Το άλμα της Πειραιώς: Καταθέσεις, LCR και νέα δάνεια

Η μεγάλη αύξηση της ρευστότητας, μέσω της επιστροφής των καταθέσεων είναι το κυρίαρχο σημείο των αποτελεσμάτων της Τράπεζας Πειραιώς, καθώς πλέον πιάνει τους στόχους της ΕΚΤ-SSM για τους δείκτες LCR-NFSR, γεγονός που σε συνδυασμό με τα σχέδια μείωσης κόκκινων δανείων συμβάλλουν καθοριστικά αποκατάσταση της χρηματοδοτικής ροής προς την οικονομία, που συνεπάγεται την εδραίωση δυναμικής αύξησης οργανικών εσόδων.

Η αύξηση των χρηματοδοτήσεων κατά 1,8 δισ. στο πρώτο εξάμηνο και ο στόχος για νέα δάνεια 4 δισ. μέχρι τέλος του έτους δημιουργούν διάδρομο για την αύξηση των οργανικών εσόδων και συνεπώς τη βελτίωση των δεικτών αποδοτικότητα του management. Αν μάλιστα συνεχιστεί ή και ενταθεί -όπως προβλέπει η Moody’s- ο επαναπατρισμός καταθέσεων, τότε πολλαπλασιάζεται η διαθέσιμη ρευστότητα και άρα οι προοπτικές χρηματοδότησης, περιορίζοντας δραστικά την πίεση που ασκούν τα κόκκινα δάνεια.

Σχετικάθέματα

Στο τέλος Ιουνίου 2019, ο pro-forma δείκτης συνολικής κεφαλαιακής επάρκειας της Τράπεζας ανήλθε σε 15,7%, και σε 13,0% με πλήρη εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙΙ.

Crucial Info Όπως επισημαίνει η διοίκηση της τράπεζας, οι καταθέσεις αυξήθηκαν κατά €2,8 δισ. σε σύγκριση με τον Ιούνιο του 2018, με σχεδόν το 90% των εισροών να προέρχεται από τον ιδιωτικό τομέα. Ως εκ τούτου ο LCR εκτοξεύθηκε στο 99% στο τέλος του πρώτου εξαμήνου 2019. Παράλληλα, ο δείκτης δανείων προς καταθέσεις βελτιώθηκε στο 85% από 94% πριν ένα χρόνο.

Μεταξύ άλλων, στη δήλωση του για τα αποτελέσματα ο διευθύνων σύμβουλος της Τράπεζας Πειραιώς, Χρήστος Μεγάλου επισημαίνει ότι

“η βελτίωση της ποιότητας ενεργητικού είναι σε ευθυγράμμιση με τον ετήσιο στόχο μείωσης των ΜΕΑ κατά €3,5δισ. το 2019. Τα ΜΕΑ μειώθηκαν κατά €1,2δισ. το πρώτο εξάμηνο του 2019 αποκλειστικά μέσω οργανικών ενεργειών. Η Τράπεζα προετοιμάζεται για πωλήσεις ΜΕΑ ύψους €4,5δισ. το δεύτερο εξάμηνο 2019 και το 2020, οπότε και θα προχωρήσουμε στην πρώτη τιτλοποίηση ΜΕΑ ποσού πάνω από €2δισ.”

Σε επίπεδο αποτελεσμάτων, τα επαναλαμβανόμενα κέρδη προ προβλέψεων να ανήλθαν στα 417 εκατ. ευρώ, στο πρώτο εξάμηνο του έτους, αυξημένα κατά 6% σε σχέση με το αντίστοιχο περσινό διάστημα.

Τα ενοποιημένα κέρδη προ φόρων ανήλθαν στα 57 εκατ. ευρώ έναντι ζημιάς 64 εκατ. ευρώ πέρσι, ενώ τα κέρδη από συνεχιζόμενες δραστηριότητες που αναλογούν στους μετόχους διαμορφώθηκαν στα 34 εκατ. ευρώ από ζημιά 55 εκατ. ευρώ, το πρώτο εξάμηνο του 2018.

Τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν στα 38 εκατ. ευρώ έναντι ζημιών 370 εκατ. ευρώ πέρσι. Στο δεύτερο τρίμηνο τα καθαρά κέρδη ανήλθαν στα 19 εκατ. ευρώ και αποτελεί το τέταρτο συνεχόμενο κερδοφόρο τρίμηνο της Πειραιώς.

