Η “μεγάλη εβδομάδα” των κεντρικών τραπεζών μόλις ξεκίνησε: Επτά κορυφαίες κεντρικές τράπεζες συνεδριάζουν για τον καθορισμό της νομισματικής πολιτικής, λαμβάνοντας αποφάσεις που θα σμιλέψουν την πορεία και δυναμική της παγκόσμιας οικονομίας.
Η Fed, η ΕΚΤ, η BoE, η Εθνική Τράπεζα της Ελβετίας και η Τράπεζα του Μεξικού συνεδριάζουν αυτή την εβδομάδα. Με τις αυξήσεις επιτοκίων να θεωρούνται δεδομένες, το ενδιαφέρον εστιάζεται στο μέγεθος και τη ρητορική. Καθώς η παγκόσμια οικονομία έχει επιβραδύνει και οι φόβοι ύφεσης σε πολλές χώρες κλιμακώνονται, οι πιέσεις στους διαμορφωτές πολιτικής, ώστε να υιοθετήσουν ηπιότερη προσέγγιση στη σύσφιξη εντείνονται.
Θα είναι μια πολυάσχολη εβδομάδα στις ΗΠΑ με την απόφαση για τα επιτόκια της Fed και την έκθεση του ΔΤΚ να έρχονται στο επίκεντρο. Επίσης, η Τράπεζα της Αγγλίας, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, η Εθνική Τράπεζα της Ελβετίας και η Τράπεζα του Μεξικού θα πραγματοποιήσουν συναντήσεις νομισματικής πολιτικής και το Ηνωμένο Βασίλειο, η Ινδία και η Νότια Αφρική θα δημοσιεύσουν στοιχεία για τον πληθωρισμό.
Οι επενδυτές θα ακολουθήσουν επίσης το ZEW Economic Sentiment για τη Γερμανία και τις λιανικές πωλήσεις και τη βιομηχανική παραγωγή για την Κίνα. Τέλος, θα δημοσιευθιούν προκαταρκτικές μετρήσεις PMI για μεγάλες ανεπτυγμένες οικονομίες, συμπεριλαμβανομένων των ΗΠΑ, του Ηνωμένου Βασιλείου, της Ευρωζώνης και της Αυστραλίας.
Fed και πληθωρισμός δίνουν ρυθμό στις ΗΠΑ
Στις ΗΠΑ, ο ετήσιος πληθωρισμός φαίνεται να επιβραδύνεται στο 7,3% τον Νοέμβριο, ενώ ο μηνιαίος ΔΤΚ αναμένεται να αυξηθεί μόλις 0,3%. Την ίδια στιγμή, ο βασικός ΔΤΚ πιθανότατα αυξήθηκε κατά 6,1% σε ετήσια βάση, το λιγότερο σε 4 μήνες. Εν τω μεταξύ, οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της Fed πρόκειται να αυξήσουν τα επιτόκια κατά 50 μονάδες βάσης την επόμενη εβδομάδα, μετά από τέσσερις διαδοχικές αυξήσεις κατά 75 bps. Αλλά αν ο πληθωρισμός συνεχίσει να μειώνεται, μόνο μια αύξηση του επιτοκίου κατά 25 μονάδες βάσης θα μπορούσε να εξεταστεί τον Ιανουάριο.
Η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ θα δημοσιεύσει επίσης τριμηνιαίες προβλέψεις για τον πληθωρισμό, την οικονομία και τη μελλοντική πορεία των επιτοκίων. Η ερχόμενη εβδομάδα περιλαμβάνει επίσης την έκθεση λιανικών πωλήσεων, με τις προβλέψεις να υποδεικνύουν πτώση 0,1% από μήνα σε μήνα, υποδηλώνοντας ότι οι αυστηρότερες οικονομικές συνθήκες μειώνουν τη ζήτηση των καταναλωτών.
Επίσης, αναμένεται ο PMI βιομηχανίας και υπηρεσιών της S&P Global, οι τιμές εξαγωγών και εισαγωγών, η βιομηχανική παραγωγή και ο δείκτης παραγωγής της Fed Philadelphia.
Υπόλοιπη Αμερική
Ο Καναδάς θα δημοσιεύσει τα πιο πρόσφατα στοιχεία έναρξης στέγασης και τον νέο δείκτη τιμών κατοικιών για τον Νοέμβριο. Η Βραζιλία θα αναφέρει αριθμούς επιχειρηματικής εμπιστοσύνης, ενώ η Κεντρική Τράπεζα του Μεξικού θα ανακοινώσει την απόφασή της για τη νομισματική πολιτική.
Η ώρα των κεντρικών τραπεζών στην Ευρώπη
Στην Ευρώπη, όλα τα βλέμματα θα είναι στραμμένα στην απόφαση της ΕΚΤ για τα επιτόκια, με τις αγορές να αναμένουν μικρότερη αύξηση κατά 50 μονάδες βάσης, μετά από δύο διαδοχικές αυξήσεις ρυθμού κατά 75 bps.
