Νέο ιστορικό υψηλό ρεκόρ σημείωσαν οι τιμές του χρυσού την Τετάρτη σκαρφαλώνοντας πάνω από τα 2.470 δολάρια ανά ουγγιά την Τετάρτη.
Με οδηγό τις προσδοκίες για μείωση των επιτοκίων από τη Fed τον Σεπτέμβριο, τα futures του χρυσού έγραψαν νέο ιστορικό υψηλό την Τετάρτη και ενώ η αγορά αποτιμά τις πολιτικές προοπτικές και το γεωπολιτικό ρίσκο από τα ανοιχτά μέτωπα και τις ανακατατάξεις.
Αυτή η αύξηση αποδίδεται στην αυξανόμενη αισιοδοξία ότι η Fed θα μειώσει τα επιτόκια το Σεπτέμβριο. Πρόσφατες δηλώσεις από τον πρόεδρο της Fed, Jerome Powell, και τη Διοικητή της Fed, Adriana Kugler, ενίσχυσαν τις προσδοκίες της αγοράς στην κατεύθυνση αποκλιμάκωσης του κόστους δανεισμού. Ο Powell υπογράμμισε ότι ο χαμηλότερος από τον αναμενόμενο πληθωρισμός του Ιουνίου αυξάνει την εμπιστοσύνη στην επίτευξη του στόχου αύξησης των τιμών, ενώ η Kugler εξέφρασε προσεκτική αισιοδοξία για την κίνηση του πληθωρισμού προς τον στόχο.
Πλαίσιο και παράγοντες της αγοράς
Το ευρύτερο οικονομικό πλαίσιο επίσης υποστηρίζει την αισιόδοξη διάθεση για τον χρυσό. Οι ενισχυμένες γεωπολιτικές εντάσεις, οι κίνδυνοι για την οικονομική ανάπτυξη και η μεταβλητότητα των νομισμάτων αυξάνουν τη ζήτηση για χρυσό ως ασφαλές καταφύγιο. Οι κεντρικές τράπεζες, ιδιαίτερα στην Κίνα, συνεχίζουν τις αγορές χρυσού, υποστηρίζοντας περαιτέρω την αύξηση των τιμών. Η οικονομική αβεβαιότητα στις ΗΠΑ και παγκοσμίως έχει ενισχύσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στον χρυσό ως αντιστάθμισμα κατά του πληθωρισμού και της οικονομικής αστάθειας.
Τεχνική ανάλυση
Από την άποψη της τεχνικής ανάλυσης, ο χρυσός έχει δείξει ισχυρά επίπεδα υποστήριξης στα 2.350 δολάρια και είναι σε ανοδική πορεία, με τις προβλέψεις να συνεχίσουν τα κέρδη καθώς το αμερικανικό δολάριο σταθεροποιείται. Οι αναλυτές προβλέπουν ότι ο χρυσός μπορεί να διατηρήσει την ανοδική του πορεία, ενδεχομένως να δοκιμάσει νέα υψηλά αν οι μακροοικονομικές συνθήκες παραμείνουν ευνοϊκές.
Θεμελιώδης ανάλυση
Θεμελιωδώς, η απόδοση του χρυσού υποστηρίζεται από διάφορους βασικούς παράγοντες. Η πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων από τη Fed είναι κύριος οδηγός, καθώς τα χαμηλότερα επιτόκια μειώνουν το κόστος ευκαιρίας της διατήρησης μη αποδοτικών περιουσιακών στοιχείων όπως ο χρυσός. Επιπλέον, οι οικονομικές επιβραδύνσεις, ιδιαίτερα στις ΗΠΑ, μαζί με τον συνεχιζόμενο πληθωρισμό πάνω από τον στόχο της Fed, συμβάλλουν στην άνοδο των τιμών του χρυσού. Οι συνεχείς αγορές χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες, με αξιοσημείωτη αύξηση των αποθεμάτων από την Κίνα και άλλες χώρες, είναι επίσης σημαντικός παράγοντας που υποστηρίζει την τιμή.
Το κλίμα στην αγορά
Το αίσθημα της αγοράς παραμένει ανοδικό με το εργαλείο FedWatch της CME να δείχνει ισχυρές προσδοκίες για πολλαπλές μειώσεις επιτοκίων φέτος. Αυτό το αίσθημα αντανακλάται παγκοσμίως, με άλλες μεγάλες κεντρικές τράπεζες στην Ευρώπη και την Ασία να αναμένεται επίσης να εφαρμόσουν μειώσεις επιτοκίων, αυξάνοντας τη ζήτηση για πολύτιμα μέταλλα σε αυτές τις περιοχές.
Η προοπτική
Η άνοδος των τιμών του χρυσού σε νέα ιστορικά υψηλά οφείλεται σε συνδυασμό αισιόδοξου αισθήματος της αγοράς για πιθανές μειώσεις επιτοκίων από τη Fed, συνεχιζόμενης γεωπολιτικής και οικονομικής αβεβαιότητας, και ισχυρών αγορών χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες. Οι τεχνικές και θεμελιώδεις αναλύσεις υποστηρίζουν αμφότερες τη συνεχιζόμενη δύναμη των τιμών του χρυσού, με ανοιχτό το ενδεχόμενο περαιτέρω ανόδου αν οι τρέχουσες οικονομικές τάσεις διατηρηθούν.