Ποιοτικά στοιχεία

- Τα καθαρά έσοδα από τόκους διαμορφώθηκαν στα 719 εκατ. ευρώ, αυξημένα, σε ετήσια βάση, κατά 2% ενώ τα καθαρά έσοδα προμηθειών αυξήθηκαν κατά 5% και διαμορφώθηκαν στα 146 εκατ. ευρώ. Την ίδια στιγμή τα επαναλαμβανόμενα λειτουργικά έξοδα μειώθηκαν κατά 7% σε ετήσια βάση, διαμορφούμενα στα 476 εκατ. ευρώ.
- Τα προ προβλέψεων κέρδη ανήλθαν, όπως προαναφέρθηκε, στα 417 εκατ. ευρώ, ενώ αν εξαιρεθούν τα χρηματοοικονομικά και λοιπά έσοδα, τα βασικά κέρδη προ φόρων και προβλέψεων σημείωσαν άνοδο κατά 18%, σε ετήσια βάση.
- Οι προβλέψεις ανήλθαν στα 332 εκατ. ευρώ ( 174 μ.β). Έτσι τα επαναλαμβανόμενα προ φόρων κέρδη ανήλθαν στα 73 εκατ. ευρώ από 33 εκατ. ευρώ, το πρώτο εξάμηνο του 2018. Για το σύνολο της χρονιάς η διοίκηση εκτιμά πως το έξοδο προβλέψεων, ως ποσοστό των δανείων μετά από προβλέψεις, θα παραμείνει στα επίπεδα των 150-180μ.β..
- Οι εκταμιεύσεις νέων δανείων ανήλθαν σε 1,8 δισ. ευρώ έναντι ετήσιου στόχου για φέτος 4 δισ. ευρώ ενώ τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα ( NPEs) μειώθηκαν κατά 1,2 δισ. ευρώ, στο πρώτο εξάμηνο, από οργανικές δράσεις. Ο δείκτης κάλυψης των NPEs από προβλέψεις διαμορφώθηκε σε 48%.
- Η τράπεζα ολοκλήρωσε την πώληση του χαρτοφυλακίου ναυτιλιακών ανοιγμάτων ύψους 0,5 δισ. ευρώ (project Nemo) τον Ιούλιο 2019 και βρίσκεται σε διαδικασία για συμφωνία πώλησης 0,7 δισ. ευρώ καταναλωτικών δανείων χωρίς εξασφαλίσεις (project Iris) εντός του τρέχοντος τριμήνου.

Συνεχής χρηματοδότηση της οικονομίας με προσέγγιση προσαρμοσμένη για τον αναλαμβανόμενο κίνδυνο και ισχυρό προφίλ ρευστότητας

- - Οι εκταμιεύσεις νέων δανείων ανήλθαν σε €1,8δισ. το 1^ο 6μηνο 2019, με στόχο για €4 δισ. το 2019
  - Το σύνολο των εξυπηρετούμενων δανείων αυξήθηκε κατά 2% σε τριμηνιαία βάση στα €24,4δισ.
  - Καταθέσεις στα €44,9δισ., +7% σε ετήσια βάση
  - Δείκτης κάλυψης ρευστότητας στο 99%. Δείκτης δανείων μετά από προβλέψεις προς καταθέσεις στο 85% από 94% ένα έτος πριν

Η εξυγίανση του ισολογισμού συνεχίζεται

Μείωση Μη Εξυπηρετούμενων Ανοιγμάτων (ΜΕΑ) κατά €1,2δισ. από οργανικές κινήσεις κατά το 1^ο 6μηνο 2019 με βελτιούμενη τάση στις αθετήσεις και επανα- αθετήσεις υποχρεώσεων και σταθερή τάση στις αναδιαρθρώσεις και εισπράξεις

- - Μείωση ΜΕΑ κατά €3,3δισ. σε ετήσια βάση
  - Πώληση χαρτοφυλακίου ΜΕΑ €0,7δισ. μεικτής λογιστικής αξίας προς άμεση ολοκλήρωση – συνολικό ύψος χαρτοφυλακίων προς πώληση στα €4,5δισ. (2^ο 6μηνο 2019 έως 2020)
  - Σε πορεία επίτευξης του ετήσιου στόχου 2019 για μείωση των MEA κατά €3,5δισ.

