Σημαντική αύξηση 9,4% στα καθαρά κέρδη ανακοίνωσε η Eurobank για το πρώτο τρίμηνο του 2025, τα οποία ανήλθαν στα 314 εκατ. ευρώ, οδηγούμενα από την ενοποίηση της Ελληνικής Τράπεζας στην Κύπρο.
Τα καθαρά κέρδη μετά από φόρους της Eurobank ανήλθαν σε €314 εκατ., παρουσιάζοντας άνοδο 9,4% σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2024. Παρότι τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη μειώθηκαν ελαφρώς στα €348 εκατ. (-9,0% YoY), η λειτουργική αποδοτικότητα και η ανακατανομή κερδών εντός του Ομίλου ενίσχυσαν σημαντικά τη συνολική καθαρή επίδοση.
Η απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων διαμορφώθηκε στο 16,2%, ένα από τα υψηλότερα επίπεδα στον ελληνικό τραπεζικό κλάδο, ενώ τα κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν σε €0,09, αυξημένα σε σχέση με το προηγούμενο έτος.
Το πρώτο τρίμηνο του 2025 χαρακτηρίστηκε από αυξημένη γεωπολιτική αστάθεια και εντεινόμενους εμπορικούς ανταγωνισμούς διεθνώς. Παρόλα αυτά, η Eurobank Holdings κατέγραψε ιδιαίτερα θετικές οικονομικές επιδόσεις, ενισχύοντας περαιτέρω το επιχειρηματικό της αποτύπωμα τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό.
Η διοίκηση της Eurobank επισημαίνει ότι η διεθνής αβεβαιότητα λόγω ενδεχόμενης κλιμάκωσης εμπορικού πολέμου δεν ανέκοψε την πρόοδο. Ειδικά στην Ευρώπη, η μεταστροφή της δημοσιονομικής πολιτικής προς πιο στοχευμένα μέτρα ενίσχυσης της ανάπτυξης, συνέβαλε στη στήριξη των οικονομιών.
Η Eurobank, βασιζόμενη στο σταθερό της επιχειρηματικό πλάνο, παρουσίασε:
- Οργανική αύξηση χορηγήσεων €1,2 δισ.
- Ενίσχυση διαχείρισης κεφαλαίων κατά €0,4 δισ.
- Ισχυρή συνεισφορά από τις διεθνείς δραστηριότητες (53% των συνολικών κερδών)
Κύρια Οικονομικά Αποτελέσματα
| Οικονομικά Μεγέθη (€εκ.) | Α’ Τρίμ. 2025 | Α’ Τρίμ. 2024 | Μεταβολή |
|---|---|---|---|
| Καθαρά έσοδα από τόκους | 638 | 571 | +11,7% |
| Καθαρά έσοδα προμηθειών | 169 | 136 | +24,8% |
| Λειτουργικά έσοδα | 827 | 754 | +9,6% |
| Οργανικά κέρδη προ προβλέψεων | 503 | 478 | +5,2% |
| Οργανικά λειτουργικά κέρδη | 426 | 407 | +4,8% |
| Προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη | 348 | 383 | -9,0% |
| Καθαρά κέρδη μετά φόρων | 314 | 287 | +9,4% |
Το καθαρό περιθώριο επιτοκίου υποχώρησε στις 2,53% (από 2,87%), ενώ ο δείκτης κόστους προς έσοδα αυξήθηκε στο 36,8% (από 30,3%), αντικατοπτρίζοντας τις αυξημένες δαπάνες λόγω της ενσωμάτωσης της Ελληνικής Τράπεζας.
