Δυναμικό come back επιχείρησαν στις τελευταίες συνεδριάσεις οι αγορές μετοχών διεθνώς, με τις περισσότερες να βρίσκονται κοντά στην ανάκτηση του συνόλου των απωλειών που κατέγραψαν το Νοέμβριο στη σκιά της επιδείνωσης της εμπιστοσύνης στην AI υπό το φόβο μη-μείωσης των επιτοκίων από Fed και ΕΚΤ.
Ο δείκτης MSCI All Country World Index ενισχύθηκε για πέμπτη συνεχόμενη συνεδρίαση την Πέμπτη, περιορίζοντας την πτώση του Νοεμβρίου μόλις στο 0,5%. Αυτό ακολουθεί επτά συνεχόμενους μήνες ανόδου. Οι ασιατικές μετοχές, οι οποίες είχαν επίσης παρόμοια πορεία, αυξήθηκαν κατά 0,2% την Πέμπτη, μειώνοντας τις απώλειές τους στο 2,2% μέχρι στιγμής τον Νοέμβριο. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης έδειχναν μια χλιαρή έναρξη για τις ευρωπαϊκές μετοχές, ενώ οι ΗΠΑ παρέμειναν κλειστές λόγω της Ημέρας των Ευχαριστιών.
Η προσοχή στην Κίνα εστιάζεται στον κλάδο ακινήτων, μετά την πρόταση της China Vanke Co. να καθυστερήσει την αποπληρωμή ενός εγχώριου ομολόγου, προκαλώντας βουτιά ορισμένων τίτλων της σε ιστορικά χαμηλά. Αλλού, το Bitcoin διαπραγματευόταν πάνω από τις 91.000 δολάρια και ένας δείκτης του Bloomberg για το δολάριο υποχώρησε για τρίτη συνεχόμενη ημέρα.
Αναθερμαίνονται οι προσδοκίες για μειώσεις επιτοκίων
Οι κινήσεις ευθυγραμμίστηκαν με την ενίσχυση των προσδοκιών για χαλάρωση από τη Fed, καθώς οι αγορές χρήματος τιμολογούν περίπου 80% πιθανότητα μείωσης κατά ένα τέταρτο της μονάδας τον επόμενο μήνα και ακόμη τρεις μειώσεις μέχρι το τέλος του 2026. Μόλις πριν από μία εβδομάδα, οι επενδυτές προέβλεπαν συνολικά μόνο τρεις μειώσεις.
Η πολυεπίπεδη κίνηση σηματοδοτεί συγκρατημένη αισιοδοξία στις παγκόσμιες αγορές, μετά τις ανησυχίες για τις αποτιμήσεις της τεχνολογίας που έπληξαν τις μετοχές νωρίτερα μέσα στον μήνα. Η δυναμική αυτή ενισχύθηκε επίσης από την προοπτική ότι ένας από τους ανθρώπους του Τραμπ που έχουν ταχθεί ανοιχτά υπέρ των αυξήσεων θα μπορούσε να γίνει ο επόμενος επικεφαλής της κεντρικής τράπεζας των ΗΠΑ.
Παράλληλα, η δημοσίευση του Beige Book της κεντρικής τράπεζας των ΗΠΑ έδειξε ότι η απασχόληση μειώθηκε ελαφρά και οι τιμές αυξήθηκαν μετριοπαθώς, σύμφωνα με την έρευνα των περιφερειακών επιχειρηματικών επαφών. Οι δαπάνες μειώθηκαν περαιτέρω, εκτός από τους καταναλωτές υψηλότερου εισοδήματος. Επίσης, οι νέες αιτήσεις ανεργίας υποχώρησαν ελαφρά, διαψεύδοντας τις εκτιμήσεις για μικρή αύξηση.
Η άνοδος των αμερικανικών κρατικών ομολόγων σταμάτησε την Τετάρτη, με την απόδοση του 10ετούς να βρίσκεται στο 4%, καθώς νέα στοιχεία της αγοράς εργασίας στις ΗΠΑ ήταν ισχυρότερα των αναμενόμενων.
