Στη UBS καταλήγει τελικά η Credit Suisse, μετά από αναθεώρηση της προσφοράς που είχε υποβάλλει η πρώτη που οδήγησε σε διπλασιασμό του αρχικού τιμήματος και υπό την πίεση των αγορών, καθώς η συμφωνία έπρεπε να οριστικοποιηθεί πριν το άνοιγμα των ασιατικών αγορών.
Η UBS Group AG συμφώνησε να εξαγοράσει την Credit Suisse Group AG σε μια ιστορική συμφωνία με κυβερνητική διαμεσολάβηση, με στόχο τον περιορισμό μιας κρίσης εμπιστοσύνης που απείλησε να εξαπλωθεί στις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές.
Η μεγαλύτερη ελβετική τράπεζα θα καταβάλλει τελικά περισσότερα από 2 δισ. δολάρια για την μικρότερη ανταγωνίστριά της, διασώζοντας εκτός από την τράπεζα και την αξιοπιστία του ελβετικού τραπεζικού συστήματος, καθώς και προλαμβάνοντας bank panic παγκοσμίων διαστάσεων.
Η Εθνική Τράπεζα της Ελβετίας συμφώνησε να προσφέρει γραμμή ρευστότητας 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην UBS ως μέρος της συμφωνίας, σύμφωνα με τους Financial Times, οι οποίοι δημοσίευσαν πρώτοι τη συμφωνία.
Σύμφωνα με τους όρους της συμφωνίας το τίμημα θα καταβληθεί εξ ολοκλήρου σε μετοχές, ενώ η τιμή είναι 65% χαμηλότερα από το κλείσιμο της μετοχής της Credit Suisse την Παρασκευή. Η διαφορά αυτή αντικατοπτρίζει την προοπτική ολοκληρωτικής κατάρρευσης της μετοχής της τράπεζας τη Δευτέρα, καθώς το backstop της SNB των 50 δισ. αποδείχθηκε ανίσχυρο να σταματήσει τόσο το bank run, με τις καταθέσεις να μειώνονται με ρυθμό 10 δισ. την ημέρα, όσο και το sell-off στις αγορές.
Πρέπει να σημειωθεί ότι η συμφωνία εξαγοράς ολοκληρώθηκε σε λιγότερο από πέντε 24ωρα, καταδεικνύοντας την επιτακτικότητα της διάσωσης και την αποφασιστικότητα των ελβετικών αρχών. Βέβαια, ακόμα απαιτούνται και νομικές παρεμβάσεις, τις οποίες αναμένεται να κάνει άμεσα η κυβέρνηση της χώρας, προκειμένου να περιορίσει τα δικαιώματα των μετόχων, μειώνοντας τον χρόνο διαβούλευσης για την έγκριση του deal από τις 6 εβδομάδες σε… μία!
Σε ανοιχτή γραμμή με τις ελβετικές αρχές είναι τόσο η Fed όσο και η ΕΚΤ, οι οποίες έδωσαν τη συγκατάθεσή τους, ώστε να ολοκληρωθεί η συμφωνία πριν το άνοιγμα των αγορών στην Ασία.
Η ιστορία της Credit Suisse
Η εξαγορά της Credit Suisse από τη UBS βάζει τέλος στην 166χρονη ιστορία της ελβετικής τράπεζας που ιδρύθηκε το 1856.
Η πάλαι ποτέ Schweizerische Kreditanstalt, ιδρύθηκε από τον βιομήχανο Alfred Escher το 1856 για να χρηματοδοτήσει την κατασκευή του σιδηροδρομικού δικτύου της ορεινής χώρας.
Ωστόσο, από τράπεζα υποδομών εξελίχθηκε σε παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό κέντρο, αλλά δεν κατάφερε να προσαρμοστεί στο νέο τραπεζικό τοπίο. Ενώ η Credit Suisse απέφυγε μια διάσωση κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης, έχει χτυπηθεί τα τελευταία χρόνια από μια σειρά από σκάνδαλα, αλλαγές ηγεσίας και νομικά ζητήματα. Οι πελάτες είχαν αντλήσει περισσότερα από 100 δισεκατομμύρια δολάρια περιουσιακών στοιχείων τους τελευταίους τρεις μήνες του περασμένου έτους, καθώς αυξήθηκαν οι ανησυχίες για την οικονομική του ευστάθεια και οι εκροές συνεχίστηκαν ακόμη και αφού άντλησε από τους μετόχους 4 δισ. φράγκα.
Την κατάσταση επιδείνωσαν οι ι κυρώσεις της Δύσης στη Ρωσία, καθώς μετέβαλλα άρδην και το γεωοικονομικό τοπίο, με την τράπεζα να χάνει ερείσματα, καταθέσεις και κεφάλαια, ενώ τα ρίσκα που είχε αναλάβει ροκάνιζαν σταθερά τον φέροντα οργανισμό.
Η κουλτούρα συγχωνεύσεων της UBS
Η UBS, πάντως, έχει δομημένη κουλτούρα εξαγορών και συγχωνεύσεων, καθώς οι ρίζες της αναζητούνται σε 370 διαφορετικά τραπεζικά και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα σε βάθος 166 ετών. Αποκορύφωμα της ανάπτυξης της UBS ήταν της Union Bank of Switzerland και της Swiss Bank Corporation το 1998. Μετά την έξοδο από μια κρατική διάσωση κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008, η UBS έχτισε τη φήμη ενός από τους μεγαλύτερους διαχειριστές κεφαλαίων στον κόσμο, που εξυπηρετεί άτομα με τεράστια οικονομική επιφάνεια παγκοσμίως.