Οργανική παραγωγή κεφαλαίων που ενισχύει την κεφαλαιακή θέση

- - Pro-forma δείκτης CET-1 στο 14,8%, προσαρμοσμένος για τις πρόσφατες συναλλαγές (πώληση χαρτοφυλακίων ΜΕΑ και συμφωνία για εταιρεία διαχείρισης ΜΕΑ) και κέρδη 1^ου 6μήνου 2019
  - Ο συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας ανήλθε 15,7%, συμπεριλαμβάνοντας την έκδοση τίτλων Tier 2 ύψους €0,4δισ. και pro-forma για τις προαναφερόμενες συναλλαγές

Results Dashboard

Τα καθαρά έσοδα τόκων αυξήθηκαν με βελτιωμένο κόστος χρηματοδό- τησης	Τα καθαρά έσοδα τόκων ανήλθαν σε €719εκατ. το 1ο 6μηνο 2019, σημειώνοντας αύξηση 2% σε ετήσια βάση. Οι εκταμιεύσεις δανείων ύψους περίπου €3δισ. τα 3 τελευταία τρίμηνα συνεισφέρουν θετικά στην πορεία των εσόδων από τόκους, ενώ το κόστος καταθέσεων συνέβαλε επίσης θετικά. Τα επιτόκια των νέων εκταμιεύσεων βελτιώθηκαν το 2ο 3μηνο 2019 σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Το κόστος των καταθέσεων μειώθηκε περαιτέρω. Το επιτόκιο των νέων προθεσμιακών καταθέσεων διαμορφώθηκε σε 57μ.β. το 2ο 3μηνο 2019 έναντι 61μ.β. το 1ο 3μηνο, και 65μ.β. το 2ο 3μηνο 2018. Τα έξοδα τόκων επηρεάζονται επίσης θετικά σε ετήσια βάση, δεδομένης της εξάλειψης του ELA από τα μέσα του 2018 και της μετατροπής της χρηματοδότησης από διατραπεζικά repos σε χρηματοδότηση από την ΕΚΤ από το 3ο 3μηνο του 2018. Το επιτοκιακό περιθώριο το 1ο 6μηνο 2019 ανήλθε στις 243 μ.β.
Τα έσοδα προμηθειών αυξάνονται	Τα καθαρά έσοδα προμηθειών αυξήθηκαν κατά 5% σε ετήσια βάση στα €146 εκατ. το 1ο 6μηνο 2019, ενώ αναμένεται να ενισχυθούν περαιτέρω τα επόμενα τρίμηνα, τα οποία παραδοσιακά παρουσιάζουν υψηλότερα έσοδα. Οι όγκοι προμηθειών από συμπληρωματικές εργασίες συνέχισαν να βελτιώνονται, κυρίως λόγω προμηθειών πιστωτικών καρτών, πληρωμών, εμπορικών συναλλαγών και δανείων, καθώς οι πρωτοβουλίες που αναλήφθηκαν τα προηγούμενα τρίμηνα αποδίδουν καρπούς.
Περαιτέρω μείωση στα λειτουργικά έξοδα	Τα επαναλαμβανόμενα λειτουργικά έξοδα του Ομίλου ανήλθαν σε €476 εκατ. το 1ο 6μηνο 2019, μειωμένα κατά 7% σε ετήσια βάση. Ο λόγος κόστους προς έσοδα υποχώρησε στο 53% το 1ο 6μηνο 2019 έναντι 57% την αντίστοιχη περυσινή περίοδο. Η Τράπεζα Πειραιώς προέβη στην αναγνώριση ποσού πρόβλεψης ύψους €10 εκατ. το 1ο 6μηνο 2019 για νέο πρόγραμμα αποχώρησης που ξεκίνησε τον Ιούλιο 2019. Το τελικό κόστος θα καθορισθεί το 2ο 6μηνο 2019, όταν ο αριθμός των εργαζομένων που επιθυμεί να συμμετάσχει θα οριστικοποιηθεί. Επιπλέον, στο 2ο τρίμηνο 2019 αναγνωρίστηκε κόστος €6 εκατ. για το πρόγραμμα αποχώρησης του 2018. Τα έξοδα διοίκησης μειώθηκαν κατά 11% σε ετήσια βάση (προσαρμοσμένα για τη μετάβαση στο ΔΠΧΑ16), το πρώτο 6μηνο 2019 καθώς η προσπάθεια εξορθολογισμού του κόστους επιφέρει αποτελέσματα. Συνολικά, παραμένουμε σε πορεία επίτευξης του ετήσιου στόχου μείωσης του λειτουργικού κόστους κατά μονοψήφιο ποσοστό.
Ενίσχυση στα κέρδη προ φόρων και προβλέψεων	Τα επαναλαμβανόμενα κέρδη προ φόρων και προβλέψεων του Ομίλου ανήλθαν σε €417 εκατ. το 1ο 6μηνο 2019, αυξημένα κατά 6% σε ετήσια βάση, με τα βασικά κέρδη προ φόρων και προβλέψεων, δηλαδή εξαιρώντας τα χρηματοοικονομικά και λοιπά έσοδα, να σημειώνουν 18% αύξηση ετησίως, αποδεικνύοντας την ισχύ των βασικών μας δραστηριοτήτων και την προσπάθεια εξυγίανσης που έχει πραγματοποιηθεί.
Χαμηλότερες προβλέψεις δανείων τριμηνιαίως	Οι προβλέψεις δανείων το 1ο 6μηνο 2019 ανήλθαν σε €332 εκατ. έναντι €312 εκατ. (με αντιλογισμό προβλέψεων €67 εκατ. από πωλήσεις χαρτοφυλακίων ΜΕΑ) το 1ο 6μηνο 2018. Το έξοδο προβλέψεων ως ποσοστό των δανείων μετά από προβλέψεις διαμορφώθηκε στις 174μ.β. το 1ο 6μηνο 2019, εντός του εύρους που αναμένεται για το σύνολο του έτους. H εκτίμηση του Ομίλου για το έξοδο προβλέψεων ως ποσοστό των δανείων μετά από προβλέψεις παραμένει αμετάβλητη στις 150-180μ.β.για το 2019.
Κερδοφόρο αποτέλεσμα	Τα καθαρά κέρδη του Ομίλου κατά το 1ο 6μηνο 2019 ανήλθαν σε €38εκατ. έναντι ζημίας €370 εκατ. το 1ο 6μηνο 2018. Τα κέρδη προ φόρων ανήλθαν σε €57 εκατ. το 1ο 6μηνο 2019, ενώ σε επαναλαμβανόμενη βάση σε €73 εκατ., σε ευθυγράμμιση με τον προϋπολογισμό της Τράπεζας για το 2019.

