Ο εμπορικός πόλεμος είχε ήδη ξεκινήσει πριν τους δασμούς που επέβαλε ο Ντόναλντ Τραμπ τον Απρίλιο, καθώς η Κίνα απάντησε στους δασμούς Μπάιντεν τον Φεβρουάριο και τον Μάρτιο, ενώ αύξησε τις εισαγωγές ιρανικού πετρελαίου προβλέποντας κλιμάκωση των εντάσεων.
Οι εισαγωγές εμπορευμάτων της Κίνας υποχώρησαν -εν γένει- τον Μάρτιο, σε ετήσια βάση, τον τελευταίο πλήρη μήνα πριν η κυβέρνηση Τραμπ επιβάλει τιμωρητικούς δασμούς στα κινεζικά προϊόντα, περιορίζοντας απότομα το διμερές εμπόριο.
Από τα στοιχεία προκύπτει εκτόξευση των εισαγωγών πετρελαίου και μάλιστα ιρανικού, που συνεπάγεται προληπτική αποθεματοποίηση, δεδομένου ότι η βιομηχανική παραγωγή είναι μειωμένη και δεν δικαιολογεί τέτοια κίνηση. Ωστόσο, το Πεκίνο την πάτησε αγοράζοντας μάλλον ακριβά, καθώς το πετρέλαιο καταποντίστηκε αντί να ανέβει κυρίως λόγω της αύξησης παραγωγής των OPEC+ και λόγω της εκτίμησης αντικτύπου των δασμών Τραμπ.
Σε τροχιά επιβράδυνσης η κινεζική οικονομία
Εξαιρουμένης της εκτόξευσης των εισαγωγών αργού πετρελαίου, τα στοιχεία δείχνουν πως η επιβράδυνση της οικονομίας και η όξυνση των εμπορικών εντάσεων με τον μεγαλύτερο καταναλωτή του κόσμου είχαν ήδη αποδυναμώσει τη ζήτηση για βασικές πρώτες ύλες, ακόμη και πριν το σοκ των δασμών Τραμπ στις αρχές Απριλίου. Τα στοιχεία αποτυπώνουν επίσης τις αναταράξεις στην προσφορά λόγω των αντίμετρων της Κίνας, με δασμούς στην αμερικανική ενέργεια τον Φεβρουάριο και στα γεωργικά προϊόντα τον Μάρτιο.
Οι απώλειες ενδέχεται να έχουν περιοριστεί από τα μέτρα τόνωσης της κινεζικής κυβέρνησης, καθώς και από την τάση αποθεματοποίησης εν μέσω επιδεινούμενων σχέσεων με τις ΗΠΑ. Σε μηνιαία βάση, η ζήτηση ενισχύθηκε από την αυξημένη δραστηριότητα στα εργοστάσια και τις κατασκευές, η οποία συνήθως επιταχύνεται μετά τις διακοπές του σεληνιακού νέου έτους. Ωστόσο, μια ενδεχόμενη κατάρρευση των εξαγωγών προς τις ΗΠΑ αναμένεται να αποτελέσει σημαντικό εμπόδιο στους προσεχείς μήνες.
Οι εισαγωγές άνθρακα υποχώρησαν κατά 6,4% σε ετήσια βάση, έπειτα από κατακόρυφη πτώση των εσωτερικών τιμών λόγω της ασθενούς βιομηχανικής ζήτησης και των υπερπλήρων αποθεμάτων, που ανάγκασε τους εισαγωγείς να αναστείλουν τις αγορές spot. Αντίστοιχες συνθήκες επηρέασαν και τους αγοραστές φυσικού αερίου, με τις εισαγωγές να μειώνονται κατά 15% και τους εμπόρους να αναγκάζονται να μεταπωλούν φορτία που είχαν μεταφερθεί δια θαλάσσης.
Ωστόσο, οι εισαγωγές αργού πετρελαίου αποτέλεσαν εξαίρεση, καταγράφοντας αύξηση 20% και αγγίζοντας υψηλό 19 μηνών, παρά την ασθενή δραστηριότητα διύλισης και τη στροφή προς τα ηλεκτρικά οχήματα. Η αύξηση φαίνεται να οφείλεται σε ρεκόρ ροών ιρανικού πετρελαίου, καθώς ιδιωτικά διυλιστήρια αποθεματοποίησαν προληπτικά, υπό τον φόβο πιθανών διαταραχών λόγω κυρώσεων των ΗΠΑ.
Στα μέταλλα, οι εισαγωγές σιδηρομεταλλεύματος μειώθηκαν κατά 6,7%, και οι πιθανές περικοπές στην παραγωγή χάλυβα αναμένεται να επιβαρύνουν περαιτέρω τη ζήτηση. Οι εισαγωγές ακατέργαστου χαλκού υποχώρησαν, καθώς φορτία μετατοπίστηκαν προς τις ΗΠΑ λόγω υψηλότερων τιμών. Η αυξημένη εγχώρια παραγωγή συνεχίζει να εκτοπίζει τις εισαγωγές, με τις αποστολές συμπυκνώματος προς τα χυτήρια να σημειώνουν ελαφρά άνοδο.
Παράλληλα, οι εξαγωγείς μετάλλων επιτάχυναν τις αποστολές τους, εν αναμονή επιδείνωσης των εμπορικών σχέσεων. Ο χάλυβας αυξήθηκε κατά 5,7%, σε υψηλό πέντε μηνών, ενώ το αλουμίνιο παρέμεινε σταθερό παρά την κατάργηση της επιστροφής φόρου εξαγωγών τον Δεκέμβριο. Οι σπάνιες γαίες σημείωσαν άνοδο 20%.
