Η Abu Dhabi National Oil Co. (Adnoc), ο μεγαλύτερος παραγωγός πετρελαίου στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, μεταθέτει την προγραμματισμένη πρώτη της έκδοση “dim sum” ομολόγου, καθώς η κρίση στη Μέση Ανατολή ανεβάζει τη μεταβλητότητα και «ταρακουνά» τις αγορές πιστώσεων, σύμφωνα με πηγές που γνωρίζουν το θέμα.
Όπως ανέφεραν οι ίδιες πηγές, η εταιρεία αναζητούσε το κατάλληλο «παράθυρο» ώστε να εξασφαλίσει χαμηλότερο κόστος δανεισμού, όμως η διαδικασία έχει προς το παρόν παγώσει, ενώ οι επόμενες κινήσεις θα κριθούν από τις εξελίξεις και τις νέες συζητήσεις που θα ακολουθήσουν. Πρακτικά, η έκδοση δεν ακυρώνεται απαραίτητα – μπορεί να επανέλθει όταν οι συνθήκες το επιτρέψουν, κάτι που θεωρείται συνηθισμένη τακτική για δανειολήπτες που προσαρμόζουν το timing τους με βάση το κλίμα της αγοράς.
Η απόφαση της Adnoc αφορά ομόλογο σε κινεζικό νόμισμα (γουάν), το οποίο σχεδιαζόταν να προωθηθεί αυτή την εβδομάδα, και αποτελεί ένα από τα πιο χαρακτηριστικά παραδείγματα χρηματοδότησης μέσω χρέους που «φρενάρει» μετά την έναρξη των εχθροπραξιών στην περιοχή. Η εταιρεία, σύμφωνα με τις πληροφορίες, εξερευνούσε την πιθανότητα της συγκεκριμένης έκδοσης εδώ και μήνες και είχε πραγματοποιήσει τον Οκτώβριο διαδικτυακό non-deal roadshow, ώστε να μετρήσει επενδυτικό ενδιαφέρον, την ώρα που οι ενεργειακές εταιρείες του Κόλπου επιδιώκουν να αξιοποιήσουν την αυξημένη ζήτηση για χρέος σε γουάν.
Η Adnoc δεν είναι η μόνη που πατά «pause». Η τρέχουσα σύγκρουση έχει ωθήσει υψηλότερα τους δείκτες πιστωτικού κινδύνου και αρκετοί εκδότες επανεξετάζουν ή αναβάλλουν ομολογιακές κινήσεις.
Αν η έκδοση προχωρούσε, θα προσέθετε σε ένα ήδη ιστορικό ρεκόρ: το 2026 έχουν τιμολογηθεί μέχρι στιγμής εταιρικά dim sum ομόλογα συνολικού ύψους 77 δισ. γουάν (περίπου 11,2 δισ. δολάρια), σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg.
