Ο οίκος Moody’s αναβάθμισε την αξιολόγηση των καταθέσεων της Τράπεζας Κύπρου κατά μία βαθμίδα σε A3 (με σταθερή προοπτική).
Σύμφωνα με τα στοιχεία, η Τράπεζα Κύπρου έχει την υψηλότερη αξιολόγηση καταθέσεων μεταξύ των ελληνικών και κυπριακών τραπεζών, γεγονός που αποτελεί ισχυρό μήνυμα για την αξιοπιστία και τη σταθερότητα της τράπεζας.
Σύμφωνα με την έκθεση, η αναβάθμιση αντικατοπτρίζει:
- Τις συνεχιζόμενες βελτιώσεις στην ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων της Τράπεζας Κύπρου.
- Την προσδοκία του οίκου για μείωση των υπολειπόμενων κινδύνων περιουσιακών στοιχείων.
- Τις προσδοκίες ότι η Τράπεζα Κύπρου θα διατηρήσει σταθερή κερδοφορία και ισχυρούς κεφαλαιακούς δείκτες, διατηρώντας την βελτιωμένη αυτόνομη οικονομική της δύναμη.
- Το χαμηλό κόστος καταθετικής βάσης, που στην πλειονότητα της είναι λιανική, καθώς και την υψηλή ρευστότητα του ισολογισμού.
Συγκεκριμένα, η Moody’s αναβάθμισε τις αξιολογήσεις της Τράπεζας Κύπρου, αυξάνοντας τη μακροπρόθεσμη αξιολόγηση των καταθέσεων σε A3 από Baa1 και αναθεωρώντας το outlook σε σταθερό από θετικό. Παράλληλα, η Βαθμολογία Βασικής Πίστης (BCA) και η Προσαρμοσμένη BCA της τράπεζας αναβαθμίστηκαν σε baa3 από ba1, ενώ οι αξιολογήσεις του προγράμματος Medium-Term Note (MTN) και του τοπικού χρέους αναβαθμίστηκαν αντίστοιχα σε (P)Baa3 και Baa3 από (P)Ba1 και Ba1.
Επιπλέον, οι αξιολογήσεις για το όμιλο της Τράπεζας Κύπρου αυξήθηκαν, με την αξιολόγηση του senior unsecured MTN προγράμματος να φτάνει σε (P)Baa3 από (P)Ba1 και τη βαθμολογία του τοπικού χρέους προνομιούχου stock να αυξάνεται σε Ba3(hyb) από B1(hyb). Οι σύντομες αξιολογήσεις, όπως οι Prime-2 για τις καταθέσεις και το Counterparty Risk Ratings (CRRs), παραμένουν αμετάβλητες.
Η αναβάθμιση της Τράπεζας Κύπρου βασίζεται στην συνεχιζόμενη βελτίωση των περιουσιακών της στοιχείων. Στο τέλος του 2024, τα μη εξυπηρετούμενα ανοιγμένα (NPEs) μειώθηκαν στο 1,9%, από 2,4% το Σεπτέμβριο του 2024, κάτι που υποδηλώνει τη συνεχιζόμενη πρόοδο της τράπεζας στην αποκατάσταση της ποιότητας του ενεργητικού της. Η βελτίωση αυτή συνδυάζεται με την επιτυχημένη μείωση του αποθέματος ακίνητης περιουσίας που έχει η τράπεζα σε δυσκολία, το οποίο μειώθηκε στα €660 εκατ. το 2024 από €764 εκατ. το 2023, με στόχο να μειωθεί περαιτέρω στα €500 εκατ. έως το τέλος του 2025. Αυτή η στρατηγική ενισχύεται από την ισχυρή αγορά ακινήτων στην Κύπρο.
Η αναβάθμιση αντικατοπτρίζει επίσης τη σταθερή κερδοφορία της τράπεζας, η οποία παρέμεινε στο 1,8% των ενεργητικών το 2024, λίγο υψηλότερα από το 1,7% του 2023. Αν και αναμένεται να υπάρξει κάποια πτώση στην κερδοφορία λόγω της κανονικοποίησης των επιτοκίων, η τράπεζα εξακολουθεί να έχει σημαντική χαμηλή πρόβλεψη για επισφάλειες και υψηλά μη χρηματοοικονομικά έσοδα.
Η ισχυρή κεφαλαιακή θέση της τράπεζας υποστηρίζεται από ένα υψηλό δείκτη Common Equity Tier 1 (CET1) που ανέρχεται στο 19,2% το 2024, με στόχο να παραμείνει ισχυρός παρά την αυξανόμενη πολιτική μερισμάτων. Το χαμηλού κόστους χρηματοδοτικό της μοντέλο και η εκτενή ρευστότητα της τράπεζας παρέχουν επιπλέον υποστήριξη στην αξιολόγησή της.
Αναφορικά με τον κίνδυνο αποτυχίας (LGF), η ανάλυση δείχνει ότι η Τράπεζα Κύπρου έχει εξαιρετικά χαμηλό κίνδυνο αποτυχίας για τα junior καταθέματα και τις αξιολογήσεις CRRs, με αποτέλεσμα την τριπλή αναβάθμιση της Adjusted BCA. Ωστόσο, οι αξιολογήσεις για τις senior και junior senior unsecured χρεώσεις δεν ενισχύονται, δεδομένου ότι η τράπεζα έχει έναν μέτριο κίνδυνο αποτυχίας για αυτές.
Το outlook των αξιολογήσεων παραμένει σταθερό, καθώς αναμένεται η συνέχιση της μείωσης των κινδύνων περιουσιακών στοιχείων της τράπεζας, υποστηριζόμενη από τις σταθερές μακροοικονομικές συνθήκες της Κύπρου, καθώς και από τον προγραμματισμένο αναχρηματοδότησης της τράπεζας για τα επόμενα τρία χρόνια.
Τέλος, η Moody’s τονίζει ότι οι αξιολογήσεις της Τράπεζας Κύπρου θα μπορούσαν να αναβαθμιστούν αν η κατάσταση της εγχώριας οικονομίας βελτιωθεί περαιτέρω και αν η τράπεζα συνεχίσει να μειώνει τα υπόλοιπα περιουσιακά της στοιχεία και να διατηρεί ισχυρές χρηματοοικονομικές επιδόσεις. Αντίθετα, μια υποβάθμιση θα μπορούσε να προέλθει από σημαντική επιδείνωση της οικονομικής κατάστασης ή αν η τράπεζα υποστεί σοβαρή υποχώρηση στην κερδοφορία ή τα κεφάλαιά της πέρα από τις τρέχουσες προβλέψεις.