Βασικά Σημεία Ισολογισμού: εξυγίανση ισολογισμού & αύξηση ενήμερων δανείων

Καταθέσεις +7% ετησίως	Οι καταθέσεις πελατών του Ομίλου ανήλθαν σε €44,9 δισ. στο τέλος του 1ου 6μήνου 2019, σημειώνοντας αύξηση κατά €2,8 δισ. σε σχέση με το 1ο 6μηνο 2018 ή +7%. Παράλληλα με τις εισροές αυτές, το κόστος καταθέσεων μειώθηκε το 2ο 3μηνο 2019 στις 40μ.β., έναντι 42μ.β. το 1ο 3μηνο 2019 και 44μ.β. πριν ένα χρόνο.
Ενδυναμωμένο προφίλ ρευστότητας και χρηματοδότησης με το δείκτη LCR στο 100%	Η χρηματοδότηση από το Ευρωσύστημα μειώθηκε στο € 1,0 δισ. στις 30 Ιουνίου 2019 από €1,5 δισ. πριν ένα χρόνο, υποστηριζόμενη από την την απομόχλευση του χαρτοφυλακίου ΜΕΑ, την αύξηση των καταθέσεων και την έκδοση €400 εκατ. τίτλων μειωμένης εξασφάλισης Tier 2. Η χρηματοδότηση από τον μηχανισμό ELA εξαλείφθηκε τον Ιούλιο 2018 και παραμένει μηδενική από τότε.. Σε συνέχεια της εξάλειψης της χρηματοδότησης από τον ΕLA, η Τράπεζα Πειραιώς επέτυχε σε σύντομη χρονική περίοδο να βελτιώσει το δείκτη Liquidity Coverage Ratio (LCR) στο επίπεδο του 100% στις 30 Ιουνίου 2019.
Αύξηση ενήμερων δανείων	Τα δάνεια προ προβλέψεων και προσαρμογών ανήλθαν στα €50,8 δισ. στο τέλος Ιουνίου 2019, ενώ τα δάνεια μετά από προβλέψεις ανήλθαν σε €38,2 δισ. Τα ενήμερα δάνεια της Τράπεζας στην Ελλάδα αυξήθηκαν κατά €0,5 δισ. το 1ο 6μηνο 2019, με το δανεισμό προς επιχειρήσεις να πρωταγωνισθεί. Οι εκταμιεύσεις δανείων έφτασαν τα €0,8 δισ. το 2ο 3μηνο 2019, στο επίπεδο των προηγούμενων δύο τριμήνων, παράλληλα με τη βελτίωση του μακροοικονομικού περιβάλλοντος. Ο δείκτης δανείων μετά από προβλέψεις προς καταθέσεις του Ομίλου βελτιώθηκε περαιτέρω σε 85% έναντι 94% πριν από ένα έτος, καταδεικνύοντας ότι η Τράπεζα είναι σε θέση να στηρίξει περαιτέρω την ανάκαμψη της ελληνικής οικονομίας.
Περαιτέρω ενισχυση κεφαλαίων	Ο pro-forma δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων (CET-1) του Ομίλου στις 30 Ιουνίου 2019 ήταν στο 14,1%, ενώ ο συνολικός pro-forma δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας, συμπεριλαμβανομένης της έκδοσης τίτλων Tier 2 τον Ιούνιο 2019 ανήλθε στο 14,9%. Οι δύο προαναφερόμενοι δείκτες