Τη διατήρηση της δυναμικής της κερδοφορίας και για το 2026 προβλέπει η διοίκηση της Optima Bank, τοποθετώντας τον πήχη για τα καθαρή κέρδη πάνω από τα 195 εκατ., στηριζόμενη κυρίως στην περαιτέρω επέκταση του δανειακού χαρτοφυλακίου και στη διατήρηση υψηλής λειτουργικής αποδοτικότητας.
Η διοίκηση προβλέπει αύξηση των δανείων κατά περίπου €1,1 δισ., με το χαρτοφυλάκιο να διαμορφώνεται στα €6,2 δισ., ενώ οι καταθέσεις αναμένεται να ενισχυθούν κατά €1,4 δισ. και να φθάσουν τα €7,7 δισ.
Παρά το περιβάλλον χαμηλότερων επιτοκίων, ο CEO Δημήτρης Κυπαρίσσης εκτιμά ότι η κερδοφορία θα ενισχυθεί περαιτέρω, με καθαρά κέρδη άνω των €195 εκατ. και απόδοση ιδίων κεφαλαίων κοντά στο 24%. Ταυτόχρονα, η διοίκηση αναμένει περιορισμένη πίεση στο καθαρό επιτοκιακό περιθώριο λόγω ανταγωνισμού στα spreads των δανείων, εκτιμώντας ότι μπορεί να κινηθεί γύρω στο 3% προς το τέλος του έτους, παραμένοντας ωστόσο σε επίπεδα υψηλότερα από τον μέσο όρο της αγοράς.
170 εκατ. τα κέρδη του 2025
Η Optima bank παρουσίασε για το 2025 καθαρά κέρδη €170 εκατ., αυξημένα κατά 21% σε ετήσια βάση, με την κερδοφορία να προκύπτει από έναν συνδυασμό ισχυρής πιστωτικής επέκτασης, ταχείας αύξησης των προμηθειών και αυστηρού ελέγχου του λειτουργικού κόστους. Τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν παρά τη μείωση των επιτοκίων στην ευρωζώνη, ενώ οι προμήθειες κατέγραψαν ισχυρή άνοδο χάρη στη χρηματοδοτική δραστηριότητα και την ανάπτυξη των υπηρεσιών διαχείρισης κεφαλαίων.
Το τέταρτο τρίμηνο του 2025 τα συνολικά έσοδα αυξήθηκαν κατά 27% σε ετήσια βάση, ενώ τα λειτουργικά έξοδα αυξήθηκαν μόλις κατά 6%, ενισχύοντας τη λειτουργική μόχλευση. Το αποτέλεσμα ήταν δείκτης κόστους προς βασικά έσοδα μόλις 24,5% για το σύνολο του έτους, επίπεδο που παραμένει από τα χαμηλότερα στην ευρωπαϊκή τραπεζική αγορά.
Η διοίκηση εκτιμά ότι η ίδια αρχιτεκτονική κερδοφορίας θα συνεχιστεί και το 2026. Η τράπεζα προβλέπει καθαρά κέρδη άνω των €195 εκατ., αύξηση των δανείων κατά €1,1 δισ. και των καταθέσεων κατά €1,4 δισ., διατηρώντας απόδοση ιδίων κεφαλαίων κοντά στο 24%.
Το break down των εσόδων
NII: +11% λόγω διεύρυνσης χαρτοφυλακίου
Τα καθαρά έσοδα από τόκους ανήλθαν σε €210 εκατ. το 2025, αυξημένα κατά 11% σε σχέση με το 2024. Η άνοδος προήλθε κυρίως από τη σημαντική αύξηση του χαρτοφυλακίου δανείων, το οποίο διαμορφώθηκε στα €5,1 δισ. στο τέλος της χρονιάς.
Η διοίκηση τόνισε ότι η επίδοση αυτή ξεχωρίζει στο ευρωπαϊκό τραπεζικό περιβάλλον, όπου πολλές τράπεζες κατέγραψαν πτώση των εσόδων από τόκους λόγω της αποκλιμάκωσης των επιτοκίων.
«Πιθανόν είμαστε μία από τις ελάχιστες τράπεζες στην Ελλάδα και στην Ευρώπη που καταφέρνουν να αυξήσουν τα καθαρά έσοδα από τόκους το 2025 σε σχέση με το 2024, παρά τη μείωση των επιτοκίων».
Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο διαμορφώθηκε στο 3,21% σε ετήσια βάση και στο 3,17% στο τέταρτο τρίμηνο, περίπου μία ποσοστιαία μονάδα υψηλότερα από τον μέσο όρο της αγοράς.
Προμήθειες και wealth management
Οι προμήθειες αποτέλεσαν τον ταχύτερα αναπτυσσόμενο πυλώνα εσόδων. Το 2025 ανήλθαν σε €61,8 εκατ., αυξημένες κατά 49% σε ετήσια βάση.
Στο τέταρτο τρίμηνο οι προμήθειες έφθασαν τα €21,6 εκατ., αυξημένες κατά 79% σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2024. Οι βασικές πηγές προήλθαν από χρηματοδοτήσεις, brokerage και υπηρεσίες wealth management.
Ενδεικτικά, στο τέταρτο τρίμηνο οι προμήθειες από αμοιβαία κεφάλαια διαμορφώθηκαν σε €3,1 εκατ., ενώ οι προμήθειες από δάνεια ανήλθαν σε €5,6 εκατ.
Η ισχυρή επίδοση των αμοιβαίων κεφαλαίων συνδέεται και με τις αποδόσεις των προϊόντων της τράπεζας, οι οποίες βρέθηκαν στις υψηλότερες θέσεις της ελληνικής αγοράς.