Τι δείχνουν τα μάκρο
Τα στοιχεία των ΗΠΑ «ενίσχυσαν την άποψη ότι υπάρχουν αντιφατικές τάσεις και μικτή εικόνα στην πραγματική οικονομία», δήλωσε ο Ian Lyngen της BMO Capital Markets. Ωστόσο, δεν υπάρχει τίποτα στις αναφορές που θα αποτρέψει τη Fed από το να μειώσει τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης στις 10 Δεκεμβρίου, πρόσθεσε.
Οι προσδοκίες για μείωση επιτοκίων ενισχύθηκαν μετά την αποκάλυψη ότι ο διευθυντής του Εθνικού Οικονομικού Συμβουλίου του Λευκού Οίκου, Kevin Hassett, είναι ο επικρατέστερος υποψήφιος για τη θέση του επόμενου προέδρου της Fed — μια επιλογή που οι επενδυτές θεωρούν ευθυγραμμισμένη με την πίεση του νυν Προέδρου Ντόναλντ Τραμπ για χαμηλότερα επιτόκια.
Η αντίδραση των αγορών
Το βρετανικό νόμισμα βρίσκεται επίσης στο επίκεντρο μετά τον προϋπολογισμό του Ηνωμένου Βασιλείου την Τετάρτη. Η Morgan Stanley έκλεισε τη θετική της σύσταση για τη στερλίνα, σημειώνοντας ότι το νόμισμα πιθανότατα είδε τον τελευταίο βραχυπρόθεσμο θετικό καταλύτη του.
Παρότι υπάρχει περιθώριο για μια γρήγορη άνοδο μετά τον προϋπολογισμό, τα κέρδη πιθανότατα θα εξασθενίσουν, έγραψαν την Πέμπτη στρατηγικοί αναλυτές όπως ο David Adams. Η ελκυστικότητα του ζεύγους στερλίνας–δολαρίου έχει δεχθεί πλήγμα, καθώς η συσχέτιση με τις μετοχικές αγορές έχει πέσει στο μηδέν και δεν υπάρχουν θετικοί τοπικοί παράγοντες στήριξης στον ορίζοντα, πρόσθεσαν.
Επίσης, οι μετοχές και τα ομόλογα της China Vanke υποχώρησαν αφού η εταιρία πρότεινε για πρώτη φορά καθυστέρηση αποπληρωμής εγχώριου ομολόγου, ενώ η εταιρία ακινήτων New World Development Co. από το Χονγκ Κονγκ εξασφάλισε πρόσθετη στήριξη ομολογιούχων στο σχέδιο ανταλλαγής χρέους της, σύμφωνα με σχετική κατάθεση.
Η αιφνίδια κίνηση της εταιρίας να ζητήσει καθυστέρηση αποπληρωμής τοπικού χρέους αποτελεί ακόμη ένα πλήγμα για τον κλάδο κατοικιών, ο οποίος εξακολουθεί να παλεύει να ανακάμψει από χρόνια πτώσης πωλήσεων και μαζικών αθετήσεων από China Evergrande Group, Country Garden Holdings Co. και άλλες. Η Vanke θεωρούνταν επί μακρόν μία από τις πιο υγιείς εταιρίες του κλάδου.
Υπήρχαν πρώιμες ενδείξεις ότι η ευρύτερη ανησυχία επεκτείνεται. Άλλοι κατασκευαστές που δεν έχουν ακόμη χρεοκοπήσει δέχονται επίσης πίεση, με το ομόλογο σε δολάρια της Longfor Group Holdings Ltd. λήξης 2028 να υποχωρεί.
