Σημαντική βελτίωση σε όλα τα επίπεδα ανακοίνωσε η ΕΧΑΕ για το 2024, με τα καθαρά κέρδη να αυξάνονται κατά 33,1% στα 17,3 εκατ., αντανακλώντας την ενίσχυση της λειτουργικής αποδοτικότητας και του ελέγχου κόστους.
Τα EBITDA ανήλθαν σε €23,7 εκατ., σημειώνοντας αύξηση 24,7%, ενώ ο κύκλος εργασιών ενισχύθηκε κατά 15,3%, φθάνοντας τα €54,3 εκατ., έναντι €47,1 εκατ. το προηγούμενο έτος. Η τάση είναι ξεκάθαρα ανοδική, με τα λειτουργικά κέρδη να υπερβαίνουν την ανάπτυξη των εσόδων, γεγονός που καταδεικνύει τη βελτίωση της λειτουργικής μόχλευσης του ομίλου.
Η διοίκηση του Ομίλου Χρηματιστηρίου Αθηνών προτείνει μέρισμα €0,29 ανά μετοχή για τη χρήση του 2024, αυξημένο κατά 21% σε σχέση με το μέρισμα της προηγούμενης χρονιάς (€0,24). Η αύξηση αυτή αντικατοπτρίζει την ενισχυμένη κερδοφορία, την υψηλή ρευστότητα και τη σταθερή μερισματική πολιτική του Ομίλου υπέρ των μετόχων του. Η μερισματική απόδοση ανέρχεται σε περίπου 5,8%, επίπεδο ιδιαίτερα ανταγωνιστικό για τα ελληνικά δεδομένα, το οποίο καθιστά τη μετοχή της ΕΧΑΕ ελκυστική επιλογή για επενδυτές εισοδήματος.
Η πρόκληση έγκειται στη διατήρηση των ρυθμών ανάπτυξης σε πιθανές συνθήκες χαμηλότερης χρηματιστηριακής δραστηριότητας και στην επιτάχυνση της διαφοροποίησης.
Η δυναμική για το 2025 εμφανίζεται θετική, εφόσον διατηρηθεί το momentum της αγοράς και ενισχυθούν οι διεθνείς δραστηριότητες του ομίλου.
Η ΕΧΑΕ παρουσιάζει ισχυρή λειτουργική και καθαρή κερδοφορία, επωφελούμενη από τη βελτίωση της ελληνικής κεφαλαιαγοράς, την αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας και την εξωστρεφή στρατηγική στον τομέα των τεχνολογικών υπηρεσιών.
Η αναπτυξιακή δυναμική ενισχύεται από:
- την αυξανόμενη εμπιστοσύνη των ξένων επενδυτών,
- τις επιτυχημένες αυξήσεις κεφαλαίου και νέες εισαγωγές,
- τη θεσμική στόχευση για αναβάθμιση της αγοράς.
Η μερισματική πολιτική παραμένει γενναιόδωρη και ενισχύει την επενδυτική ελκυστικότητα.
Δήλωση Κοντόπουλου
Ο Διευθύνων Σύμβουλος του Ομίλου Χρηματιστηρίου Αθηνών, Γιάννος Κοντόπουλος, στη δήλωσή του για τα αποτελέσματα του 2024, τόνισε τα εξής:
«Τα αποτελέσματα του 2024 αποτυπώνουν με τον πιο ξεκάθαρο τρόπο τη δυναμική του Ομίλου Χρηματιστηρίου Αθηνών, την ανθεκτικότητα των μηχανισμών του και τη στρατηγική του ετοιμότητα να ανταποκριθεί σε κάθε πρόκληση. Η ισχυρή αύξηση του κύκλου εργασιών και της κερδοφορίας μας επιβεβαιώνουν την αποτελεσματικότητα των ενεργειών μας για την προώθηση της ελληνικής κεφαλαιαγοράς, τη στήριξη της χρηματοδότησης των επιχειρήσεων και κατ’ επέκταση της πραγματικής οικονομίας.»
«Το 2024 καταγράφηκαν υψηλές επιδόσεις τόσο στην Κύρια όσο και στην Εναλλακτική Αγορά, ενώ ενισχύθηκε σημαντικά το επενδυτικό ενδιαφέρον, με συμμετοχή θεσμικών και ιδιωτών επενδυτών, από την Ελλάδα και το εξωτερικό. Επιπλέον, η ένταξη του Χρηματιστηρίου Αθηνών σε watch list δύο κορυφαίων οίκων αξιολόγησης για την αναβάθμισή του σε ανεπτυγμένη αγορά αποτέλεσε ορόσημο για τη στρατηγική μας πορεία και ενίσχυσε περαιτέρω τη διεθνή αναγνώριση και την ελκυστικότητα της ελληνικής κεφαλαιαγοράς.»
«Συνεχίζουμε με συνέπεια να επενδύουμε στο ανθρώπινο δυναμικό, στην τεχνολογία και στην ενίσχυση της θέσης του Ομίλου στην ευρύτερη περιοχή. Με γνώμονα τη δημιουργία αξίας για τους μετόχους μας, στόχος μας παραμένει η παροχή υπηρεσιών υψηλής προστιθέμενης αξίας και η δημιουργία μιας σύγχρονης, ασφαλούς και διεθνώς ανταγωνιστικής κεφαλαιαγοράς.»