Έλεγχος κόστους
Η αύξηση των εσόδων συνοδεύτηκε από ιδιαίτερα συγκρατημένη άνοδο των λειτουργικών εξόδων. Τα λειτουργικά έξοδα ανήλθαν σε €66,5 εκατ. το 2025 έναντι €57,9 εκατ. το 2024.
Ως αποτέλεσμα, ο δείκτης κόστους προς βασικά έσοδα διαμορφώθηκε στο 24,5%, επίπεδο που παραμένει σημαντικά χαμηλότερο από τον μέσο όρο των ελληνικών τραπεζών.
Η διοίκηση επανέλαβε ότι η συγκράτηση των δαπανών αποτελεί βασικό στοιχείο του επιχειρηματικού μοντέλου της τράπεζας.
«Η Optima bank έχει αποδείξει ότι είναι ιδιαίτερα προσεκτική στη διαχείριση των δαπανών και έχουμε πλήρη έλεγχο του κόστους».
Ποιότητα ενεργητικού και ισολογισμός
Η ισχυρή ανάπτυξη του ισολογισμού συνοδεύτηκε από διατήρηση πολύ χαμηλού πιστωτικού κινδύνου. Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων διαμορφώθηκε στο 1,31% στο τέλος του 2025.
Το κόστος κινδύνου ανήλθε σε 56 μονάδες βάσης για το σύνολο του έτους.
Η διοίκηση σημείωσε ότι στο τέταρτο τρίμηνο ενίσχυσε την κάλυψη προβλέψεων αξιοποιώντας την ισχυρή κερδοφορία.
«Λόγω της υψηλής κερδοφορίας αποφασίσαμε να ενισχύσουμε τον δείκτη κάλυψης των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων».
Προμήθειες και Ταμείο Ανάκαμψης
Οι αναλυτές ζήτησαν διευκρινίσεις για την ισχυρή αύξηση των προμηθειών στο τέταρτο τρίμηνο.
Η διοίκηση εξήγησε ότι μέρος των εσόδων σχετίζεται με προμήθειες από δάνεια του Ταμείου Ανάκαμψης που καταχωρήθηκαν στο τέλος της χρονιάς.
«Οι προμήθειες του τελευταίου τριμήνου επηρεάστηκαν από προμήθειες που σχετίζονται με δάνεια του Ταμείου Ανάκαμψης, περίπου €2 εκατ.».
Παράλληλα υπογράμμισε ότι η επίδραση αυτή αφορά κυρίως τον χρόνο καταχώρισης των εσόδων.
Επιτοκιακό περιθώριο
Οι αναλυτές ζήτησαν εκτίμηση για την πορεία του καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου σε περιβάλλον χαμηλότερων επιτοκίων.
Η διοίκηση ανέφερε ότι αναμένει περιορισμένη πίεση κυρίως από τα spreads των δανείων.
«Μπορεί να δούμε κάποια πίεση στο καθαρό επιτοκιακό περιθώριο, κυρίως από τα spreads των δανείων, αλλά δεν αναμένω σημαντική επίδραση».
Σε σχετική ερώτηση για το χαμηλότερο επίπεδο μέσα στο 2026, η διοίκηση εκτίμησε ότι μπορεί να κινηθεί γύρω στο 3%.
Κόστος και τεχνητή νοημοσύνη
Οι αναλυτές ρώτησαν επίσης για τα οφέλη από την εφαρμογή τεχνητής νοημοσύνης στις λειτουργίες της τράπεζας.
Η διοίκηση σημείωσε ότι το βασικό όφελος αφορά την ταχύτητα και την ποιότητα εξυπηρέτησης.
«Το σημαντικότερο όφελος από την υιοθέτηση της τεχνητής νοημοσύνης είναι η ταχύτερη και καλύτερη παροχή υπηρεσιών».
Παράλληλα υπενθύμισε ότι ο ήδη χαμηλός δείκτης κόστους περιορίζει τα περιθώρια περαιτέρω μείωσης των δαπανών.
Ανοιχτή η έκδοση ομολόγου για SREP κεφάλαια
Ένα από τα βασικά θέματα που τέθηκαν από τους αναλυτές ήταν η κεφαλαιακή στρατηγική της τράπεζας και το κατά πόσο θα χρειαστεί ενίσχυση κεφαλαίων για να χρηματοδοτηθεί η ανάπτυξη του ισολογισμού.
Η διοίκηση ξεκαθάρισε ότι δεν εξετάζεται αύξηση μετοχικού κεφαλαίου.
«Δεν εξετάζουμε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου. Οι προφανείς κινήσεις κεφαλαιακής ενίσχυσης θα ήταν η προσφυγή στις αγορές για έκδοση τίτλων Tier I ή Tier II».
Η δυνατότητα αυτή θα αξιολογηθεί μετά την ολοκλήρωση του εποπτικού διαλόγου (SREP) με την Τράπεζα της Ελλάδος.
Η τράπεζα έχει ήδη προχωρήσει το 2025 σε έκδοση ομολόγου Tier II ύψους €150 εκατ., η οποία υπερκαλύφθηκε πάνω από 11 φορές και συνέβαλε στην ενίσχυση του δείκτη συνολικών κεφαλαίων στο 14,87%.
Παράλληλα, η διοίκηση εκτιμά ότι η οργανική δημιουργία κεφαλαίου από την κερδοφορία μπορεί να καλύψει σημαντικό μέρος των αναγκών ανάπτυξης.
