Στις αγορές με την έκδοση νέου 5ετούς ομολόγου βγαίνει εκ νέου η Ελλάδα, με τον ΟΔΔΗΧ να κινείται με ταχύτητα για την άντληση 12 δισ. ευρώ με την εγγύηση της… ΕΚΤ.
Το πρωί της Τετάρτης άνοιξε το βιβλίο προσφορών για την έκδοση του νέου πενταετούς ομολόγου.
Ο αυξημένος δανεισμός εκτιμάται ότι θα διογκώσει το Δημόσιο Χρέος φέτος στα 352 δισ. ευρω ή 205% του ΑΕΠ.
Σύμφωνα με το αρχικό guidance η απόδοση είναι Mid Swaps + 55 μονάδες βάσης, στη ζώνη του 0,28%, ενώ το ομόλογο ωριμάζει τον Φεβρουάριο του 2026.
Το υπουργείο Οικονομικών ανακοίνωσε χθες, Τρίτη, ότι ανέθεσε την κοινοπρακτική έκδοση του νέου ομολόγου στις τράπεζες Barclays, BofA Securities, Commerzbank, Morgan Stanley και Societe Generale.
Πρόκειται για την τρίτη έξοδο στις αγορές που πραγματοποιεί το Ελληνικό Δημόσιο από την αρχή του έτους.
Μέχρι στιγμής το υπουργείο Οικονομικών έχει αντλήσει 6 δισ. ευρώ με χαμηλά επιτόκια από τα 10 έως 12 δισ. ευρώ που είναι ο αρχικός σχεδιασμός που έχει εκπονήσει ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους για το σύνολο της χρονιάς.
Προηγήθηκε στις 17 Μαρτίου η έκδοση του 30ετούς ομολόγου λήξεως Ιανουρ. 2052 με επιτόκιο 2,75%, όπου το Δημόσιο άντλησε 2,5 δισ. ευρώ. Στη δημοπρασία καταγράφηκε έντονο επενδυτικό ενδιαφέρον, καθώς οι προσφορές ξεπέρασαν τα 26,1 δισ. ευρώ. Με τη νέα έκδοση του 10ετους ομολόγου στις 27 Ιανουαρίου, το Δημόσιο άντλησε άλλα 3,5 δισ. ευρώ με επιτόκιο 0,75%. Οι επενδυτές προσέφεραν να δανείσουν το Ελληνικό Δημόσιο με 29 δισ. ευρώ μέσω αυτής της έκδοσης.
Η καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων
Στο μεταξύ η Ελλάδα έχει αποπληρώσει πρόωρα δύο δόσεις του δανείου από το ΔΝΤ, βελτιώνοντας το προφίλ λήξεων και εξυπηρετισιμότητας του ελληνικού χρέους και περιορίζοντας το βραχυχρόνιο κόστος.
Έκρηξη του Δημόσιου Χρέους
Ανακύκλωση ρευστότητας
Το υπουργείο Οικονομικών επιχειρεί να εκμεταλλευτεί το ευνοϊκό κλίμα που επικρατεί στις αγορές ομολόγων χάρη στην υποστήριξη που προσφέρει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, προκειμένου να ενισχύσει τα διαθέσιμα του ενόψει των αυξημένων δημοσιονομικών υποχρεώσεων που έχει προκαλέσει η πανδημία. Εκτιμάται ότι τα διαθέσιμα του Δημοσίου (συμπεριλαμβανομένου και του λεγόμενου σκληρού μαξιλαριού) κυμαίνονται στα 30 με 35 δισ. ευρώ.
Μεσολαβητικό ρόλο στην προσπάθεια αυτή διαδραματίζουν οι ελληνικές τράπεζες, οι οποίες μπορούν να λαμβάνουν ρευστότητα από την ΕΚΤ καταθέτοντας ως ενέχυρο τα ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου που αγοράζουν από τις δημοπρασίες.
Το 2020 οι ελληνικές τράπεζες απορρόφησαν ομόλογα 12 δισ. ευρώ, όσα δηλαδή εξέδωσε το Ελληνικό Δημόσιο. Χάρη σε πρόσθετα μέτρα χαλάρωσης που έλαβε πρόσφατα η ΕΚΤ οι ελληνικές τράπεζες μπορούν να αντλήσουν ακόμη περισσότερη ρευστότητα από την ΕΚΤ.
Τα τελευταία στοχεία έδειξαν ότι τον Μάρτιο οι ελληνικές τράπεζες άντλησαν από την ΕΚΤ επιπλέον 3 δισ. ευρώ, με αποτέλεσμα η συνολική τους έκθεση στην ΕΚΤ να φθάνει τα 44,6 δισ. ευρω. Η ΕΚΤ, στο πλαίσιο των έκτακτων μέτρων που εφαρμόζει, χαλάρωσε ακόμη περισσότερο τους όρους, αυξάνοντας στο 55% (από το 50%) το ποσοστό των κεφαλαίων που μπορεί να χορηγήσει ανά τράπεζα ως προς το σύνολο των ομολόγων που διαθέτει. Παράλληλα, επιμήκυνε ως τον Ιούνιο του 2022 τη διάρκεια του προγράμματος παροχής ρευστότητας TLTRO.