Οι αναλυτές στρατηγικής της Morgan Stanley θεωρούν απίθανο η έξαρση της σύγκρουσης στο Ιράν και τη Μέση Ανατολή να εκτροχιάσει την αισιόδοξη άποψή τους για τις αμερικανικές μετοχές, εκτός εάν υπάρξει μια απότομη και διαρκής άνοδος των τιμών του πετρελαίου.
Αυτό είναι το συμπέρασμα των αναλυτών του οίκου σε σημείωμα προς τους πελάτες του που δημοσίευσε πριν μεσημέρι της Δευτέρας το Blοomberg.
Τα γεωπολιτικά ρίσκα ιστορικά δεν έχουν οδηγήσει σε διαρκή μεταβλητότητα για τις αμερικανικές μετοχές, έγραψε σε σημείωμα η ομάδα με επικεφαλής τον Mike Wilson, επικαλούμενη τη μέση απόδοση του δείκτη S&P 500 τους μήνες που ακολούθησαν τέτοια επεισόδια.
Όσον αφορά την τελευταία σύγκρουση στο Ιράν, η κατάσταση «bear» πηγάζει από την απότομη και επίμονη άνοδο των τιμών του πετρελαίου, η οποία θα μπορούσε να θέσει σε κίνδυνο αυτό που οι στρατηγικοί αναλυτές θεωρούν ως ενισχυόμενο επιχειρηματικό κύκλο, ανέφεραν οι αναλυτές.
«Εκτός αν οι τιμές του πετρελαίου εκτοξευθούν με ιστορικά σημαντικό τρόπο και παραμείνουν υψηλές, τα πρόσφατα γεγονότα είναι απίθανο να αλλάξουν την αισιόδοξη άποψή μας για τις αμερικανικές μετοχές τους επόμενους 6-12 μήνες», έγραψαν.
Οι αμερικανικές χρηματιστηριακές αγορές είναι έτοιμες να ανοίξουν για πρώτη φορά μετά τις επιθέσεις του Σαββατοκύριακου των ΗΠΑ και του Ισραήλ στο Ιράν, με τις εχθροπραξίες να κλιμακώνονται σε όλη την περιοχή. Ήταν ήδη ένα δύσκολο ξεκίνημα της χρονιάς για τον S&P 500, με τις αμερικανικές μετοχές να βρίσκονται σε δυσμένεια σε σχέση με τους διεθνείς ομολόγους τους εν μέσω ανησυχιών που περιλαμβάνουν τη διαταραχή της τεχνητής νοημοσύνης και τον αντίκτυπο της πολιτικής της κυβέρνησης Τραμπ.
Οι τιμές του πετρελαίου σημείωσαν τη μεγαλύτερη άνοδο των τελευταίων τεσσάρων ετών τη Δευτέρα, καθώς οι επενδυτές αξιολόγησαν το κλείσιμο του Στενού του Ορμούζ και τη διακοπή λειτουργίας ενός μεγάλου διυλιστηρίου στη Σαουδική Αραβία. Οι ευρωπαϊκές μετοχές σημείωσαν τη μεγαλύτερη πτώση από τον Νοέμβριο, λόγω της μείωσης των μετοχών στον τομέα των ταξιδιών, του λιανικού εμπορίου και των ειδών πολυτελείας. Οι μετοχές υποχώρησαν επίσης απότομα στην Ασία.
Για τον Wilson, η υγειονομική περίθαλψη παραμένει η προτιμώμενη αμυντική στρατηγική, καθώς οι φθηνές αποτιμήσεις, η βελτίωση των κερδών και η εξασθένηση των προεξοχών στις πολιτικές έχουν συμβάλει στην προσέλκυση ευρύτερου επενδυτικού ενδιαφέροντος.
Βεβαίως, η στρατηγικός σύμβουλος του RBC, Λόρι Καλβασίνα, προειδοποίησε να μην δίνεται υπερβολική προσοχή σε ιστορικές μελέτες που συνιστούν αγορές στην πτώση των τιμών λόγω κακών γεωπολιτικών ειδήσεων. Ενώ οι αισιόδοξοι είναι «τεχνικά σωστοί», προειδοποίησε ότι η ιδέα καθοδηγείται από τάσεις που προκύπτουν από «πιο περιορισμένες» συγκρούσεις.
«Είναι πολύ δύσκολο να εξετάσουμε τα γεωπολιτικά γεγονότα μεμονωμένα όταν πρόκειται για την χρηματιστηριακή αγορά. Αυτό που συμβαίνει με τη γεωπολιτική είναι συνήθως ένα κομμάτι ενός μεγαλύτερου παζλ», δήλωσε η Καλβασίνα.