Στην αγορά εμπορευμάτων, το πετρέλαιο υποχώρησε ελαφρά καθώς οι επενδυτές παρακολουθούσαν τις προσπάθειες των ΗΠΑ να τερματίσουν τον πόλεμο στην Ουκρανία, ενώ προετοιμάζονταν για τη συνεδρίαση του OPEC+ αυτό το Σαββατοκύριακο.
Εταιρικά νέα:
- Η κινεζική εταιρία αθλητικών ειδών Anta Sports Products Ltd. συγκαταλέγεται στις εταιρίες που εξετάζουν πιθανή εξαγορά της Puma SE, σύμφωνα με πρόσωπα με γνώση του θέματος.
- Η JPMorgan Chase σχεδιάζει να κατασκευάσει έναν νέο πύργο τριών εκατ. τετραγωνικών ποδιών στο Λονδίνο, που θα λειτουργεί ως η κύρια έδρα της στο Ηνωμένο Βασίλειο και θα μπορούσε να συνεισφέρει περίπου 13 δισ. δολάρια στην τοπική οικονομία μέσα σε έξι χρόνια, σύμφωνα με ανακοίνωση.
- Το Πεντάγωνο κατέληξε ότι οι Alibaba Group Holding Ltd., Baidu Inc. και BYD Co. πρέπει να προστεθούν σε μια λίστα εταιριών που βοηθούν τον κινεζικό στρατό, σύμφωνα με επιστολή προς το Κογκρέσο που εστάλη περίπου τρεις εβδομάδες πριν ο Τραμπ και ο Σι Τζινπίνγκ συμφωνήσουν σε μια ευρεία εμπορική εκεχειρία.
- Ένας δείκτης κινδύνου στο χρέος της Oracle Corp. έφτασε σε υψηλό τριών ετών τον Νοέμβριο και τα πράγματα θα επιδεινωθούν το 2026, εκτός αν ο κολοσσός βάσεων δεδομένων καταφέρει να καθησυχάσει τους επενδυτές για την τεράστια δαπάνη του σε τεχνητή νοημοσύνη, σύμφωνα με τη Morgan Stanley.
- Τα CDS της SoftBank Group Corp. αυξήθηκαν στο υψηλότερο επίπεδο από τον Απρίλιο, καθώς οι επενδυτές έγιναν πιο επιφυλακτικοί απέναντι στην ανάπτυξη με μόχλευση της εταιρίας, εν μέσω εντεινόμενου παγκόσμιου ανταγωνισμού.
Η εικόνα στις αγορές
Μετοχές
- Τα futures του S&P 500 παρέμειναν σχεδόν αμετάβλητα στις 6:52 π.μ. ώρα Λονδίνου
- Τα futures του Nasdaq 100 επίσης σχεδόν αμετάβλητα
- Ο δείκτης MSCI Asia Pacific αυξήθηκε 0,2%
- Ο Hang Seng του Χονγκ Κονγκ παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητος
- Ο Shanghai Composite ενισχύθηκε κατά 0,2%
- Τα futures του Euro Stoxx 50 υποχώρησαν 0,1%
Νομίσματα
- Ο δείκτης Bloomberg Dollar Spot παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητος
- Το ευρώ παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο στα $1,1593
- Το ιαπωνικό γεν ενισχύθηκε 0,2% στα 156,18 ανά δολάριο
- Το offshore γουάν υποχώρησε 0,1% στα 7,0782 ανά δολάριο
- Η βρετανική λίρα παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητη στα $1,3245
Κρυπτονομίσματα
- Το Bitcoin ενισχύθηκε 1,1% στα $91.208,2
- Το Ether παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο στα $3.025,07
Ομόλογα
Η απόδοση του 10ετούς της Ιαπωνίας παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητη στο 1,795%
Η απόδοση του 10ετούς της Αυστραλίας υποχώρησε κατά τρεις μονάδες βάσης στο 4,49%
Εμπορεύματα
- Ο χρυσός spot παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητος
- Το αργό WTI υποχώρησε 0,4% στα $58,39 το βαρέλι
