Μπορεί οι τράπεζες να έσωσαν την παρτίδα και τα προσχήματα, διατηρώντας το Χρηματιστήριο σε θετικό έδαφος, τα αποθέματα όμως φαίνεται ότι περιορίζονται επικίνδυνα και χωρίς φρέσκο χρήμα -που δεν υπάρχει- η αγορά μπορεί να υπαναχωρήσει σε πτωτικό μονοπάτι.
Οι τράπεζες κατάφεραν να σώσουν τα προσχήματα στο Χρηματιστήριο της Αθήνας για μια ακόμη φορά, στην πραγματικότητα όμως, η αγορά δεν έχει δυναμική, μεγάλο μέρος του ταμπλό παραμένει πίσω από τον ήλιο και παρά τα roadshow και τα συνέδρια δεν έχουν αναδειχθεί παίχτες που θα πάρουν τη σκυτάλη και θα συμβάλλουν στην διάχυση του ενδιαφέροντος, εμπράκτως.
Το Χρηματιστήριο της Αθήνας έκλεισε σε θετική περιοχή και κόντρα στο γενικότερο πτωτικό κλίμα, αλλά αυτό επετεύχθη με κινητοποίηση δυνατών χαρτοφυλακίων και με αγορές σε επιλεγμένα χαρτιά. Έτσι, οι τράπεζες κουβάλησαν -για ακόμη μια φορά- το νερό στον μύλο του γενικού δείκτη, σώζοντας τα προσχήματα, όταν στο ευρύτερο ταμπλό η εικόνα ήταν μοιρασμένη και οι συναλλαγές πενιχρές.
Η έλλειψη προσφοράς, δεν σημαίνει αυτομάτως ότι υπάρχουν οι προϋποθέσεις ανόδου, αλλά ότι οι πωλητές δεν είναι διατεθειμένοι να πουλήσουν όσο, όσο. Αυτό συνεπάγεται ότι δεν πουλάνε όσο δεν υπάρχουν αγοραστές. Αν όμως οι αγοραστές δοκιμάσουν, πειστικά, τα νερά τότε και οι πωλητές θα αυξήσουν τις ποσότητες… Έτσι, για την ώρα επικρατεί η ισορροπία του τρόμου.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με οριακά κέρδη 0,18% στις 1430,91 μονάδες, ενώ ο τραπεζικός ενισχύθηκε κατά 1,04% στις 1255,37 μονάδες. Οριακά σε θετικό έδαφος έκλεισαν και οι Large Cap, Mid Cap και Small Cap, αποδεικνύοντας ότι η ανοδική κίνηση δεν ήταν ευρεία.
Στο ταμπλό, η αξία των συναλλαγών ανήλθε στα 147,7 εκατ. ευρώ, , ενώ από τις μετοχές που άνοιξαν, 50 έκλεισαν με κέρδη, 44 με απώλειες και 29 αμετάβλητες.
Δεν βοήθησε και το γενικότερο κλίμα
Οι μεγάλες ευρωαγορές κινήθηκαν εξ αρχής πτωτικά και έκλεισαν με σημαντικές απώλειες, καθώς το μίγμα των εξελίξεων παραμένει ασαφές, ενώ οι ανησυχίες για τις επιπτώσεις της προεδρίας Τραμπ δείχνει να απασχολεί βαθμιαία και περισσότερο τους επενδυτές.
Στα μάκρο της ημέρας, ο πληθωρισμός στη Γερμανία έτρεξε με 2% σε ετήσια βάση τον Οκτώβριο, σημειώνοντας αναμενόμενη άνοδο σε σχέση με το 1,6% του προηγούμενου μήνα. Ο εναρμονισμένος πληθωρισμός διαμορφώθηκε στο 2,4% για τον μήνα, επιβεβαιώνοντας τα προκαταρκτικά στοιχεία.
Η ανεργία στη Βρετανία ενισχύθηκε άνω του αναμενόμενου στο γ’ τρίμηνο και έφθασε στο 4,3%.
Ο ΟΠΕΚ υποβάθμισε τις προβλέψεις για την αύξηση της ζήτησης Πετρελαίου για φέτος και τον επόμενο χρόνο για τέταρτο διαδοχικό μήνα. Τώρα προσδοκά ότι η Παγκόσμια κατανάλωση πετρελαίου θα αυξηθεί κατά 1,8 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα το 2024, ήτοι σχεδόν 2%. Αυτό είναι 107000 βαρέλια την ημέρα λιγότερο από ότι είχε προβλεφθεί προηγουμένως. Ο ΟΠΕΚ έχει μειώσει τις φετινές προβλέψεις για την αύξηση της ζήτησης κατά σχεδόν 20% από τον Ιούλιο, ακολουθώντας την απότομη υποχώρηση των τιμών του Αργού.
Πολιτικό ρίσκο
Στο πολιτικό σκηνικό, οι Σοσιαλδημοκράτες συμφώνησαν με τους βουλευτές της αντιπολίτευσης στην διεξαγωγή πρόωρων εκλογών στις 23 Φεβρουαρίου, εκκινώντας παράλληλα και τη διαδικασία ψήφου εμπιστοσύνης, η οποία θα διεξαχθεί στις 16 Δεκεμβρίου.