περιλαμβάνουν τα κέρδη περιόδου και τη θετική επίδραση στα σταθμισμένα έναντι κινδύνου στοιχεία ενεργητικού από την πώληση χαρτοφυλακίων ΜΕΑ. H βελτίωση του δείκτη CET-1 οφείλεται στην οργανική παραγωγή κεφαλαίου και την αναπροσαρμογή της αξίας των αποθεματικών από ελληνικά ομόλογα. Επιπλέον, λαμβάνοντας υπόψη και τη συναλλαγή με την Intrum, ο δείκτης CET-1 και ο συνολικός δείκτης ανήλθαν σε 14,9% και 15,7% αντίστοιχα. Ο δείκτης CET-1 με πλήρη εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙΙ (fully loaded) βελτιώνεται σταθερά τα τελευταία τρίμηνα. Ο fully loaded CET-1 και συνολικός δείκτης ανήλθαν σε 12,2% και 13,0% αντιστοίχως, pro-forma για όλες τις πρόσθετες συναλλαγές, γεγονός που υποδεικνύει την πρόοδο της Τράπεζας όσον αφορά στην αποκατάσταση της κερδοφορίας, βασική προτεραιότητα της Διοίκησης.
Η στρατηγική μείωσης των ΜΕΑ σε πορεία επίτευξης των στόχων	Το απόθεμα ΜΕΑ του Ομίλου υποχώρησε στα €26,1 δισ. στο τέλος Ιουνίου 2019 από €29,4 δισ. τον Ιούνιο 2018 και €27,3 δισ τον Δεκ.2018. Ο δείκτης κάλυψης των ΜΕΑ από προβλέψεις διαμορφώθηκε σε 48%. Η Τράπεζα ολοκλήρωσε την πώληση του χαρτοφυλακίου ναυτιλιακών ανοιγμάτων ύψους €0,5 δισ. (“Nemo”) τον Ιούλιο 2019 και βρίσκεται σε διαδικασία για συμφωνία πώλησης €0,7 δισ. καταναλωτικών δανείων χωρίς εξασφαλίσεις (“Iris”) εντός του 3ου 3μήνου 2019. Ταυτόχρονα, η Τράπεζα Πειραιώς έχει επισπεύσει την προετοιμασία για την τιτλοποίηση στεγαστικών δανείων ύψους άνω των €2 δισ με χρονικό ορίζοντα έως το 1ο 6μ 2020, ενώ βρίσκεται σε προπαρασκευαστική φάση για πωλήσεις και άλλων χαρτοφυλακίων ΜΕΑ. Η επίδοση της Τράπεζας μέχρι σήμερα υποδεικνύει ότι η στρατηγική μείωσης των ΜΕΑ βρίσκεται σε πορεία επίτευξης του ετήσιου στόχου περιορισμού των ΜΕΑ για το 2019 κατά €3,5 δισ.
Εργαζόμενοι και Καταστήματα	Το δίκτυο καταστημάτων της Τράπεζας Πειραιώς στην Ελλάδα αριθμούσε 541 καταστήματα στο τέλος Ιουνίου 2019, μειωμένο κατά 7 καταστήματα τριμηνιαίως και 33 ετησίως. Το πλήθος των εργαζομένων από συνεχιζόμενες δραστηριότητες του Ομίλου διαμορφώθηκε σε 12.445, εκ των οποίων οι 11.986 ήταν στην Ελλάδα στο τέλος Ιουνίου 2019.