Την εξαγορά δύο ασφαλιστικών εταιριών στην Κύπρο ανακοίνωσε η Alpha Bank, κίνηση που την κατατάσσει de facto ανάμεσα στους μεγαλύτερους παίχτες στην ασφαλιστική αγορά της χώρας και αποτελεί προπομπό για εξελίξεις και στην ελληνική αγορά.
Η Alpha Bank με μία ενιαία συμφωνία που συνδυάζει εξαγορά και συγχώνευση, επαναχαράσσει τον χάρτη της ασφαλιστικής αγοράς, στοχεύοντας ευθέως στη δημιουργία ενός εκ των τριών μεγαλύτερων ασφαλιστικών ομίλων της χώρας.
Η διπλή συναλλαγή αφορά την πλήρη εξαγορά της Altius Insurance Ltd. και τον στρατηγικό συνδυασμό δραστηριοτήτων με την Universal Life Insurance Public Company Ltd., οδηγώντας στη δημιουργία μίας ενιαίας ασφαλιστικής εταιρίας με ισχυρό αποτύπωμα τόσο στους κλάδους Ζωής όσο και στους Γενικούς Κλάδους. Πρόκειται για κίνηση με σαφή αναπτυξιακή, κεφαλαιακή και εμπορική λογική, πλήρως εναρμονισμένη με τη στρατηγική διαφοροποίησης εσόδων της Alpha Bank.
Όπως τόνισε ο CEO της Alpha Bank, Βασίλης Ψάλτης, η διπλή αυτή επένδυση αποτελεί «τολμηρό βήμα διαμόρφωσης της κυπριακής ασφαλιστικής αγοράς», επαναβεβαιώνοντας τη μακροχρόνια δέσμευση του Ομίλου στην Κύπρο και τη φιλοδοξία του να στηρίξει νοικοκυριά, επιχειρήσεις και την ευρύτερη οικονομία με λύσεις υψηλής ποιότητας, καινοτομίας και αξιοπιστίας .
Η επιλογή του Βασίλη Ψάλτη για double deal στην Κύπρο, που οδηγεί ουσιαστικά στην αναδιάρθρωση του κλάδου, αποτελεί σαφή ένδειξη εμποττισμού από το DNA που έχει δημιουργήσει στη UniCredit ο Αντρέα Ορτσέλ.
Η αρχιτεκτονική της συναλλαγής
Η συναλλαγή προβλέπει αφενός την απόκτηση του 100% της Altius Insurance Ltd. και αφετέρου τη συγχώνευσή της με την Universal Life Insurance σε μία ενιαία ασφαλιστική οντότητα, στην οποία ο Όμιλος Alpha Bank θα κατέχει πλειοψηφική συμμετοχή. Παράλληλα, θεμελιώνεται μακροπρόθεσμη στρατηγική συνεργασία με τον Όμιλο Photos Photiades, βασικό μέτοχο της Universal, ενισχύοντας τη σταθερότητα, τη γνώση της τοπικής αγοράς και τη διοικητική συνέχεια .
Η διοικητική ομάδα της Altius παραμένει ενεργά προσηλωμένη στην υλοποίηση του κοινού στρατηγικού σχεδίου, μειώνοντας ουσιωδώς τον κίνδυνο ενοποίησης και επιταχύνοντας τη λειτουργική σύγκλιση των δύο εταιριών. Το αποτέλεσμα είναι μια συνδυασμένη ασφαλιστική πλατφόρμα με ισχυρή εμπορική βάση και άμεση επιχειρησιακή συνέχεια.
Δημιουργία ηγετικού παίκτη στην αγορά
Μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η Ενιαία Εταιρία αναμένεται να κατατάσσεται μεταξύ των τριών κορυφαίων ασφαλιστικών ομίλων στην Κύπρο, τόσο στους κλάδους Ζωής όσο και στους Γενικούς Κλάδους, με ιδιαίτερα ισχυρή θέση στους τομείς Ατυχημάτων και Υγείας. Ο συνδυασμός της μακρόχρονης ηγετικής παρουσίας της Universal στους κλάδους Ζωής και Υγείας με την τεχνογνωσία της Altius στους Γενικούς Κλάδους και στο bancassurance δημιουργεί ένα σπάνια συμπληρωματικό επιχειρηματικό μοντέλο .
Το διευρυμένο δίκτυο περίπου 400 ασφαλιστικών πρακτόρων και η βάση των 100.000 πελατών υπερδιπλασιάζουν τις δυνατότητες διασταυρούμενων πωλήσεων τραπεζικών και ασφαλιστικών προϊόντων, ενισχύοντας παράλληλα τα έσοδα από υπηρεσίες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων.
Ισχυρή χρηματοοικονομική απόδοση και περιορισμένο κεφαλαιακό κόστος
Η συναλλαγή πληροί και υπερκαλύπτει τα κριτήρια εξαγορών και συγχωνεύσεων που έχει θέσει ο Όμιλος Alpha Bank. Συγκεκριμένα, προβλέπεται απόδοση επί του δεσμευόμενου κεφαλαίου (RoCET) άνω του 20%, ενίσχυση των κερδών ανά μετοχή (EPS) κατά περίπου 2%, αύξηση των καθαρών κερδών των δραστηριοτήτων στην Κύπρο άνω του 20% και βελτίωση της απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (RoTE) κατά περισσότερες από 30 μονάδες βάσης .
Ιδιαίτερης σημασίας είναι το γεγονός ότι η επίπτωση στον δείκτη CET1 περιορίζεται στις 23 μονάδες βάσης, απόλυτα συμβατή με την πολιτική διανομής κεφαλαίων της τράπεζας. Το στοιχείο αυτό καθιστά τη συναλλαγή εξαιρετικά αποδοτική από πλευράς κεφαλαιακής χρήσης, ενισχύοντας τη συνολική ανθεκτικότητα του Ομίλου.
Bancassurance και στρατηγική εμβάθυνση
Κομβικό ρόλο στο επενδυτικό αφήγημα διαδραματίζει η περαιτέρω ανάπτυξη του μοντέλου bancassurance στην Κύπρο, μέσω στενής συνεργασίας με την Alpha Bank Κύπρου. Η αποδεδειγμένη τεχνογνωσία της Altius στον τομέα αυτό δημιουργεί τις προϋποθέσεις για ένα υψηλής απόδοσης δίκτυο διανομής, πλήρως ευθυγραμμισμένο με τη διευρυνόμενη τραπεζική παρουσία του Ομίλου .
Παράλληλα, η συναλλαγή ενισχύει τη διαφοροποίηση των εσόδων μέσω προμηθειών, μειώνοντας τη μεταβλητότητα και αυξάνοντας την ποιότητα της κερδοφορίας σε ένα περιβάλλον αυξημένων ρυθμιστικών και μακροοικονομικών προκλήσεων.