Οι επενδυτές θα παρακολουθούν επίσης στενά τις νέες μακροοικονομικές προβλέψεις.
Η Εθνική Τράπεζα της Ελβετίας, η Norges Bank και η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας συνεδριάζουν επόσης για τον καθορισμό της νομισματικής πολιτικής.
Εν τω μεταξύ, οι προκαταρκτικοί PMI για την Ευρωζώνη, Γερμανία και η Γαλλία θα παράσχουν έγκαιρη ενημέρωση για τη δραστηριότητα του ιδιωτικού τομέα αυτόν τον μήνα, με τις προβλέψεις να υποδεικνύουν νέα συρρίκνωση τόσο για τις υπηρεσίες όσο και για τη μεταποίηση. Στα μείζονα στοιχεία που θα ανακοινωθούν περιλαμβάνεται το Οικονομικό Κλίμα Zew για τη Γερμανία. τελικά στοιχεία για τον πληθωρισμό για τη ζώνη του ευρώ, τη Γερμανία, τη Γαλλία, την Ιταλία και την Ισπανία· η βιομηχανική παραγωγή για την Ιταλία και την Ευρωζώνη· και ο πληθωρισμός και τελικές εκτιμήσεις για την αύξηση του ΑΕΠ της Ρωσίας για το τρίτο τρίμηνο.
Στο πολιτικό μέτωπο, οι επενδυτές θα παρακολουθούν στενά τις εξελίξεις σχετικά με τη συμφωνία για την τιμή του φυσικού αερίου της ΕΕ ενόψει της υπουργικής συνάντησης την Τρίτη. Η τρέχουσα πρόταση που συζητείται είναι ανώτατο όριο 220 ευρώ ανά μεγαβατώρα.
Στο Ηνωμένο Βασίλειο, η BoE αναμένεται να ανακοινώσει μια αύξηση του επιτοκίου κατά 50 μονάδες βάσης στο βασικό τραπεζικό επιτόκιο την Πέμπτη, μετά από μια τεράστια αύξηση 75 bps στην προηγούμενη συνεδρίαση, η οποία ήταν η μεγαλύτερη αύξηση στο κόστος δανεισμού τα τελευταία 33 χρόνια. Άλλες βασικές οικονομικές ανακοινώσεις περιλαμβάνουν το μηνιαίο ΑΕΠ για τον Οκτώβριο, με τις προβλέψεις της αγοράς να δείχνουν ανάκαμψη 0,4% μετά το 0.
Συρρίκνωση 6% τον Σεπτέμβριο. Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό θα είναι επίσης στο επίκεντρο, με τον ετήσιο ρυθμό να υποχωρεί στο 10,9% από τα υψηλά του 1981 που ήταν 11,1%. Οφείλονται επίσης η βιομηχανική παραγωγή, το ποσοστό ανεργίας, τα κέρδη, οι λιανικές πωλήσεις, η καταναλωτική εμπιστοσύνη της GfK και οι flash PMI για τον Δεκέμβριο.
Η Κίνα θα δώσει στίγμα
Στην Ασία, Όλα τα βλέμματα θα είναι στραμμένα στα δεδομένα της κινεζικής βιομηχανικής παραγωγής και λιανικών πωλήσεων για τον Νοέμβριο για περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με το πώς επηρέασαν την οικονομία τα αυστηρά lockdown Covid. Επίσης, θα ανακοινωθούν στοιχεία για την ανεργία, τις τιμές κατοικιών και τις πάγιες επενδύσεις για την περίοδο.
Στην Ιαπωνία, στο επίκεντρο θα είναι ο Δείκτης Tankan Manufacturers Index, τα στοιχεία εξωτερικού εμπορίου,
και αναβοσβήνουν στοιχεία PMI. Στην Ινδία, το εμπορικό ισοζύγιο και η ανάπτυξη της βιομηχανικής παραγωγής αναμένονται μαζί με τον πληθωρισμό λιανικής για τον Νοέμβριο, ο οποίος αναμένεται να επιβραδυνθεί αλλά να παραμείνει πάνω από τον ανώτατο στόχο της RBI στο 6% για τον Νοέμβριο.
Αλλού, οι επενδυτές προσβλέπουν σε μια σειρά από οριζόντιες αυξήσεις επιτοκίων, από κεντρικές τράπεζες που έχουν συνδέσει τις ισοτιμίες τους με το δολάριο και είνασι αναγκασμένες να ακολουθήσουν κατά πόδας τη Fed.
Στην Αυστραλία, αναμένονται: η καταναλωτική εμπιστοσύνη Westpac, οι προκαταρκτικές εκτιμήσεις για τον PMI για τον Δεκέμβριο, η επιχειρηματική εμπιστοσύνη NAB και στοιχεία για την αγορά εργασίας.
Στη Νέα Ζηλανδία, η εστίαση θα είναι στα στοιχεία για την αύξηση του ΑΕΠ του τρίτου τριμήνου και τον PMI Νοεμβρίου.