Βαριές απώλειες καταγράφουν στο σύνολό τους οι ευρωαγορές, τάση στην οποία παραδόθηκε και το Χρηματιστήριο της Αθήνας, μετά από την πρόσκαιρη -όπως αποδείχθηκε- διαφοροποίηση της Τρίτης. Η επιδείνωση του κλίματος στην Ευρώπη υπερβαίνει τις προβλέψεις, καθώς δεν είναι απόρροια των πληθωριστικών πιέσεων μόνο, αλλά και δυναμικής διεύρυνσης του μετώπου του πολέμου στην Ουκρανία, η οποία σηματοδοτείται μετά την αναγνώριση δολιοφθοράς στους αγωγούς Nord Stream,
Εν μέσω αλληλεπακλυπτόμενων κρίσεων βρίσκεται πλέον η ΕΕ, με τις αγορές να μην διαθέτουν εργαλεία risk sharing για να τις διαχειριστούν, με αποτέλεσμα το ρίσκο να αντικατοπτρίζεται άμεσα στις τιμές των μετοχών.
Στην Ελλάδα, το κλίμα είναι επίσης πολύ αρνητικό, παρά την διαφαινόμενη καλύτερη απόδοση της ελληνικής οικονομίας από τις ευθρωπαϊκές τόσο για το 2022 όσο και για το 2023 και τα εν εξελίξει deals σε μια σειρά από τομείς.
Αυτό καταγράφεται άλλωστε και στα ομόλογα καθώς οι αποδόσεις των ελληνικών για πρώτη φορά από το 2018 σε 5,01%, ακολουθώντας την πορεία των υπολοίπων ευρωπαϊκών τίτλων, αλλά εκθετική αντίδραση. Σε 2,2% σκαρφάλωσε η απόδοση του Γερμανικού και σε πάνω από 4,8% του ιταλικού. Με άλλα λόγια, η Ελλάδα που δεν έχει πολιτικό ρίσκο, η οικονομία της αναπτύσσεται ταχύτερα από το μέσο όρο της ΕΕ και έχει καλές προοπτικές, τιμολογείται ακριβότερα από την Ιταλία, που βρίσκεται σε διαδικασία πολιτικής μετάβασης και με την πρώτη ακροδεξιά, ευρωσκεπτικιστική κυβέρνηση μετά τον Β’ ΠΠ.
Ακραία είναι η κατάσταση και στη Μεγάλη Βρετανία, όπου μπορεί ο FTSE-100 να έχει περιορίσει αρχικές απώλειες, αλλά γι αυτό απαιτήθηκε η προαναγγελία παρέμβασης από την BoE με αγορά κρατικών ομολόγων και αναβολή της έναρξης του προγράμματος ρευστοποίησης κρατικών τίτλων, ώστε να συγκρατηθούν οι αποδόσεις των ομολόγων που ξεπερνούσαν το 4,5%!
Αιμορραγία κεφαλαίων
Οι σωρευτικές εκροές κεφαλαίων πλησιάζουν ως ποσοστό το 6% των συνολικών υπό διαχείριση κεφαλαίων, και το ποσοστό αυτό είναι από τις χειρότερες επιδόσεις στις αγορές, άμεσα συγκρινόμενο με το sell off της πανδημίας Covid-19 του 2020 και προσεγγίζουν να γίνουν συγκρίσιμες με την κρίση του χρέους της Ευρωζώνης του 2011-2012, επισημαίνει σε report της η Citigroup, περιγράφοντας την κατάσταση που επικρατεί.
Ακόμη και τα αμοιβαία κεφάλαια ESG έχουν δει εκροές σε έξι από τους επτά τελευταίους μήνες, επισημαίνει η Citi.
Τα στοιχεία αυτά επιβεβαιώνουν τη διάχυτη τάση μείωσης έκθεσης σε μετοχές και εμπορεύματα και την λογική “cash is the king” που επικρατεί και εμπεδώνεται στην Ευρώπη και διεθνώς. Το ζήτημα δεν είναι όμως η τάση φυγής κεφαλαίων, αλλά η ταχύτητα και βιαιότητα με την οποία αυτό συμβαίνει. Αυτά, οφείλονται στα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά των πολλαπλών κρίσεων που πλήττουν την ΕΕ.
Επίσης, η Ευρώπη βιώνει πιο σκληρό sell off, αφού τα ευρωπαϊκά μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια βρίσκονται σε τροχιά οκτώ συνεχόμενων μηνών με εκροές συνολικού ύψους $98 δισ. (περίπου 6% των συνολικών υπό διαχείριση κεφαλαίων), ξεπερνώντας κατά πολύ τις άλλες περιοχές. Οι σωρευτικές εκροές φέτος ως ποσοστό των συνολικών υπό διαχείριση κεφαλαίων είναι τώρα χειρότερες από το sell-off της Covid, συγκρίσιμες με την κρίση της Ευρωζώνης το 2011/12, αλλά εξακολουθούν να είναι μικρότερες από το GFC.
Σε βαθύ κόκκινο ο Γενικός Δείκτης
Στην Αθήνα, ο γενικός δείκτης του Χ.Α. αναμετράται με τα χαμηλά που έγραψε στις 6 Ιουλίου, τις 779 μονάδες, ενώ λίγο πιο πριν διαπραγματευόταν στις 884 μονάδες με απώλειες 1,5% και συναλλαγές πάνω από τα 25,5 εκατ. ευρώ. Στους πωλητές περιλαμβάνονται κυρίως Έ λληνες θεσμικού επενδυτές, αυτό που η Citigroup ονομάζει ως αμοιβαία κεφάλαια.
Πτώση 3,5% για τον τραπεζικό κλάδο, στις 511 μονάδες. Τα χαμηλά των τραπεζών φέτος ήταν οι 443 μονάδες. Πάνω από 5% η πτώση στην Πειραιώς, 4,2% στην Eurobank, 3,3% στην Alpha και 2,98% στην ΕΤΕ, συνθέτουν την εικόνα του κλάδου. Πάνω από 1,3 εκατ. τεμάχια έχουν αλλάξει χέρια στην Άλφα, 445 χιλιάδες στην ΕΤΕ, 2,1 στην Eurobank και μόλις 275 χιλιάδες κομμάτια στην Πειραιώς.
Οι μετοχές που στήριξαν την αγορά στη συνεδρίαση της Τρίτης δέχονται τις μεγαλύτερες πιέσεις με τη Eurobank να καταγράφει απώλειες της τάξης του 2,5%.
Με εξαίρεση τα ΕΛΠΕ και την Motor Oil -που έχει φάει αρκετό ξύλο- και τώρα ενισχύονται 0,8% και 1,9% αντίστοιχα, εξαιτίας της αναβολής του ευρωπαϊκού φόρου στα διυλιστήρια, τα υπόλοιπα blue chips υποχωρούν σφόδρα.
Πάνω από 3,25 η πτώση στην Aegean, 1,7% στην ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, 5,6% στην Coca Cola με 34 χιλιάδες κομμάτια, άνω του 2% οι απώλειες στη ΔΕΗ με 104 χιλιάδες, 2,3% η πτώση στην ΕΥΔΑΠ.
Movers & Shakers
