Με λέξεις κλειδιά, σκιαγραφώντας αλλά χωρίς να αποκαλύπτει τους σχεδιασμούς μίλησε στο conference call με τους αναλυτές ο CEO της Eurobank Φωκίων Καρβίας, καθώς αφού πρώτα μίλησε για το track record υπεραπόδοσης της διοίκησης, παρουσίασε τη στρατηγική της τράπεζας για την τριετία, μιλώντας για επενδύσεις 730 δισ. και μερίσματα 2,6 δισ. έως το 2028, αφήνοντας ανοιχτό το ενδεχόμενο εξαγορών.
Ο Φωκίων Καραβίας άφησε ανοιχτό άφησε το ενδεχόμενο για νέες εξαγορές σε ασφάλειες και διαχείριση κεφαλαίων, ενώ μίλησε για επιθετική ανάπτυξη στη Βουλγαρία και κινήσεις εδραίωσης στην Ινδία. Οι δηλώσεις αυτές δίνουν βάθος στην απόφαση για διατήρηση υψηλότερων από τις προσδοκίες δεικτών ρευστότητας και κεφαλαιακής επάρκειας.
Ειδικότερα, ο κ. Καραβίας υπογράμμισε ότι διατηρεί 100 μ.β σε πλεονάζον κεφάλαιο για την εκμετάλλευση ενδεχόμενων ευκαιριών για εξαγορές, σε οποιαδήποτε από τις τρεις χώρες όπου δραστηριοποιείται η Eurobank- στον τραπεζικό τομέα, τον ασφαλιστικό, ή τη διαχείριση κεφαλαίων.
Αναφορικά με το επιχειρηματικό σχέδιο για την περίοδο 2026-2028, ο CEO της Eurobank σημείωσε ότι τα τελευταία χρόνια, η Τράπεζα έχει πραγματοποιήσει αρκετές συναλλαγές με στόχο την ενίσχυση της θέσης της στις τρεις βασικές αγορές, ενώ παράλληλα επέκτεινε τις δραστηριότητές της πέρα από τον τραπεζικό τομέα, στον τομέα των ασφαλειών και της διαχείρισης περιουσίας.
Η οργανική ανάπτυξη σε όλους τους επιχειρηματικούς τομείς και οι συνέργειες που προκύπτουν από τις πρόσφατες εξαγορές προσφέρουν αυξημένες αποδόσεις και αυξανόμενα κέρδη ανά μετοχή, ενώ ο δείκτης κόστους προς έσοδα μειώνεται και τα κεφαλαιακά αποθέματα παραμένουν ανέπαφα. Τα κέρδη ανά μετοχή αναμένεται να αυξηθούν κατά περίπου 10% με ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης, γεγονός που θα οδηγήσει την απόδοση της λογιστικής αξίας σε περίπου 17% έως το 2028.
Για τη Eurobank μείζον θέμα είναι η διατήρηση της διαφοροποίησης των εσόδων τόσο ανά κατηγορία, όσο και στις αγορες που δραστηριοποιείται, με στόχο να διατηρήσει και να ενισχύσει τα αντικυκλικά χαρακτηριστικά της, ενώ παράλληλα διαμορφώνει περιφερειακού ηγέτη, και μπαίνει στο στόχαστρο εν δυνάμει αγοραστών, δεδομένης της δομής του μετοχικού της roster.
Οι εξαγορές
Ειδικότερα, όπως δήλωσε ο CEO της Eurobank, με την ενσωμάτωση αυτών των εξαγορών, ο όμιλος είναι σε θέση να δημιουργήσει αξία για τους μετόχους μέσω οργανικής ανάπτυξης και αξιοποίησης συνεργιών, αξιοποιώντας το ευνοϊκό μακροοικονομικό περιβάλλον και ένα διαφοροποιημένο επιχειρηματικό μοντέλο.
Ο ίδιος συμπλήρωσε ότι αυτή η δυναμική αντικατοπτρίζεται στο τριετές σχέδιό μας για την περίοδο 2026-2028, όπου η απόδοση της ενσώματης λογιστικής αξίας προβλέπεται να αυξηθεί στο 17% έως το 2028. Σημείωσε μάλιστα ότι αυτό είναι 200 μονάδες βάσης υψηλότερο από το 15% που που προβλεπόταν αρχικά στον σχεδιασμό για το 2025-2027. Κατά συνέπεια, οι σωρευτικές διανομές στους μετόχους προβλέπεται να αυξηθούν κατά 50% κατά τα έτη 2026-2028.
Σύμφωνα με τον κ. Καραβία, η οικονομική ανάπτυξη των τριών βασικών αγορών, η οποία είναι υψηλότερη από τον μέσο όρο της ΕΕ , και η ισχυρή επενδυτική ζήτηση αναμένεται να στηρίξουν τις τραπεζικές δραστηριότητες και την ισχυρή πιστωτική επέκταση.
Η οργανική ανάπτυξη σε όλους τους επιχειρηματικούς τομείς και οι συνέργειες που προκύπτουν από τις πρόσφατες εξαγορές προσφέρουν αυξημένες αποδόσεις και αυξανόμενα κέρδη ανά μετοχή, ενώ ο δείκτης κόστους προς έσοδα μειώνεται και τα κεφαλαιακά αποθέματα παραμένουν ανέπαφα. Τα κέρδη ανά μετοχή αναμένεται να αυξηθούν κατά περίπου 10% με ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης, γεγονός που θα οδηγήσει την απόδοση της λογιστικής αξίας σε περίπου 17% έως το 2028.
Προοπτικές
Σύμφωνα με τις προβλέψεις η διαχείριση περιουσίας και οι ασφαλίσεις έχουν το δυναμικό να αναπτυχθούν ακόμη ταχύτερα από το ονομαστικό ποσοστό του ΑΕΠ, δεδομένης της σχετικά χαμηλότερης διείσδυσης των προϊόντων σε σύγκριση με την ΕΕ. Πιο συγκεκριμένα, ξεκινώντας από τις τραπεζικές δραστηριότητες, η οργανική αύξηση των δανείων του ομίλου εκτιμάται ότι θα τρέξει μεσοσταθμικά με 7,5%, με την Κύπρο και τη Βουλγαρία να σημειώνουν αυξήσεις κοντά στο 10% ετησίως.
Όσον αφορά τη διαχείριση περιουσίας και τις ασφαλίσεις, σύμφωνα με τον κ. Καραβία, η ηγετική παρουσία της Eurobank αντικατοπτρίζεται στους αναμενόμενους ετήσιους ρυθμούς ανάπτυξης. Τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία προβλέπεται να αυξηθούν κατά 21% και οι προμήθειες από ασφαλίσεις και διαχείριση περιουσίας κατά 30%, καθιστώντας τις ως τους κύριους συντελεστές αύξησης των προμηθειών. Συνολικά, μέχρι το 2028, οι αμοιβές θα εκτιμάται ότι θα αντιπροσωπεύουν το 26% των συνολικών εσόδων.