Που δημιουργήθηκαν τα κέρδη
Προμήθειες και Διαχείριση Περιουσίας: +24,8%
Τα καθαρά έσοδα από αμοιβές και προμήθειες ανήλθαν σε €169 εκατ., αυξημένα κατά +24,8% ετησίως. Η ενίσχυση αυτή αποδίδεται κυρίως:
-
Στις εργασίες του Δικτύου Λιανικής (Retail)
-
Στην εκρηκτική άνοδο της Διαχείρισης Περιουσίας και των υπηρεσιών Private Banking
-
Στη διεύρυνση των αμοιβαίων κεφαλαίων πελατών κατά +29%, φτάνοντας τα €8,1 δισ.
Η μετατόπιση σε έσοδα μη εξαρτώμενα από επιτόκια αναδεικνύει τη στρατηγική διαφοροποίηση πηγών κερδοφορίας.
Εισαγόμενη… κερδοφορία
Οι διεθνείς δραστηριότητες αποτέλεσαν τον σημαντικότερο μοχλό ενίσχυσης της καθαρής κερδοφορίας, με €184 εκατ. προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη, καταγράφοντας αύξηση 27,2% σε σχέση με πέρυσι. Η συμβολή τους ανήλθε στο 52,7% του συνόλου.
Ειδικότερα:
-
Κύπρος (Eurobank + Ελληνική Τράπεζα): €121 εκατ. κέρδη (+31,3%)
-
Βουλγαρία: €55 εκατ. κέρδη (+14,0%)
Αξίζει να σημειωθεί η ολοκλήρωση της εξαγοράς της CNP Ασφαλιστικής τον Απρίλιο, η οποία ενδυναμώνει περαιτέρω τη θέση του Ομίλου στην κυπριακή αγορά.
Χορηγήσεις: Οργανική αύξηση €1,2 δισ.
Οι ενήμερες χορηγήσεις αυξήθηκαν οργανικά κατά €1,2 δισ. (εκ των οποίων €0,8 δισ. στην Ελλάδα και €0,4 δισ. στο εξωτερικό), φτάνοντας συνολικά τα €53,1 δισ.. Η αύξηση αυτή αποτελεί βασικό παράγοντα στήριξης εσόδων από τόκους.
Στρατηγικές Προοπτικές 2025: Τρεις άξονες επιτάχυνσης
Η διοίκηση της Eurobank επιβεβαίωσε τους στρατηγικούς της στόχους για το 2025, εστιάζοντας σε τρεις κύριους άξονες:
1. Απόδοση ιδίων κεφαλαίων ~15%
Παρά τη σταδιακή αποκλιμάκωση των επιτοκίων στην Ευρωζώνη, ο Όμιλος παραμένει προσηλωμένος στον στόχο για υψηλή αποδοτικότητα με βασικό εργαλείο τη συνεχιζόμενη μεγέθυνση των εργασιών και τον έλεγχο του κόστους.
2. Συνέχιση πιστωτικής επέκτασης
Η δυναμική αύξηση των χορηγήσεων (ιδίως στα επιχειρηματικά και στεγαστικά χαρτοφυλάκια) αναμένεται να αντισταθμίσει τη μείωση του καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου (NIM: 2,53% από 2,87%), ενισχύοντας τη λειτουργική βάση κερδών.
3. Ανάπτυξη μη επιτοκιακών πηγών εσόδων
Η διεύρυνση των εργασιών σε asset management, private banking και ασφαλιστικά προϊόντα, σε συνδυασμό με τη διεθνή επέκταση, καθιστά τη Eurobank λιγότερο εξαρτημένη από νομισματικές διακυμάνσεις και πιο ανθεκτική στρατηγικά.
Ισολογισμός και Χορηγήσεις
- Σύνολο ενεργητικού: €100,4 δισ.
- Χορηγήσεις προ προβλέψεων: €53,1 δισ.
- Ελλάδα: €35,2 δισ.
- Κύπρος: €8,8 δισ.
- Βουλγαρία: €8,2 δισ.
- Καταθέσεις: €77,1 δισ. (μείωση €1,5 δισ.)
