Ξεπερνάει τα 3 δισ. δολάρια το deal για την εξαγορά της Credit Suisse από τη UBS, ενώ ενδεικτικό της κρισιμότητας του είναι ότι ανακοινώθηκε σε συνέντευξη Τύπου που παραχώρησε ο πρόεδρος της Ελβετίας!
Ο στρεσαρισμένος ελβετικός τραπεζικός κολοσσός Credit Suisse συμφώνησε να εξαγοραστεί από τη μεγάλη ανταγωνίστριά του UBS, με τρομακτικό discount στην τιμή κλεισίματος της Παρασκευής, υπό πίεση bank run που οδήγησε σε απώλειες 10 δισ. καταθέσεων ημερησίως τις προηγούμενες εβδομάδες.
Η συμφωνία ανακοινώθηκε από τον πρόεδρο της Ελβετίας, Alain Berset, πλαισιωμένο από στελέχη και των δύο τραπεζών και τον πρόεδρο της Εθνικής Τράπεζας της Ελβετίας.
«Με την εξαγορά της Credit Suisse από την UBS, βρέθηκε μια λύση για τη διασφάλιση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και την προστασία της ελβετικής οικονομίας σε αυτήν την εξαιρετική κατάσταση»,
ανέφερε η SNB σε δήλωση.
Το deal
Η UBS θα αγοράσει την Credit Suisse για 3 δισ. φράγκα (3,25 δισ. δολάρια) ή 0,76 φράγκα ανά μετοχή, σε συμφωνία που αφορά το 100% του ομίλου.
Αξίζει να σημειωθεί ότι αρχικά η πρόταση της UBS αποτιμούσε την Credit Suisse στα 0,25 φράγκα ανά μετοχή, με τον βασικό μέτοχο, την Εθνική Τράπεζα της Σαδουδικής Αραβίας να αντιδρά. Έτσι αναθεωρήθηκε στα 2 δισ. και εν τέλει έκλεισε στα 3 δισ.
Παράλληλα, η UBS θα λάβει 100 δισ. χρηματοδοτική γραμμή από την SNB και θα της επιτραπεί η προσωρινή παρέκκλιση από τους κανόνες της Βασιλείας ΙΙΙ.
Η UBS είπε ότι επωφελείται από 25 δισεκατομμύρια φράγκα καθοδικής προστασίας από τη συναλλαγή για την υποστήριξη σημάτων, προσαρμογών τιμών αγοράς και κόστους αναδιάρθρωσης και πρόσθετη προστασία κατά 50% σε μη βασικά περιουσιακά στοιχεία.
Το πλέον απρόσμενο είναι ότι η κυβέρνηση της Ελβετίας πέρασε νόμο καταργώντας -σε ειδικές περιστάσεις- την ανάγκη έγκρισης της συναλλαγής από τους μετόχους.
Επίσης, το deal περιλαμβάνει και bail in των Tier1 ομολόγων, που συνεπάγεται τη διαγραφή χρέους 17 δισ.
«Αυτή είναι μια εμπορική λύση και όχι μια διάσωση», δήλωσε η Karin Keller-Sutter, η Ελβετή υπουργός Οικονομικών. «Η χρεοκοπία θα ήταν ο μεγαλύτερος κίνδυνος».
Η Εθνική Τράπεζα της Ελβετίας είπε ότι είτε η UBS είτε η Credit Suisse μπορούν να δανειστούν έως και 100 δισεκατομμύρια φράγκα ως δάνειο βοήθειας ρευστότητας.
Παγκοσμίων διαστάσεων
Για την υλοποίηση του deal απαιτήθηκαν εγκρίσεις και συνεννόηση της SNB με τη Fed και την ΕΚΤ, λόγω του εύρους των δραστηριοτήτων στις ΗΠΑ και της κρισιμότητας των δύο ελβετικών τραπεζών για το διεθνές χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Η Keller-Sutter είπε ότι είχε συνομιλίες με την υπουργό Οικονομικών των ΗΠΑ Janet Yellen και τον Βρετανό ομόλογό της Τζέρεμι Χαντ. Η Keller-Sutter είπε ότι «πολλές χιλιάδες» εργαζόμενοι της Credit Suisse θα επηρεαστούν, υποδεικνύοντας τις περικοπές θέσεων εργασίας στο μέλλον.
Η UBS είπε ότι η συνένωση των δύο τραπεζών θα δημιουργήσει οικονομίες κλίμακος της τάξης των 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων έως το 2027.
Ο πρόεδρος της UBS Colm Kelleher δήλωσε ότι η επενδυτική τράπεζα δεν θα αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 25% των σταθμισμένων στοιχείων ενεργητικού.
Η κατάρρευση της Credit Suisse ακολούθησε την πτώχευση των αμερικανικών τραπεζών SVB Financial και Signature Bank. Ενώ η Credit Suisse, καθώς και οι ελβετικές αρχές, δήλωσαν ότι δεν είχαν τα ίδια προβλήματα, πελάτες και επενδυτές άρχισαν να αποσύρουν καταθέσεις και να πουλούν μαζικά μετοχές, προκαλώντας το φαινόμενο της αυτοεκπληρούμενης προφητείας. Μόνο από το wealth management αποσύρθηκαν περίπου 100 δισ. δολάρια από την Credit Suisse στο τέταρτο τρίμηνο. Η τάση αυτή αναθερμάνθηκε την περασμένη εβδομάδα,.
