Με μεγάλα κέρδη και ανοδικό φινάλε έκλεισαν οι ευρωαγορές τον Ιανουάριο, αντανακλώντας τη βελτίωση του επενδυτικού κλίματος και την αυξανόμενη αισιοδοξία για επικείμενες μειώσεις επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ).
Οι ευρωπαϊκές μετοχές διατήρησαν τα πρόσφατα κέρδη τους, με τον δείκτη STOXX 50 να κλείνει στις 5.280 μονάδες, κοντά στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 24 ετών, και τον STOXX 600 να φτάνει σε νέο ρεκόρ στις 539 μονάδες.
Οι προσδοκίες για περαιτέρω μειώσεις επιτοκίων από την ΕΚΤ παραμένουν ισχυρές, καθώς τα στοιχεία πληθωρισμού στη Γερμανία και τη Γαλλία υποδηλώνουν σταδιακή αποκλιμάκωση. Επιπλέον, μεγάλες εταιρείες όπως η ASML και η Schneider Electric κατέγραψαν άνοδο 3% και 2%, αντίστοιχα, ενώ η Infineon ενισχύθηκε κατά 2% ενόψει των επερχόμενων οικονομικών της αποτελεσμάτων.
Συνολικά, οι ευρωπαϊκές αγορές συνεχίζουν να κινούνται σε θετικό έδαφος, με τις προσδοκίες για χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής να παραμένουν βασικός μοχλός της ανόδου.
Τα στοιχεία πληθωρισμού σε βασικές οικονομίες, όπως η Γερμανία και η Γαλλία, υποδηλώνουν σταδιακή υποχώρηση των πιέσεων στις τιμές, ενισχύοντας τις προσδοκίες ότι η ΕΚΤ θα προχωρήσει σε περαιτέρω χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής. Παράλληλα, οι εταιρικές ανακοινώσεις τριμήνου συνέβαλαν στη διαμόρφωση της αγοράς, με αρκετές επιχειρήσεις να παρουσιάζουν καλύτερα των αναμενόμενων αποτελέσματα.
Στο διεθνές περιβάλλον, η οικονομική πολιτική των ΗΠΑ εξακολουθεί να αποτελεί παράγοντα διαμόρφωσης του κλίματος. Οι ανακοινώσεις του Προέδρου Ντόναλντ Τραμπ για επιβολή δασμών σε εισαγωγές από τον Καναδά και το Μεξικό ενδέχεται να επηρεάσουν το εμπόριο και να ενισχύσουν τη μεταβλητότητα στις αγορές.
Σύνοψη της Εβδομάδας
Οι βασικοί ευρωπαϊκοί δείκτες διατήρησαν τα κέρδη τους, με τον STOXX 50 να κλείνει στις 5.280 μονάδες, κοντά στο υψηλότερο επίπεδο από το 2000, και τον STOXX 600 να καταγράφει νέο ρεκόρ στις 539 μονάδες. Ο γερμανικός DAX σημείωσε νέο ιστορικό υψηλό, ενώ ο CAC 40 και ο FTSE MIB συνέχισαν την ανοδική τους πορεία. Οι αγορές του Ηνωμένου Βασιλείου κατέγραψαν τον καλύτερο μήνα από τον Νοέμβριο του 2022.
Νέο ιστορικό υψηλό για τον DAX
Ο DAX έκλεισε σχεδόν αμετάβλητος στις 21.732 μονάδες, καταγράφοντας νέο ιστορικό υψηλό. Τα στοιχεία πληθωρισμού στη Γερμανία ήταν χαμηλότερα των προσδοκιών, ενισχύοντας τις ελπίδες για χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής από την ΕΚΤ. Επιπλέον, η Commerzbank ανακοίνωσε αύξηση 20% στα καθαρά κέρδη της για το 2024, συμβάλλοντας θετικά στο κλίμα.
Η προσοχή των επενδυτών παραμένει στραμμένη στις εμπορικές πολιτικές των ΗΠΑ, καθώς οι προγραμματισμένες ανακοινώσεις του Ντόναλντ Τραμπ για νέους δασμούς μπορεί να επηρεάσουν τις γερμανικές εξαγωγές.
Σε υψηλά 18 ετών η Ιταλία
Ο FTSE MIB της Ιταλίας έκλεισε στις 36.471,75 μονάδες, το υψηλότερο επίπεδο από τον Δεκέμβριο του 2007, σημειώνοντας τρεις συνεχόμενες ημέρες ανόδου. Η θετική πορεία αποδίδεται στις προσδοκίες για περαιτέρω μειώσεις επιτοκίων από την ΕΚΤ και στις ισχυρές επιδόσεις εταιρειών όπως η STMicroelectronics (+2,9%), η Cucinelli (+1%) και η Moncler (+0,5%).
Ωστόσο, οι τραπεζικές μετοχές παρουσίασαν μεικτή εικόνα, με την UniCredit να υποχωρεί κατά 0,9% εν αναμονή απόφασης για τη συμφωνία της με την Banco BPM, ενώ η Generali ενισχύθηκε κατά 0,7% μετά την παρουσίαση του στρατηγικού της σχεδίου για το 2027.
Ολική επαναφορά με +7,7% στο Παρίσι
Ο γαλλικός CAC 40 σημείωσε μικρή άνοδο 0,1% την Παρασκευή, κλείνοντας στις 7.950 μονάδες και καταγράφοντας συνολικά μηνιαία κέρδη 7,7%. Η αγορά επηρεάστηκε από τα χαμηλότερα των εκτιμήσεων στοιχεία πληθωρισμού, ενισχύοντας τις ελπίδες για μείωση επιτοκίων.
Στον επιχειρηματικό τομέα, η Schneider Electric ηγήθηκε της ανόδου με κέρδη 1,8%, ενώ η STMicroelectronics ανέκαμψε κατά 2,8% μετά από σημαντικές απώλειες στην προηγούμενη συνεδρίαση. Από την άλλη, οι μετοχές πολυτελών ειδών όπως η LVMH υποχώρησαν κατά 1,7%, εν μέσω ανησυχιών για τη ζήτηση στον κλάδο.
Σε ιστορικό υψηλό ο FTSE 100
Ο FTSE 100 έφτασε τις 8.666,65 μονάδες, καταγράφοντας νέο ιστορικό υψηλό. Ο Ιανουάριος αποτέλεσε τον καλύτερο μήνα για τον δείκτη από τον Νοέμβριο του 2022.
Οι επενδυτές μετατόπισαν το ενδιαφέρον τους από τις μετοχές τεχνολογίας λόγω της επιτυχίας του κινεζικού chatbot AI Deepseek, το οποίο έδειξε δυνατότητα για ταχύτερη και λιγότερο δαπανηρή ανάπτυξη AI σε σύγκριση με τις ΗΠΑ. Παράλληλα, η απόφαση του Τραμπ να μην προχωρήσει σε άμεση επιβολή επιθετικών δασμών καθησύχασε τις αγορές.
Ο κλάδος αεροδιαστημικής και άμυνας σημείωσε άνοδο 1,6%, ενώ οι εταιρείες εξόρυξης πολύτιμων μετάλλων υποχώρησαν κατά 1,1%. Παράλληλα, οι τιμές κατοικιών στο Ηνωμένο Βασίλειο αυξήθηκαν μόλις κατά 0,1% τον Ιανουάριο, γεγονός που ενισχύει τις προσδοκίες για ενδεχόμενη αλλαγή πολιτικής από την Τράπεζα της Αγγλίας.