- Ενσώματα ίδια κεφάλαια ανά μετοχή: €2,39
Ποιότητα χαρτοφυλακίου και κεφαλαιακή επάρκεια
- Δείκτης NPE: 2,9%
- Κάλυψη NPEs: 89,1%
- Δείκτης CET1: 15,5% (pro forma)
- Δείκτης CAD: 18,9% (pro forma)
- Δείκτης χορηγήσεων προς καταθέσεις: 67%
- Δείκτης ρευστότητας LCR: 182,8%
Η ποιότητα του χαρτοφυλακίου παραμένει υψηλή, ενισχύοντας τη συνολική σταθερότητα του Ομίλου.
Asset & Wealth Management έκακαν τη διαφορά
- Υπό διαχείριση αμοιβαία κεφάλαια: €8,1 δισ. (+29%)
- Private banking ενεργητικό & παθητικό: €13,2 δισ. (+13%)
Η ενίσχυση αυτών των δραστηριοτήτων αποτελεί στρατηγική επιλογή διαφοροποίησης των πηγών εσόδων.
Προοπτικές για το 2025
Παρά τις γεωπολιτικές προκλήσεις και τις προβλέψεις για ελαφρώς χαμηλότερα επιτόκια, η διοίκηση της Eurobank επιβεβαιώνει τον στόχο για:
- Απόδοση ιδίων κεφαλαίων ~15%
- Επίτευξη ή υπέρβαση αναμενόμενης αύξησης δανείων
Όπως δήλωσε ο κ. Καραβίας:
«Το πρώτο τρίμηνο του 2025 οι αγορές χαρακτηριστήκαν από αυξημένη μεταβλητότητα. Η αντιπαράθεση των δασμών θα μπορούσε να κλιμακωθεί σε έναν εμπορικό πόλεμο, επηρεάζοντας το διεθνές εμπόριο και την παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη. Η Ελλάδα, η Κύπρος και η Βουλγαρία αναμένεται να επηρεαστούν λιγότερο λόγω του μικρού μεγέθους εμπορικών συναλλαγών με τις ΗΠΑ και της σταθερής ροής επενδύσεων από ευρωπαϊκή χρηματοδότηση. Παρόλα αυτά, ενδέχεται να επηρεασθούν δευτερογενώς από τις επιπτώσεις στην ευρωζώνη. Ωστόσο, στην Ευρώπη, και ιδιαίτερα στη Γερμανία, υπάρχει μετατόπιση από μια συντηρητική δημοσιονομική προσέγγιση προς εφαρμογή στοχευμένων μέτρων για στήριξη της οικονομικής ανάπτυξης και σταθερότητας.
Σε αυτό το ασταθές περιβάλλον, οι επιδόσεις της Τράπεζας ήταν ιδιαίτερα θετικές το Α΄ τρίμηνο και σύμφωνες με το επιχειρηματικό μας πλάνο. Η αύξηση των χορηγήσεων παρέμεινε ισχυρή και ανήλθε σε 10% σε ετήσια βάση. Τα υπό διαχείριση κεφάλαια συνέχισαν να αυξάνονται και οι δραστηριότητες στο εξωτερικό συνεισέφεραν πάνω από το μισό των συνολικών κερδών, αναδεικνύοντας την ισχύ του επιχειρηματικού μας μοντέλου.
Χωρίς να υποτιμούμε τους κινδύνους από το ασταθές διεθνές περιβάλλον, η επίδοση του πρώτου τριμήνου μας κάνει να είμαστε αισιόδοξοι ότι θα επιτύχουμε το πλάνο μας για το 2025. Τα επιτόκια θα είναι μεν κατά μέσο όρο χαμηλότερα από τις εκτίμηση του επιχειρηματικού μας σχεδίου, αλλά η αύξηση των δανείων αναμένεται να φτάσει ή και να ξεπεράσει τις προσδοκίες για το έτος. Καταλήγοντας, επιβεβαιώνουμε τον στόχο μας για απόδοση επί των ιδίων κεφαλαίων περίπου 15% για το έτος.»
