Ρευστότητα 500 εκατ. μέσω της έκδοσης ομολόγου Tier II κατηγορίας, αναζητά η Τράπεζα Πειραιώς, καθώς πιέζεται από τις αγορές, τις αρχές και τους μετόχους της να κινηθεί επιθετικά, αγνοώντας το κλίμα και τις συνθήκες που έχουν διαμορφωθεί στις αγορές.
Σύμφωνα με δημοσιεύματα του οικονομικού Τύπου η διοίκηση της Τράπεζας Πειραιώς βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις με funds για την κάλυψη του ομολόγου Tier II ύψους 500 εκατ. ευρώ, μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης (private placement), αν και σε αυτή τη φάση η πρωτοβουλία αυτή μοιάζει με αποστολή καμικάζι.
Στόχος είναι η κάλυψη της έκδοσης να έχει ολοκληρωθεί έως τα τέλη του μήνα ή το αργότερο μέσα στον Νοέμβριο, έτσι ώστε να ανταποκριθεί στη σχετική κατεύθυνση που έχει δώσει ο SSM για την κεφαλαιακή της ενίσχυση έως τα τέλη του 2018.
Η διοίκηση της τράπεζας σε συνεργασία με τις εποπτικές αρχές εξετάζει παραλλήλως εναλλακτικά σενάρια, μεταξύ των οποίων η κάλυψη του ομολόγου από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ).
Το σενάριο αυτό θα ενεργοποιηθεί εφόσον δεν ευοδωθούν οι προσπάθειες για την κάλυψη της έκδοσης από ιδιώτες επενδυτές. Η διοίκηση της Τράπεζας Πειραιώς εμφανίζεται αισιόδοξη για την επιτυχία άντλησης των απαιτούμενων κεφαλαίων, κόντρα μάλιστα στο αρνητικό κλίμα που υπάρχει στις διεθνείς αγορές, και σύμφωνα με πληροφορίες τα μηνύματα από τις εντατικές επαφές που γίνονται στο Λονδίνο δεν είναι απογοητευτικά.
Η λύση του ΤΧΣ προκρίνεται –σε περίπτωση που δεν υπάρξει επενδυτικό ενδιαφέρον– έναντι άλλων επιλογών όπως η μετατροπή των Cocos σε μετοχές, που επίσης έχει εξεταστεί, ή η δημιουργία εγγυοδοτικού μηχανισμού. Το σενάριο της μετατροπής των Cocos φαίνεται ότι έχει απορριφθεί με δεδομένο ότι δεν συντρέχουν και οι αναγκαίες προϋποθέσεις που είναι:
• Ο δείκτης CET1 της τράπεζας, υπολογισμένος σε ενοποιημένη ή ατομική βάση να υπολείπεται του 7%.
• Η μη καταβολή από την τράπεζα συνολικά ή μερικά των τόκων σε δύο ημερομηνίες (όχι απαραίτητα συνεχόμενες).
Η άνοδος στις τιμές των κρατικών τίτλων λόγω Ιταλίας έχει συμπαρασύρει σε άνοδο και τα επιτόκια στα εταιρικά ομόλογα και είναι χαρακτηριστικό ότι οι αποδόσεις σε αντίστοιχες εκδόσεις ελληνικών τραπεζών έχουν ξεπεράσει το 10%. Χαρακτηριστικό είναι άλλωστε ότι την προηγούμενη εβδομάδα δύο τράπεζες και συγκεκριμένα η δανέζικη Van Lanschot Kempen και η αυστριακή Volksbank Wien ανέστειλαν παρόμοιες εκδόσεις λόγω των συνθηκών στις αγορές.
