Με την οροσειρά των Ιμαλαΐων συγκρίνονται, σύμφωνα με τον Economist, τα τεράστια αποθέματα μετρητών που έχει συγκεντρώσει η Berkshire Hathaway, η επενδυτική εταιρεία του διάσημου επενδυτή Warren Buffett. Αυτή η τεράστια συσσώρευση χρημάτων έχει προκαλέσει έντονο ενδιαφέρον στην αγορά, με όλους να αναρωτιούνται τι σημαίνει αυτή η στρατηγική κίνηση.
Ως επικεφαλής της Berkshire Hathaway για σχεδόν έξι δεκαετίες, κάθε κίνηση του Buffett βρίσκεται υπό στενή παρακολούθηση από την αγορά. Οι επενδυτές αναλύουν τις κινήσεις του για να καταλάβουν πώς μπορεί να επηρεάσουν τα δικά τους χαρτοφυλάκια. Τα πρόσφατα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας που ανακοινώθηκαν στις 3 Αυγούστου παρείχαν άφθονες αφορμές για συζητήσεις.
Η μείωση θέσεων στην Apple και η Συσσώρευση Μετρητών
Σύμφωνα με τα αποτελέσματα, η Berkshire Hathaway μείωσε το μερίδιό της στην Apple σχεδόν στο μισό, ενώ τα διαθέσιμά της σε μετρητά και ομόλογα αυξήθηκαν σημαντικά, φτάνοντας τα 277 δισεκατομμύρια δολάρια στα τέλη Ιουνίου. Η αύξηση αυτή συνέβη εν μέσω ενός γενικευμένου sell-off στα χρηματιστήρια, με την αβεβαιότητα για την αμερικανική οικονομία να κυριαρχεί.
Η φήμη του Buffett έχει αποκτήσει μια μυστικιστική διάσταση, με πολλούς να θεωρούν ότι η συσσώρευση μετρητών από τον ίδιο είναι σημάδι επικείμενης κρίσης. Θυμούνται ότι ο Buffett είχε ακολουθήσει παρόμοια στρατηγική πριν από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008. Επομένως, δεν είναι λίγοι αυτοί που αναρωτιούνται τι γνωρίζει ο Buffett που δεν γνωρίζουν οι υπόλοιποι.
Η Στροφή στα Έντοκα Γραμμάτια του Δημοσίου
Η απόφαση του Buffett να επενδύσει σε έντοκα γραμμάτια του αμερικανικού Δημοσίου αντικατοπτρίζει την αδυναμία του να βρει ελκυστικές επενδύσεις στην αγορά. Με τα έντοκα γραμμάτια να αποδίδουν γύρω στο 5%, θεωρούνται από τον ίδιο ως η ασφαλέστερη επένδυση. Η κίνηση αυτή εξασφαλίζει στην Berkshire Hathaway ετήσια κέρδη χωρίς κίνδυνο ύψους περίπου 12 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η Στρατηγική «Επένδυσης Αξίας» του Buffett
Η μακροχρόνια υπεραπόδοση του Buffett αποδίδεται στη στρατηγική του να αγοράζει μετοχές υψηλής ποιότητας σε σχετικά χαμηλές τιμές και να χρησιμοποιεί μόχλευση με σύνεση. Παρόλο που η στρατηγική του βασίζεται σε απλές αρχές, ο Buffett βλέπει λίγες ελκυστικές ευκαιρίες στην αγορά, κάτι που τον οδηγεί στη συσσώρευση μετρητών.
Η Θέση του Buffett ενόψει μιας Ενδεχόμενης Κρίσης
Η Berkshire Hathaway διαθέτει πλέον αρκετά μετρητά για να εκμεταλλευτεί ευκαιρίες σε περίπτωση μιας απότομης ύφεσης στην αγορά. Η αυξανόμενη στοίβα μετρητών του Buffett δείχνει ότι είναι προετοιμασμένος για οποιαδήποτε δυσμενή εξέλιξη, κάτι που τον τοποθετεί σε πλεονεκτική θέση έναντι άλλων επενδυτών.