Ανάλυση Οικονομικών Αποτελεσμάτων ΕΧΑΕ 2024
1. Κύρια Χρηματοοικονομικά Μεγέθη
| Μεταβλητή | 2024 | 2023 | Μεταβολή |
|---|---|---|---|
| Κύκλος Εργασιών | €54,3 εκ. | €47,1 εκ. | +15,3% |
| EBITDA | €23,7 εκ. | €19,0 εκ. | +24,7% |
| EBIT | €19,5 εκ. | €15,2 εκ. | +28,3% |
| Καθαρά Κέρδη | €17,3 εκ. | €13,0 εκ. | +33,1% |
| Μερίσματα ανά Μετοχή | €0,29 | €0,24 | +21% |
Η αύξηση των κερδών ήταν σημαντικά μεγαλύτερη από την αύξηση των εσόδων, γεγονός που καταδεικνύει βελτίωση της λειτουργικής αποδοτικότητας.
2. Δείκτες Αποδοτικότητας & Ρευστότητας
- EBITDA: €23,7 εκατ. (+24,7%)
- EBIT: €19,5 εκατ. (+28,3%)
- Καθαρά Κέρδη: €17,3 εκατ. (+33,1%)
- EBITDA Margin: 43,6% (από 40,3%)
- Net Profit Margin: 31,9% (από 27,6%)
- Ρευστότητα: Δεν παρασχέθηκαν αναλυτικά στοιχεία κυκλοφοριακού ενεργητικού/παθητικού, ωστόσο από τη μερισματική πολιτική και την αύξηση των αποδόσεων συνάγεται υψηλή ρευστότητα.
-
Η καθαρή κερδοφορία αυξάνεται ταχύτερα από τα έσοδα, κάτι που οφείλεται:
-
Σε οικονομίες κλίμακας.
-
Σε τεχνολογική αναβάθμιση (προσφέρει αύξηση αξίας χωρίς ανάλογη αύξηση κόστους).
-
Στην ώθηση από νέες εισηγμένες και υψηλότερη δραστηριότητα.
Συμπέρασμα: Το margin expansion αποτελεί ένδειξη ποιοτικής λειτουργίας και ενίσχυσης της λειτουργικής μόχλευσης.
-
3. Δομή Εσόδων – Διαφοροποίηση
- 62,3%: Συναλλακτική δραστηριότητα & μετασυναλλακτικές υπηρεσίες (εκκαθάριση, διακανονισμός)
- 21,5%: Υπηρεσίες προς εισηγμένες, νέες εισαγωγές, πληροφόρηση
- 16,2%: Υπηρεσίες τεχνολογίας (σε ελληνικές και ξένες αγορές)
Η διαφοροποίηση είναι επαρκής και κινείται προς περαιτέρω ενίσχυση του non-core τεχνολογικού τομέα, με δυνατότητες επέκτασης στο εξωτερικό.
Η ΕΧΑΕ εμφανίζει υψηλή εξάρτηση από τον πυρήνα της κεφαλαιαγοράς, αλλά η ενίσχυση των τεχνολογικών υπηρεσιών παρέχει περιθώρια διαφοροποίησης – θετικό για τη μείωση συγκυριακού ρίσκου.
4. Αγορά & Εξωστρέφεια
- Ο Γενικός Δείκτης Αγοράς: +13,7% (στις 1.469,67 μονάδες)
- Εναλλακτική Αγορά: +61,4%
- Μέση Ημερήσια Αξία Συναλλαγών: €139,8 εκ. (+25,9%)
- Συνολικά αντληθέντα κεφάλαια: €2,2 δισ. (+26,4%)
- Ξένη συμμετοχή: 65,4% (σταθερά υψηλή)
Η απόδοση της αγοράς κατέταξε την ΕΧΑΕ στην 6η θέση μεταξύ 22 ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων. Επίσης, η αγορά εντάχθηκε σε “watch list” δύο μεγάλων οίκων αξιολόγησης, κάτι που προοιωνίζεται πιθανή αναβάθμιση. Το γενικό περιβάλλον στηρίζει τη λειτουργία της ΕΧΑΕ. Η Ελλάδα επανακτά βαθμιαία θεσμική αξιοπιστία και αυτό αντανακλάται στην απόδοση της κεφαλαιαγοράς.
5. Επενδύσεις & Στρατηγική
- Επένδυση σε τεχνολογική αναβάθμιση και ψηφιοποίηση.
- Επέκταση τεχνολογικών υπηρεσιών σε τρίτες αγορές.
- Ανθρώπινο δυναμικό: +4,6% αύξηση κόστους (δείγμα ενίσχυσης πόρων)
- Διατήρηση focus στην προσέλκυση επενδυτών και στην ενίσχυση της κεφαλαιαγοράς ως μηχανισμού χρηματοδότησης της οικονομίας.
6. Κίνδυνοι και Προκλήσεις
| Κατηγορία | Περιγραφή |
|---|---|
| Ρυθμιστικός | Πιθανές αλλαγές στο ευρωπαϊκό εποπτικό πλαίσιο |
| Αγοράς | Πιθανή αστάθεια από διεθνείς γεωπολιτικές κρίσεις |
| Διαφοροποίησης | Υψηλή εξάρτηση από core υπηρεσίες της αγοράς |
| Τεχνολογικός | Ανάγκη διαρκούς και δαπανηρής καινοτομίας |
| Ανταγωνισμός | Αυξανόμενος διεθνής ανταγωνισμός (κυρίως στον τομέα των υπηρεσιών τεχνολογίας και πληροφορικής) |
