσσερις κινήσεις, η αγορά «βλέπει» λιγότερες αυξήσεις έως το τέλος του έτους, καθώς η πτώση του πετρελαίου μειώνει τις πληθωριστικές πιέσεις.
Στο μέτωπο των νομισμάτων, το δολάριο υποχώρησε, αντιστρέφοντας την προηγούμενη ανοδική του πορεία που είχε στηριχθεί στην ένταση στη Μέση Ανατολή και στις αυξημένες τιμές ενέργειας. Παρά τη διόρθωση, το αμερικανικό νόμισμα διατηρεί σημαντικά κέρδη από την έναρξη της κρίσης, καθώς είχε λειτουργήσει ως ασφαλές καταφύγιο για τους επενδυτές.
Η συνολική εικόνα δείχνει ότι η αγορά αντέδρασε έντονα στην προοπτική αποκλιμάκωσης, με τους επενδυτές να «ξετυλίγουν» μέρος των αμυντικών θέσεων που είχαν χτίσει τις προηγούμενες εβδομάδες. Η πτώση του πετρελαίου λειτούργησε ως βασικός μοχλός, μειώνοντας τον φόβο για νέο κύμα πληθωρισμού και δίνοντας ανάσα σε μετοχές και ομόλογα.
Ωστόσο, η κατάσταση παραμένει εύθραυστη. Το αν η σημερινή αντίδραση θα έχει συνέχεια θα εξαρτηθεί από την πορεία των διαπραγματεύσεων ΗΠΑ-Ιράν και από το κατά πόσο θα υπάρξει ουσιαστική επαναλειτουργία των ροών μέσω των Στενών του Ορμούζ. Μέχρι τότε, οι αγορές αναμένεται να παραμείνουν ιδιαίτερα ευαίσθητες σε κάθε νέα ένδειξη κλιμάκωσης ή αποκλιμάκωσης της κρίσης.