Οι εισαγωγές σόγιας υποχώρησαν κατά 37%. Πρόκειται για την περίοδο που η Κίνα στρέφεται από τις ΗΠΑ προς τα φασόλια της Βραζιλίας, όμως η καθυστερημένη συγκομιδή στη Νότια Αμερική ανέβαλε τις αποστολές.
Τελευταίες ειδήσεις
- Οι εξαγωγές της Κίνας ανέκαμψαν τον Μάρτιο, δίνοντας ώθηση στην οικονομία πριν από τη μεγάλη αύξηση δασμών από τις ΗΠΑ αυτόν τον μήνα.
- Φονική κατολίσθηση σε βασικό κόμβο παραγωγής νικελίου στην Ινδονησία αυξάνει την ανησυχία για την τεχνική εξαγωγής του μετάλλου από φτωχά μεταλλεύματα.
- Οι κινέζοι παραγωγοί αλουμινίου αυξάνουν τα κέρδη τους, καθώς η πτώση στις τιμές της αλουμίνας αντισταθμίζει πιθανή μείωση στις τιμές μετάλλου λόγω των δασμών, σύμφωνα με τη Bloomberg Intelligence. Το επιπλέον κόστος δασμών ενδέχεται να μειώσει τη ζήτηση φυσικού αερίου κατά 7% και τις εισαγωγές LNG έως και 22% το 2025.
- Η κυβέρνηση του Ηνωμένου Βασιλείου θα υιοθετήσει πιο επιφυλακτική στάση απέναντι στις μελλοντικές κινεζικές επενδύσεις σε ευαίσθητους τομείς, μετά τη διάσωση της τελευταίας μονάδας πρωτογενούς παραγωγής χάλυβα της χώρας, δήλωσε την Κυριακή ο Υπουργός Επιχειρήσεων Τζόναθαν Ρέινολντς.
- Η πιστωτική επέκταση στην Κίνα ξεπέρασε τις προσδοκίες τον Μάρτιο, καθώς η κυβέρνηση επιτάχυνε την έκδοση ομολόγων για να αντισταθμίσει τις επιπτώσεις από τους αυξημένους δασμούς των ΗΠΑ στα κινεζικά προϊόντα.
Το ημερολόγιο της εβδομάδας
Δευτέρα, 14 Απριλίου:
- Εμπορικό ισοζύγιο Μαρτίου και πρώτο πακέτο στοιχείων
- Εισαγωγές πετρελαίου, φυσικού αερίου, άνθρακα – εισαγωγές και εξαγωγές πετρελαιοειδών
- Εισαγωγές σιδηρομεταλλεύματος, χαλκού, χάλυβα – εξαγωγές χάλυβα, αλουμινίου, σπάνιων γαιών
- Εισαγωγές σόγιας, βρώσιμων ελαίων, καουτσούκ, κρέατος – εξαγωγές λιπασμάτων
- Αποτελέσματα: Yunnan Energy, CATL
Τρίτη, 15 Απριλίου:
- Δεν έχει προγραμματιστεί κάτι σημαντικό
Τετάρτη, 16 Απριλίου:
- Τιμές κατοικιών Μαρτίου, 09:30
- Βιομηχανική παραγωγή Μαρτίου (συμπ. χάλυβα, αλουμινίου, άνθρακα, φυσικού αερίου, ηλεκτρικής ενέργειας, πετρελαίου και διύλισης), 10:00
- Λιανικές πωλήσεις, επενδύσεις σε πάγια, οικιστικές επενδύσεις, πωλήσεις κατοικιών, ανεργία
- ΑΕΠ 1ου τριμήνου
- Παραγωγή και αποθέματα χοιρινού 1ου τριμήνου
- Εβδομαδιαία εκτίμηση τιμών πολυπυριτίου CSIA
- Εβδομαδιαίο online briefing CCTD για τον άνθρακα, 15:00
- Διάσκεψη και Έκθεση Βιομηχανίας Αλουμινίου – Σουζού, Τζιανγκσού (ημέρα 1)
- Έκθεση Αλυσίδας Νέας Ενέργειας – Σουζού, Τζιανγκσού (ημέρα 1)
Πέμπτη, 17 Απριλίου:
- Εβδομαδιαία εκτίμηση τιμών ηλιακών πλακιδίων CSIA
- Διάσκεψη Βιομηχανίας Αλουμινίου – Σουζού (ημέρα 2)
- Έκθεση Αλυσίδας Νέας Ενέργειας – Σουζού (ημέρα 2)
- Αποτελέσματα: Eve Energy
Παρασκευή, 18 Απριλίου:
- Δεύτερο πακέτο εμπορικών στοιχείων Μαρτίου
- Εισαγωγές δημητριακών, ζάχαρης, βαμβακιού, φυσικού καουτσούκ, φοινικέλαιου, χοιρινού & βοδινού
- Ανάλυση εισαγωγών & εξαγωγών πετρελαιοειδών, LNG & αγωγών
- Εισαγωγές βωξίτη, χάλυβα, αλουμινίου – εξαγωγές σπάνιων γαιών, αλουμίνας & χαλκού
- Παραγωγή βάσεων μετάλλων και πετρελαιοειδών Μαρτίου
- Εβδομαδιαία αποθέματα σιδηρομεταλλεύματος σε λιμάνια
- Εβδομαδιαία αποθέματα εμπορευμάτων Χρηματιστηρίου Σαγκάης, ~15:30
- Διάσκεψη Βιομηχανίας Αλουμινίου – Σουζού (ημέρα 3)
- Έκθεση Αλυσίδας Νέας Ενέργειας – Σουζού (ημέρα 3)
- Αποτελέσματα: Huayou Cobalt
- Αργία στο Χονγκ Κονγκ
(Όλες οι ώρες είναι Πεκίνου εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά)