Στην Ελλάδα επιδρά και το μικροκλίμα, καθώς μπορεί οι μετοχές των τραπεζών να κινούνται κυρίως από ξένα και μεγάλα ελληνικά χαρτοφυλάκια, η έλλειψη ενδιαφέροντος όμως για το υπόλοιπο ταμπλό είναι απόρροια και της πολιτικής αβεβαιότητας υποβόσκει και στην εγχώρια σκηνή. Μπορεί τα βλέμματα να επικεντρώνονται στην αντιπολίτευση, σε δύσκολη όμως θέση βρίσκεται και η κυβέρνηση του Κυριάκου Μητσοτάκη, η οποία αν και δεν έχει πρόβλημα πλειοψηφίας, κινδυνεύει εκ των έσω κυρίως της συμφωνίας που ωριμάζει στα ελληνοτουρκικά. Η φημολογία για πρόωρες εκλογές έχει κοπάσει εσχάτως, αλλά υποβόσκει και το θέμα απασχολεί και τις πρεσβείες που το περιλαμβάνουν πλέον στις εκθέσεις τους.
Η επόμενη μέρα
Ενδεχόμενη παρατεταμένη αδυναμία υπέρβασης αντιστάσεων, σε τεχνικό επίπεδο και διάχυσης της ανοδικής δυναμικής, είναι πολύ πιθανό να οδηγήσει σε αλλαγή του μοτίβου από πλαγιοανοδικό σε πλαγιοκαθοδικό, ανοίγοντας την πόρτα για μεγαλύτερη καθίζηση.
…και τα queues από την προηγούμενη
Στο Χρηματιστήριο της Αθήνας οι επιμέρους δείκτες κινήθηκαν πτωτικά κατά τη μεγαλύτερη διάρκεια των συναλλαγών, ενώ περί τις 15.30, επανέκαμψαν. Κατά πολλούς η κίνηση αυτή, που έγινε με στοχευμένο τρόπο εντάσσεται στο γενικότερο window dressing ενόψει και του κλεισίματος του Νοεμβρίου στα Παράγωγα την Παρασκευή.
Την αγορά “σήκωσαν” οι τράπεζες, με καύσιμα από το μπαράζ θετικών εκθέσεων που ακολούθησε τα αποτελέσματα 9μηνου και με πρώτη την Alpha Bank, την οποία ακολούθησε η Πειραιώς αλλά σε απόσταση. Αμφότερες έχουν έδαφος να καλύψουν, καθώς διαπραγματεύονται σε συγκριτικό discount απέναντι σε Εθνική και Eurobank.
Cash is the king
Για τους βραχυχρόνιους παίχτες και για πολλούς μεσοπρόθεσμους, αυτή την περίοδο η ασφάλεια βρίσκεται στη ρευστότητα, γι αυτό και τα κέρδη που κατοχυρώνουν από τις ρευστοποιήσεις τα διατηρούν εκτός αγοράς, όχι απαραίτητα αναζητώντας ευκαιρίες, αλλά προσπαθώντας να προστατευτούν από μεγάλες διακυμάνσεις.
Τεχνική εικόνα
Η πρόσφατη αντίδραση του Γενικού Δείκτη από τα χαμηλά των 1381 μονάδων, θα δοκιμαστεί στην περιοχή των 1430 – 1432 μονάδων, επίπεδο όπου αναμένεται αυξημένη προσφορά τίτλων. Κρίσιμο στοιχεία για τη χαλύβδωση των αντιδράσεων και μετεξέλιξή τους σε ανοδική κίνηση είναι πάντα ο τζίρος. Για την ώρα είναι υψηλός μεν, επικεντρωμένος δε στις τράπεζες.
Πιο έμπειροι αναλυτές επισημαίνουν το “gap” στο εύρος 1399,66 και 1404,77 μονάδων, το οποίο αποφεύγουν -για την ώρα- να χαρακτηρίσουν.
Οι αναλυτές
Την αναβάθμιση της σύστασης για την Alpha Bank σε “buy” ανακοίνωσε η Bank of America ενώ αναθεώρησε υψηλότερα και την τιμή – στόχο για τη μετοχή στα 2,06, από 1,79 ευρώ. Ο οίκος αναβαθμίζει την πρόβλεψη για τα αναπροσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή ως το 2026 κατά 7-10%, λόγω των υψηλότερων καθαρών εσόδων από τόκους. Παράλληλα, σημειώνει τη σημαντική βελτίωση στην καθαρή θέση της Τράπεζας, αλλά και τη μεγάλη μείωση στα μη εξυπηρετούμενα στοιχεία ενεργητικού, στοιχεία που δείχνουν ότι η Αlpha Bank κινείται στη σωστή κατεύθυνση.
Η UBS ανέβασε τις τιμές – στόχους για τις Alpha Bank και Eurobank, διατηρώντας τις Εθνική Τράπεζα και Τράπεζα Πειραιώς στις κορυφαίες επιλογές της από τον κλάδο στην Ελλάδα. Η Εθνική Τράπεζα τοποθετείται ανάμεσα στα Ευρωπαϊκά “top picks” της Ελβετικής Τράπεζας. Οι τιμές – στόχοι είναι για την Εθνική Τράπεζα στα 11,20 ευρώ και για την Τράπεζα Πειραιώς στα 5,70 ευρώ ανά μετοχή. Για τις μετοχές των Αlpha Bank και Eurobank αυξάνει τις τιμές – στόχους στα 2,42 ευρώ, από 2,32 ευρώ πριν και στα 2,75 ευρώ, από 2,74 ευρώ πριν, αντίστοιχα.
Η JP Morgan πιστεύει ότι η εκλογή Τραμπ δίνει ώθηση στην Περιοχή της Μέσης Ανατολής και Βόρειας Αφρικής (MENA) έναντι της υπόλοιπης Κεντρικής και Ανατολικής Ευρώπης (CEEMEA) και αναβαθμίζει τις Ελληνικές μετοχές σε σύσταση “overweight”, από “neutral” σύσταση νωρίτερα.
